11 июня 2019
289

Дайджест вкладчика (Выпуск №95/933)

 

 

ПРОВЕРЬ СВОЙ БАНК

 

Новый интернет-ресурс Проверьсвойбанк.рф, запущенный Центром защиты вкладчиков и инвесторов (АНО ЗВИ), позволяет любому желающему получить аналитическую справку об интересующем его российском банке и тем самым снизить свои риски.

 

Клиенты сервиса имеют возможность получить заключения о состоянии банка по результатам финансового анализа данных официальной отчетности. Заключение будет содержать информацию об отклонениях от оптимальных значений показателей - как установленных регулятором, так и разработанных АНО ЗВИ для оценки кредитных организаций. 

Система показателей, разработанная АНО ЗВИ, примерно в 3,5 раза чаще, чем система официальных нормативов, позволяет предположить возможную проблемную ситуацию в банке.

 

ПАКЕТ В 15-20% АКЦИЙ БАНКА " ФК ОТКРЫТИЕ" ГОТОВИТСЯ К ПРОДАЖЕ В 2021 Г

 

6.06.2019

Пакет в 15-20% акций банка " ФК Открытие" готовится к продаже в 2021 году, идет работа с инвестбанками и потенциальными инвесторами, при этом в перспективе возможна и полная приватизация кредитной организации, заявил глава банка Михаил Задорнов в интервью РИА Новости на Петербургском международном экономическом форуме.

 

"Мы реально работаем — от 15% до 20% как раз — мы работаем и с российскими, и с международными инвестбанками, работаем с клиентами: физическими лицами, институтами, которые могут быть заинтересованы в приобретении части пакета "Открытия". Такой интерес мы чувствуем", — ответил он на вопрос, сохраняются ли планы по продаже части пакета акций банка "Открытие" в 2021 году.

 

"Почему нет? Приватизация, безусловно, наша перспектива, но в какие сроки она будет проходить — это отдельный вопрос", — прокомментировал Задорнов вопрос о вероятности полной приватизации "Открытия".

 

Банк России с 2017 года начал применять новый механизм оздоровления банков через управляющую компанию Фонда консолидации банковского сектора и взял на санацию крупные российские банки, в том числе "Открытие", Промсвязьбанк и Азиатско-Тихоокеанский банк (АТБ). По новому механизму ЦБ становится основным собственником санируемых банков с последующей продажей.

«ПРАЙМ»

https://1prime.ru/finance/20190606/830047529.html

 

ИСАЕВ: РИСКИ ВЫКУПА ТРЕБОВАНИЙ ВКЛАДЧИКОВ «ЮГРЫ» ПОКА НЕПОНЯТНЫ

 

7.06.2019

Схема выкупа требований вкладчиков банка «Югра» пока непонятна с точки зрения рисков, сказал глава Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Юрий Исаев, отвечая на вопросы журналистов в ходе ПМЭФ-2019.

 

«С точки зрения интересов вкладчиков мы, конечно, будем приветствовать любой выход из ситуации, который даст им возможность вернуть деньги. Но мы не можем оценивать риск этого мероприятия. Мы понимаем, что выкуп осуществляется по какой-то сложной схеме. Как это потом будет решаться, если эта компания вдруг остановит выкуп, оценить пока никто не может. Если этот выкуп поможет вкладчикам вернуть свои средства, хорошо. Если вкладчиков поставят в еще более сложную ситуацию, то будет обидно. Они пойдут к нам, скажут: «Давайте разбираться». Как разбираться, я пока не знаю. Прецедентов нет», — пояснил Исаев.

 

«Мы обязаны хоть аккуратно, но предупредить, что риски этой концепции никем до конца не проанализированы», — подчеркнул он.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10898022

 

АСВ НЕ ВЕРИТ В «КОМПЛЕКСНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ»

 

7.06.2019

Выкуп прав требований у вкладчиков «Югры» не укладывается в привычную схему.

 

Схема выкупа требований вкладчиков банка «Югра» компанией «Комплексные инвестиции» пока непонятна с точки зрения рисков, заявил глава АСВ Юрий Исаев в ходе ПМЭФ-2019 «Если эта компания вдруг остановит выкуп, если вкладчиков поставят в еще более сложную ситуацию, то будет обидно. Они пойдут к нам, скажут: "Давайте разбираться",— отметил он.— Как разбираться, я пока не знаю, прецедентов нет».

 

Всего у банка после выплаты страхового возмещения осталось 33 тыс. вкладчиков-«превышенцев» с требованиями на 16 млрд руб. Как стало известно “Ъ” от бывших вкладчиков банка, выплаты «превышенцам» «Югры» уже начались, но пока затронули лишь вкладчиков с самыми малыми требованиями. Эту информацию подтвердил гендиректор «Комплексных инвестиций» Игорь Буравков. «Подписано 54 договора, обратились 120 человек, перечислили 1,1 млн руб.,— сообщил он,— 36 гражданам полностью погасили превышения по вкладам, таким образом, их права требований к банку перешли к компании». По его словам, данные о переходе прав отправлены в АСВ, но пока неизвестно, зарегистрированы ли они. Господин Буравков пояснил, что вкладчики с небольшими превышениями полностью получат свои вклады — в первую очередь исходя из графика погашения, указанного в оферте.

 

В истории АСВ был лишь один акт добровольной расплаты с кредиторами банка-банкрота: экс-владелец «Моего банка» Глеб Фетисов полностью рассчитался по всем долгам банка перед всеми кредиторами, включая агентство. При этом были и случаи выкупа прав требований по вкладам, превышающим размер страхового возмещения (1,4 млнруб.). Однако они осуществлялись на индивидуальных условиях и с дисконтом, а не в рамках публичной оферты, как в случае с «Комплексными инвестициями».

 

«Поведение "Комплексных инвестиций" по части выкупа требований "превышенцев" без дисконта действительно можно назвать нестандартным,— указывает партнер фирмы "Рустам Курмаев и партнеры" Дмитрий Клеточкин.— По общему правилу сделки на рынке цессии, в частности скупка прав требований к обанкротившимся кредитным организациям, производятся с существенным дисконтом, до 90% требований». По мнению руководителя практики имущественных и обязательственных отношений НЮС «Амулекс» Галины Гамбург, вкладчики охотно пойдут на уступку права требования, так как прекрасно понимают, что «им выгоднее получить денежные средства здесь и сейчас, пусть и в рассрочку, чем ждать, когда деньги будут выплачены из конкурсной массы».

 

При этом, как сообщили “Ъ” в АСВ, о фактах уступки требований по вкладам «Югры» агентству неизвестно, по состоянию на 6 июня ни одного уведомления от кредиторов не получено. «Во избежание неблагоприятных последствий, связанных с подделкой подписей или иным подлогом, агентство осуществляет замену кредитора на основании уведомления цедента, то есть кредитора, передающего свое требование, подпись на котором удостоверена нотариально»,— уточнили в АСВ. Ближайшее собрание кредиторов банка пройдет уже 10 июня.

 

Юристы сомневаются, что даже с учетом перехода прав требований «Комплексные инвестиции» примут участие в ближайшем собрании. «Предполагаю, что у мелких вкладчиков выкупают долги банка-банкрота его же бенефициары, но через де-юре не аффилированные с ними структуры, пусть и в ущерб оным, чтобы снизить уголовные риски для себя»,— отмечает Дмитрий Клеточкин. Чем активнее они скупают долги у кредиторов-физлиц, считает он, тем «ниже вероятность дальнейшего нагнетания обстановки вокруг банкротства, что снижает накал общественной дискуссии вокруг персоналий бенефициаров».

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3993003

 

АСВ: РЕАЛЬНАЯ ЦЕНА АКТИВОВ БАНКОВ-БАНКРОТОВ СОСТАВЛЯЕТ ОКОЛО 12% ИХ БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ

 

6.06.2019

Реальная стоимость активов банков, с которыми взаимодействует Агентство по страхованию вкладов (АСВ) после их банкротства, составляет около 12% от их балансовой стоимости, сообщил гендиректор АСВ Юрий Исаев, выступая на Петербургском международном экономическом форуме.

 

"Примерно 80% банкротств так или иначе связанны с кредитованием технических компаний, либо с кредитованием собственника, или [другими случаями] из этой серии. Соответственно, мы имеем на выходе реальную стоимость активов у нас порядка 12% от их балансовой стоимости", - сказал он.

 

Исаев отметил, что за все годы работы АСВ пришлось инициировать возбуждение порядка 800 уголовных дел. "Но мы далеки от того, чтобы всех банкиров записывать в преступники и хулиганы. Это далеко не так. Когда изучаешь "историю болезни" банка, то часто видишь, что все началось с "банальной простуды". Что такое простуда? Дефолт по одному из заемщиков, дальше решили скрыть это от ЦБ, стали рисовать отчетность <…> Дальше [банки попадают] к нам", - сказал он.

 

Агентство по страхованию вкладов выплатило вкладчикам банков 28,8 млрд рублей по страховым случаям, наступившим в 2019 году. С начала 2019 года Банк России лишил лицензии девять банков: Холдинвестбанк, "Тройка-Д банк", АБ "Аспект", КБ "Иваново", РТС-Банк, Роскомснаббанк, Камчаткомагропромбанк, Радиотехбанк, "Еврокапитал-Альянс".

«ТАСС»

https://tass.ru/ekonomika/6516255

 

ПОЧЕМУ ГЛАВА АСВ «ПОТЕРЯЛ ВЕРУ В ЧЕЛОВЕЧЕСТВО»?

 

7.06.2019

В этом Юрий Исаев словами Остапа Бендера признался на Петербургском экономическом форуме. Он усомнился в том, что банки РФ могут стать честными по собственному желанию. Человечно ли само Агентство по страхованию вкладов поступало с бывшими клиентами банков?

 

Российский разработчик уникальной технологии лечения рака головного мозга компания «Протом» два года судится с Агентством по страхованию вкладов. АСВ требует, чтобы компания вернула 68 млн рублей в конкурсную массу.

 

Эти деньги — грант. «Протом» перевела их со счета в Военно-промышленном банке на счет в другой кредитной организации, а потом оказалось, что спустя несколько недель ВПБ прекратил работу. Тогда уникальная компания сама чуть не оказалась на грани банкротства, ведь деньги, согласно условиям гранта, давно потрачены на покупку оборудования.

 

Теперь «Протом» доказывает в судах разных инстанций свою правоту. Причем кассацию компания уже выиграла, и дело передано вновь в первую инстанцию, и там АСВ должно предоставить доказательства, но не делает этого, говорит финансовый директор «Протом» Елена Резунова:

 

«То, что выписала кассация, они должны были предъявить, они так и не предъявили. Поэтому о какой человечности он говорит, если они сами поступают настолько бесчестно? Доказательства конкурсные управляющие так и не предоставили. В принципе, на этом строится и обвинение в том, что мы не имели права забирать свои денежные средства. Если, допустим, приставы пришли бы к нам завтра, то мы бы послезавтра закрылись, потому что сумма достаточно большая, и для предприятия это, конечно, очень большой урон. У нас адвокат взывает к сочувствию и справедливости о том, что порядка 300 человек будут уволены с работы, соответственно, 300 семей останутся на улице. Нет, там достучаться до кого-то вообще очень сложно. Просто приходят бездушные люди, роботы, которым все человеческое чуждо».

 

В Иркутске АСВ судилось с предпринимателем из-за 18 копеек. Но в некоторых случаях агентство почему-то предпочитает не оспаривать сомнительные сделки. Например, один из эпизодов в Пробизнесбанке: временная администрация в лице АСВ выдала наличными почти 1,4 млрд рублей дочерним банкам за день до того, как головной банк лишился лицензии. Агентство не стало оспаривать это снятие. Спустя четыре года бывшим корпоративным клиентам удалось частично сделать это через суд. Но АСВ как конкурсный управляющий ведет себя странно, говорит руководитель инициативной группы юридических групп Пробизнесбанка Нерсес Григорян:

 

«Казалось бы, проще нечего: за день до отзыва лицензии при тотальной блокировке всех иных операций выдают наличными деньгами банкам почти 1,4 млрд. Но каждый раз каким-то образом им удается откладывать судебное заседание, то есть затягивать процессы. АСВ нам не помогает, демонстративно показывает свой нейтралитет. Мы сейчас добрались до кассационного уровня, и там агентство очнулось и стало поддерживать банки, частично, как они выражаются. Теперь им кажется, что вынесенные решения первых двух инстанций не совсем законные. Они считают, что да, операция не совсем корректная, это они оставляют на усмотрение суда, но считают, что у сторон не было злоупотребления правом».

 

Возможно, Юрий Исаев «потерял веру в человечество» не только в результате общения с банкирами, но и из-за методов работы самого агентства.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/416190

 

«НЕПРАВИЛЬНО ШАРАХАТЬСЯ В РАЗНЫЕ СТОРОНЫ — ЭТО ПОДРЫВАЕТ ДОВЕРИЕ»

 

6.06.2019

Одной из тем, активно обсуждавшихся на Петербургском международном экономическом форуме, стал рынок микрофинансирования. В интервью «Известиям» председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков рассказал о законопроекте об инвестиционном пенсионном капитале, закредитованности населения и наведении порядка в сфере микрокредитов.

 

Я согласен, что МФО не надо запрещать. Есть у нас организации, которые выдают кредиты предпринимателям для решения многих вопросов. Есть кредитные кооперативы, которые выдают заем для покупки посевного материала: например, люди покупают картошку для посева, посадили, вырастили, продали, рассчитались за предоставленный кредит. Это нормальная работа, и ее нельзя запрещать, но она должна быть в жестких рамках.

 

— Помимо кредиторов, у МФО есть еще инвесторы, и они с точки зрения закона не защищены как вкладчики банка. Какие-то планы есть по этому поводу?

 

— Сейчас ведутся споры: правительство предлагает увеличить сумму инвестиций, которую могут эти инвесторы осуществлять в соответствующие микрофинансовыеорганизации. Я не сторонник этого. Мы сейчас по этому поводу дискутируем. Сейчас можно 1,5 млн инвестировать, хотят увеличить сумму до 3 млн. Будем спорить. Надеюсь, нам удастся отстоять позицию, что не надо увеличивать сумму инвестиций в такие организации. Это риск.

 

Такой защиты, как в системе страхования вкладов, не будет. Это рыночный риск, который должен учитываться самими инвесторами. При этом мы внесли законопроект, который вводит понятия «квалифицированный» и «неквалифицированный инвестор». И вот неквалифицированным мы устанавливаем ограничения на финансовом рынке. Предусмотрено ограничение 50 тыс. рублей — не более. Если вы не разбираетесь в финансовом рынке, если у вас нет соответствующей бумаги или вы не прошли тест, то больше 50 тыс. вы инвестировать не можете ни в какие финансовые инструменты.

 

— Алексей Моисеев, заместитель министра финансов сказал, что имеет смысл отказаться от ИИС первого типа. То есть фактически он сказал о том, что налоговая преференция, которая была предоставлена, для того чтобы привлечь внимание к этому инструменту, себя оправдала и давайте сэкономим. Как вы считаете, это правильная позиция?

 

— Думаю, что неправильно шарахаться в разные стороны — это подрывает доверие к власти. Поэтому если первого типа с налоговым вычетом необходимо сократить, то, может быть, сейчас сконцентрировать все более благоприятные подходы ко второму типу и, скажем так, больше не увеличивать сумму инвестиций по первому типу, но при этом увеличивать сумму по второму типу. Сначала до 2 млн, как мы сейчас предлагаем, застраховать. У нас есть законопроект, который в первом чтении принят, и он страхует средства обоих типов. Может быть, для первого типа это не предусматривает, для второго типа мы предлагаем такое страхование для граждан прописать. Поскольку второй тип предполагает не менее трех лет инвестиций, есть предложение, чтобы часть средств в течение вот этих трех лет мог гражданин использовать, если какие-то жизненные обстоятельства этого требуют: кто-то умер, инвалидом стал, нужны деньги срочно на лечение, тогда интерес к этом типу будет возрастать. Соответственно, когда второй тип наберет обороты, а это, я думаю, не менее пяти лет, можно будет вернуться к тому, что говорил Алексей Моисеев. Сейчас, я полагаю, не время его отменять, надо с ним работать, он себя оправдал. Активы небанковских профессиональных участников на рынке ценных бумаг в прошлом году увеличились на 60%. Это хороший показатель, но доля небанковского вложения средств граждан минимальна, она там около 2% ВВП, и, конечно, это мало, нам еще здесь много надо работать.

 

— Какие сейчас актуальные законопроекты, которые еще не приняты, может даже не разработаны, но они жизненно необходимы для развития финансового рынка, защиты населения как потребителей финансовых услуг?

 

— Закон о категоризации инвесторов: квалифицированные/неквалифицированные, профессиональные инвесторы. Мы рассчитываем в весеннюю сессию примем его, многие-многие вопросы по защите инвесторов будут сняты. Это раз. Во-вторых, цифровая тема. Она является крайне актуальной, сейчас закон о цифровых финансовых активах, об инвестиционной платформе, о регулировании действий электронных платформ, то есть маркетплейс, об электронном документообороте. Всё это у нас на повестке. Если мы примем закон, который позволяет цифровизироватьвесь документооборот, в том числе хранение документов в цифровой форме. Это снижение издержек банков по хранению документов после их оцифровки, а значит, снижение стоимости тех услуг, которые он оказывают населению. И вот эта наша большая работа должна быть реализована в ближайшее время.

 

— Цифровизация — опасная область, поскольку сейчас очень много случаев, когда данные используются без ведома человека. И ситуации приводят к тому, что люди могут, например, лишиться жилья.

 

— Электронная подпись, к сожалению, в последнее время стала инструментом многих преступлений, мошенничества, в том числе при переходе из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, при продаже жилья, при оформлении кредитов. Поэтому необходимо навести порядок. Правительство подготовило законопроект по наведению порядка с удостоверяющими центрами. Их будет меньше, будут очень жесткие требования, в том числе к капиталу таких удостоверяющих центров. Им будет что терять, если они что-то нарушат. Ну и наши силовые структуры будут более серьезно подключены к этому вопросу по контролю за электронной подписью и правильному использованию. Так что здесь мы тоже, я думаю, уже в весенней сессии примем этот закон. Он не внесен еще, но в ближайшее время будет внесен. Тем более случаи, о которых вы сказали, может и не имеют массовый характер, но они резонансные, громкие. Они подтолкнут ускорение этого процесса принятия закона.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/886241/izvestiia/nepravilno-sharakhatsia-v-raznye-storony-eto-podryvaet-doverie

 

ГРЕФ СЧЕЛ ВПОЛНЕ ВОЗМОЖНЫМ ЗАПРЕТ США НА ОПЕРАЦИИ С ГОСДОЛГОМ РОССИИ

 

6.06.2019

Глава Сбербанка Герман Греф назвал вполне возможным сценарием введение запрета со стороны США на операции с российским госдолгом, а также на операции в долларах. Об этом он заявил в интервью телеканалу НТВ в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

 

«Это не апокалиптичный сценарий, это вполне возможный сценарий, который рассматривается. Более того, есть понимание того, как мы в этом случае будем жить и действовать. Такое возможно, но вероятность этого сегодня оценивать достаточно сложно», — приводит слова Грефа «РИА Новости».

 

Законопроект об ужесточении антироссийских санкций, где среди прочего предлагается ввести ограничения против российского госдолга, был внесен в конгресс США в феврале этого года. Подобная попытка предпринималась и ранее, но Минфин США не торопится вводить запрет на операции с российским госдолгом, считая, что такие санкции несут слишком много рисков для американского бизнеса и международных рынков.

 

В том же документе, внесенном в конгресс в феврале 2018 года, содержатся предложения и по санкциям в отношении российских госбанков. В нем, в частности, фигурируют Внешэкономбанк, Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Банк Москвы, Россельхозбанк, Промсвязьбанк. Предлагается заблокировать активы и операции любого из этих российских финансовых институтов, которые, как определил глава государства, «предоставили финансовую или иную поддержку с целью вмешательства правительства РФ в демократический процесс или выборы любой другой страны».

 

В апреле этого года глава Минфина России Антон Силуановговорил, что у правительства России есть «план Б» на тот случай, если Запад введет санкции в отношении государственных банков. Он объяснял, что тогда подключится Центробанк, у которого есть инструменты и все возможности, чтобы поддержать клиентов: обеспечить расчеты, выдачу наличных, безналичных как в долларах, так и в рублях. В случае «бегства» инвесторов из российских госбумаг Москва сможет занимать деньги на внутреннем рынке, пояснял Силуанов.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/06/06/2019/5cf96cc39a794772fe63dfdb

 

«Я НЕ ВЕРЮ, ЧТО САНКЦИИ ОТМЕНЯТ, НО СКОРО ЭТО СТАНЕТ МЕНЕЕ АКТУАЛЬНО»

 

7.06.2019

Глава банка «Открытие» Михаил Задорнов — об IPO, перспективах СБП и достижении консенсуса в вопросе эквайринга.

 

— Ожидается, что к 1 июля должно завершиться объединение Бинбанка и «ФК Открытие». На каком этапе сейчас этот процесс? Каковы ваши ожидания от объединения?

 

— Юридическое слияние произошло уже 1 января. Сейчас идет внутренняя трансформация банков. Проще говоря, клиентов Бинбанка мы переводим в системы «Открытия». Первый филиал переведен в мае, готовится вторая группа филиалов, весь процесс закончится где-то в декабре. Мы не выбиваемся из плана, все идет в нормальном темпе. На сегодня под общий бренд переведены все офисы, дистанционный банк для бизнеса, онлайн-банк и мобильный банк для физлиц. В объединенной базе Бинбанка и «Открытия» уже около 3 млн физлиц, 200 тыс. представителей малого и среднего бизнеса. И мы активно наращиваем клиентскую базу.

 

— В 2017 году, когда началась санация Бинбанка и «Открытия», президент в послании Федеральному собранию заявил, что объединенный банк в будущем должен быть продан, поскольку доля государства в банковском секторе необходимо снижать. Когда это может произойти?

 

— Если мы расширим клиентскую базу и достигнем целей по прибыли, которые обозначили в трехлетней стратегии, то в 2021 году на питерском форуме будем обсуждать, как прошло размещение 15–20%, а может и 25% акций «Открытия». Это будет IPO. Мы не сомневаемся в выполнении своих бизнес-целей, помешать могут только какие-то внешнеэкономические или внешнеполитические факторы. Но на мой взгляд, пик негативных факторов мы прошли.

 

— То есть стратегического инвестора не будет? Только IPO?

 

— В любом случае будет IPO, даже при стратегическом инвесторе, потому что нам нужно будет понять рыночную оценку даже для продажи стратегу. Вряд ли это будет один инвестор, мы заинтересованы в широком круге.

 

— Вы сами в какую сумму оцениваете банк?

 

— Стратегия предусматривает, что мы должны реализовать этот пакет не менее чем за треть капитала банка на момент продажи.

 

— Какую прибыль ожидаете в этом году?

 

— Группа должна дать 25–26 млрд рублей чистой прибыли. По результатам пяти месяцев, по РСБУ, у банка 24 млрдрублей прибыли. Очевидно, что результаты за год превысят плановые ожидания.

 

— Сегодня «Открытие» остается госбанком. Как известно, США пытаются препятствовать с помощью санкций работе российских государственных структур. У вас есть волнения?

 

— У нас нет волнений абсолютно. Мы не входим ни в какие списки, связанные с санкциями против российскийфинансовых институтов.

 

— Какова ваша позиция по госучастию в банковском секторе? Например, Минэк разработал законопроект об ограничении доли государства, Минфин при этом выступил против.

 

— С точки зрения рынка не важно — государственная, частная или муниципальная собственность, то есть нельзя кого-то дискриминировать или поощрять. Предположим, будут ослаблены санкции, Россия больше войдет в мировую экономику, все вопросы с приватизацией, спросом на активы постепенно уйдут сами с собой. Этот естественный процесс невозможно подталкивать с помощью законов. Можно было бы продать некоторые госактивы, но сейчас на них нет спроса. А через два года, возможно, с ослаблением санкций эти активы будут стоить совсем других денег. Эти идеи мне представляются искусственными, и я сомневаюсь, что инициатива Минэкономразвития будет поддержана.

 

— То есть вы не исключаете, что через два года санкции ослабнут? С чем это может быть связано?

 

— Для политической элиты США российская история постепенно будет отходить на второй план из-за соперничества с Китаем и новых президентских выборов. Я не верю, что санкции отменят, но скоро это станет менее актуально и это изменит отношение инвесторов. Приведу конкретный пример. В августе прошлого года был опубликован проект закона о дополнительных санкциях в отношении российского финансового сектора. Американские инвесторы немедленно изъяли порядка $4,5–6 млрд, что привело к существенному удорожанию денег на российском рынке, падению стоимости активов, например государственных ценных бумаг, акций Сбербанка. А когда разговоры приутихли, этот иностранный капитал вернулся на рынок ОФЗ. Вывод — негативные разговоры рождают негативные последствия, и их отсутствие — уже большой плюс для российской экономики. Общая макроэкономическая ситуация в России стабильная.

 

— «Открытие» уже присоединилось к системе быстрых платежей Банка России?

 

— Да, мы уже присоединились. Запуск и тестирование прошли на прошлой неделе, поэтому уже неделю мы работаем в СБП. Но для оценки результатов прошло мало времени.

 

— По вашему мнению, насколько перспективна эта система?

 

— Я считаю, что это очень хорошая инфраструктурная вещь, которая дает возможность всем, даже небольшим банкам, существенно сократить издержки переводов. Однако системе потребуется достаточно много времени, чтобы другие сервисы, например QR-коды, эквайринг, заработали. Мой прогноз — чтобы система могла конкурировать с внутренними системами банков, ей потребуется несколько лет.

 

— К слову, банкам и ритейлерам до сих пор не удается договориться об эквайринге.

 

— Это очень сложная и многофакторная проблема, и здесь помимо ритейлеров и банков есть еще международные платежные системы, которые держат определенные тарифы, ниже которых мы не можем опуститься. Но в этом диалоге у нас явно наметились точки соприкосновения. Международные платежные системы уже предлагают по некоторым видам платежей снижение комиссии. Это обсуждается, и в этом направлении хорошие перспективы.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/886176/inna-grigoreva-elena-likhomanova/ia-ne-veriu-chto-sanktcii-otmeniat-no-skoro-eto-stanet-menee-aktualno

 

СЕЗОННОСТЬ КУРСА: ПРАВДА ЛИ, ЧТО ЛЕТНИЙ РУБЛЬ ДОРОЖЕ ЗИМНЕГО?

 

7.06.2019

Почему в начале года рынок ждет укрепления рубля, а к концу — ослабления, в какие месяцы курс закономерно проседает уже 15 лет и в чем нельзя верить аналитикам.

 

В СМИ часто публикуются комментарии о том, что динамика российской валюты во многом зависит от сезонного фактора. Проведенный нами анализ показал, что в динамике рубля действительно присутствует сезонность, однако она имеет более сложный характер, чем может показаться на первый взгляд.

 

В таблице 1 (см. в источнике) показана квартальная динамика российской валюты с 2005 по 2019 год. В течение первого квартала за последние 15 лет рубль в паре с долларом США значимо (более чем на 1%) укреплялся в 11 случаях. В то же время российская валюта слабела всего три раза — сильнее всего в 2009 году и 2014 году, что может быть объяснено специфическими факторами в указанные периоды (мировой финансовый кризис 2008-2009 годов, рост геополитической напряженности в связи с крымскими событиями). Отметим также, что в первых кварталах 2005, 2009, 2013, 2014 и 2015 годов валюты развивающихся стран в целом демонстрировали более слабую динамику, чем в среднем за 15 последних лет, что отразилось и на динамике российской валюты.

 

Традиционно первый квартал в России характеризуется высоким профицитом счета текущих операций за счет положительного сальдо торгового баланса. При этом размер профицита достигает, как правило, максимального значения за год. Такая закономерность может быть объяснена динамикой импорта, который резко снижается в первом квартале, а затем в рамках года демонстрирует более сильный рост по сравнению с экспортом. Таким образом, с точки зрения сезонности первый квартал действительно является наиболее благоприятным для российской валюты, так как баланс спроса и предложения на валютном рынке в условиях сезонно пониженного импорта складывается в пользу рубля.

 

Отметим, что во втором и третьем кварталах рубль в паре с долларом, как правило, не демонстрирует определенной динамики. За прошедшие 15 лет российская валюта укреплялась и слабела примерно в одинаковом количестве случаев во втором и третьем кварталах, поэтому выявить определенную сезонность за этот период нельзя. Скорее можно говорить о том, что по окончании первого квартала рубль теряет существенную сезонную поддержку и его динамика становится нейтральной с точки зрения сезонности. Данный вывод контрастирует с многочисленными комментариями в различных источниках о том, что во втором и третьем кварталах рубль ждет сезонное ослабление.

 

Что касается IV квартала, то здесь историческая динамика курса рубля была несколько хуже, чем в другие периоды года, однако это вряд ли связано с каким-либо определенным фактором. Существует мнение, что в четвертом квартале российские компании осуществляют выплаты по внешнему долгу, которые превышают выплаты в остальные периоды года, что и оказывает давление на рубль. Мы оценили фактическое изменение внешнего долга России, которое происходило в результате операций, а не вследствие валютной переоценки (график 3).

 

Во второй половине года выплаты по внешнему долгу действительно в среднем являются более значимыми, чем в первом полугодии, однако объемы этих выплат (в последние годы в основном менее $10 млрд за квартал) являются достаточно скромными для валютного рынка и уже не оказывают столь сильного влияния на валютный курс, как во второй половине 2014 года — начале 2015 года в условиях адаптации экономики к санкциям. Отметим, что необходимо оценивать именно фактическое изменение долга, так как часть внешнего долга может приходиться и на внутригрупповые платежи, которые, как правило, имеют высокую вероятность пролонгации и рефинансирования.

 

Отметим также, что практически во всех случаях, когда российская валюта значимо слабела в IV квартале, этому предшествовало ослабление и в III квартале. Наконец, стоит сказать, что в паре с европейской валютой рубль во второй части года исторически демонстрировал более негативную динамику, чем в паре с долларом.

 

Налоговый период в России приходится на конец каждого месяца, а его пик обычно достигается 25-26 числа каждого месяца. Считается, что в это время традиционно повышается спрос на российскую валюту со стороны компаний для проведения налоговых выплат, что поддерживает динамику рубля. Проведенный нами эконометрический анализ с использованием дамми-переменной, характеризующей период налоговых выплат, на дневных данных показал, что налоговый фактор не является статистически значимым для динамики российской валюты, которую, как правило, определяет общий аппетит инвесторов к рисковым активам, изменение (CDS) и движение нефтяных котировок.

 

Тем не менее при отсутствии волатильности на нефтяном рынке и нейтральном интересе участников рынка к рисковым активам и валютам развивающихся стран, налоговый период может оказывать поддержку рублю. Стоит также отметить, что сезонный фактор присутствует в самих налоговых выплатах: они резко увеличиваются в марте за счет более высоких выплат по налогу на прибыль. В марте компании, помимо уплаты последнего авансового платежа по налогу на прибыль за первый квартал текущего года, также завершают расчеты по этому же налогу за прошлый год. В то же время март является самым «сильным» месяцем для российской валюты по сравнению с другим календарным периодом: рубль в марте укреплялся в 60% случаев за последние 15 лет. С другой стороны, налоговые выплаты достигают локального минимума в августе и ноябре. Эти два месяца наряду с маем являются наиболее слабыми для российской валюты, которая исторически заметно слабела в эти периоды как в паре с долларом США, так и в паре с евро.

 

Выплаты по дивидендам крупнейшие компании в России традиционно производят в июле–августе каждого года. В целом влияние дивидендного периода на динамику рубля является нейтральным, хотя внутри этого периода российская валюта может локально укрепляться в его начале и слабеть в конце. Положительное влияние на рубль связано с тем, что крупные компании-экспортеры продают иностранную валюту для получения рублевой ликвидности на дивидендные выплаты. Однако затем нерезиденты, владеющие акциями российских компаний, могут обратно конвертировать полученные дивиденды в иностранную валюту, что локально является негативным фактором для рубля. Так, август за последние 15 лет являлся одним из самых слабых месяцев для рубля в паре с долларом (рубль слабел в 60% случаев), в то время как в паре с евро и в июле, и в августе российская валюта демонстрировала негативную динамику в половине случаев. Таким образом, финальный эффект дивидендного периода является скорее нейтрально-негативным для динамики российской валюты.

 

В результате на динамику российской валюты влияет целый ряд факторов, таких как изменение нефтяных котировок, настроение на глобальных площадках, восприятие санкционных рисков и пр., которые по своей силе способны перевесить компоненты сезонности в изменении российской валюты во все периоды. В первом квартале позитивный сезонный эффект позволяет сгладить масштаб возможных негативных факторов либо способствовать укреплению рубля при нейтральном внешнем фоне. В четвертом квартале, напротив, риски для рубля, хотя и неявно, смещены в сторону ослабления. Самыми слабыми месяцами за последние 15 лет для рубля являлись май, август и ноябрь. Стоит также отметить, что в паре с европейской валютой второе полугодие для рубля исторически оказывалось более слабым, чем первое, поэтому запас валютной ликвидности в евро имеет смысл создавать в первых двух кварталах года. В четвертом квартале, напротив, более логичной представляется выжидательная стратегия перед сильным для рубля первым кварталом.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/377195-sezonnost-kursa-pravda-li-chto-letniy-rubl-dorozhe-zimnego

 

ЧЕМ ЗАМЕНИТЬ ВАЛЮТНЫЙ ДЕПОЗИТ

 

7.06.2019

Вариантов надежных вложений долларов и евро под фиксированный процент совсем немного.

 

К началу 2019 г. ставки валютных вкладов достигли максимума с августа 2015 г., с тех пор крупные и мелкие банки их постоянно снижают. За первые четыре месяца этого года средние максимальные ставки годовых долларовых вкладов в банках, привлекающих в совокупности две трети средств населения, опустились примерно на 0,5 процентного пункта до 3,7%, а депозитов в евро – почти в 3 раза, с 1 до 0,35% годовых.

 

В мае-начале июня крупные банки продолжили снижать доходность валютных депозитов. Сейчас лучшие ставки даже долгосрочных вкладов на застрахованную сумму (эквивалент 1,4 млн руб.) в топ-30 банков по величине портфеля вкладов населения не превышают 3% в долларах и 1% в евро.

 

Традиционный банковский депозит обычно теряет популярность в моменты снижения ставок, а клиенты начинают рассматривать альтернативные инструменты, констатирует директор департамента Private Banking банка «ФК Открытие» Виктория Денисова.

 

Но вариантов вложения валюты с гарантированным, как по вкладам, доходом совсем немного.

 

КУПИТЬ НЕМНОГО ДОЛГОВ. Наиболее близкий по финансовому смыслу к вкладам инструмент – облигации. Эксперты называют валютные облигации (еврооблигации) российских компаний и государства лучшей заменой вклада. Граждане со скромными накоплениями могут приобрести некоторые из них через брокеров на Московской бирже непосредственно за валюту – достаточно открыть брокерский счет и поместить туда валюту. Для такой покупки не нужен статус квалифицированного инвестора (по законодательству у него должны быть активы от 6 млн руб., или опыт работы на рынке, или соответствующее образование).

 

Минимальный лот для покупки некоторых евробондов на Московской бирже составляет всего $1000, указывает начальник инвестиционного консультирования «Велес капитала» Виктор Шастин. По его подсчетам, сейчас доходность к погашению без учета рефинансирования купонов и до уплаты налогов, например, долларовых облигаций ВЭБа с погашением в 2020 г. составляет 3,95% годовых, в 2022 г. – 3,92% годовых, а более длинного долларового суверенного евробонда с погашением в 2028 г. «Россия-28» – 4,34% годовых. Также на сумму от $1000 на Мосбирже можно купить еврооблигации Московского кредитного банка, Промсвязьбанка, ТМК, золотодобывающей компании «Полюс» и ряда других.

 

ПО БОЛЬШОМУ СЧЕТУ. У состоятельных граждан выбор шире – на Московской бирже торгуются больше еврооблигации с минимальными лотами от $100 000–200 000. В частности, среди бумаг с погашением в ближайшие 3–5 лет долларовые еврооблигации «Новатэка», «Роснефти», а также суверенный выпуск «Россия-25» и «Газпром-20» в евро с доходностью 1,7 и 1,9% годовых соответственно.

 

Квалифицированным инвесторам также доступен широкий спектр еврооблигаций на зарубежном внебиржевом рынке. Как правило, минимальный лот покупки там – $200 000, замечает руководитель трейдинга Atonline Limited Михаил Ващенко. Для вложений долларов на 3–4 года управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич рекомендует суверенный выпуск России с погашением в апреле 2022 г. и с доходностью 3% годовых. Он напоминает, что корпоративные выпуски с кредитным рейтингом на уровне суверенного долга дают большую доходность. Например, трехлетние выпуски с погашением в 2022 г. «Газпрома» и «Лукойла» в долларах дают до 3,64% годовых, РЖД – 3,9%, «Роснефти» – 3,98%, «Норникеля» и «Северстали» – 4%. Но в отличие от государственных проценты по корпоративным бумагам облагаются налогом на доходы физических лиц.

 

Также квалифицированным инвесторам доступны вложения в корпоративный долг зарубежных эмитентов. «Бумаги таких эмитентов с погашением в 2020 г. обеспечивают доходность почти до 3% (Apple – 2,4%, AbbVie – 2,67%, Visa – 2,2%, Royal Dutch Shell –2,33%)», – говорит Ващенко. Но это не выше доходности валютных вкладов для состоятельных клиентов в российских госбанках.

 

ЗАРАБАТЫВАТЬ ВЕЧНО. Некоторые российские банки и компании выпустили вечные еврооблигации. Они позволяют инвестировать в валюту, по сути, бессрочно и регулярно получать фиксированную выплату в виде купона, как по вкладу «до востребования», но с существенно большими ставками. Купонные выплаты по вечным бумагам, к примеру, ВТБ – 9,5% годовых в долларах, Альфа-банка – 8 или 6,95% в долларах в зависимости от выпуска.«Вечные бонды банков – это субординированные облигации, которые учитываются в их капитале. Они более рискованные – при снижении уровня достаточности капитала банк вправе не выплачивать проценты либо может их частично списать (в случае санации «Открытия» и Промсвязьбанка и прочих банков были списаны полностью), – предупреждает Грицкевич. – Да и вечные они весьма условно – как правило, по ним устанавливается колл-опцион».

 

НЕИЗБЕЖНЫЕ ПОТЕРИ. Получается, потенциальный доход от вложений в валютные облигации не всегда выше, чем от вкладов. «Относительно хорошая доходность будет только у длинных бумаг со сроком погашения свыше пять лет», – говорит гендиректор УК «Спутник – управление капиталом» Александр Лосев.

 

Правда, при вложении небольшой суммы в еврооблигации через Московскую биржу можно получить дополнительный бонус до 52 000 руб., если покупать бумаги на индивидуальный инвестиционный счет, и получить налоговый вычет на взнос до 400 000 руб., замечает директор департамента клиентских отношений «Солида» Алексей Клочко. Для этого придется сначала заводить на счет рубли, затем конвертировать их в валюту (в валютной секции биржи это делается с минимальными потерями), напоминает Грицкевич.

 

Вложения в облигации сопряжены с дополнительными издержками по сравнению с вкладами. Инвесторы должны платить комиссии бирже и брокеру с каждой сделки, а также депозитарию, где хранятся бумаги. Впрочем, их размер некритичен при покупке на Мосбирже, совокупно не превышает нескольких десятых процента от вложенной суммы.

 

На внебиржевом рынке, например при инвестициях через лондонского брокера, цену, близкую к рыночной, можно получить только при вложении свыше $1 млн, иначе покупателя ждет наценка 0,5% или даже больше, предупреждает Лосев. Чем меньше лот, тем больше отклонение цены от рынка и больше потери инвестора. Да и комиссии брокеров там существенные.

 

При приобретении еврооблигаций на Московской бирже инвестору придется столкнуться с их крайне низкой ликвидностью, что увеличивает спред между ценой покупки и продажи бумаг и ведет к дополнительным потерям по сравнению с расчетной доходностью, предупреждает представитель банка «Зенит».

 

Кроме того, при срочной продаже облигаций, до погашения, их рыночная цена может оказаться ниже, чем при покупке, т. е. выйти из актива, возможно, придется не только с меньшим, чем планировалось, доходом, а и с убытком.

 

«Важно не забывать, что при расчете налога на доходы физлиц по операциям с ценными бумагами в расчет налоговой базы попадет также валютная переоценка инструмента, что может негативно сказаться на результате при девальвации рубля. Еврооблигации Минфина освобождены от валютной переоценки – налог удерживается только с роста рыночной стоимости», – говорит Денисова. Это же затрудняет точный расчет доходности к погашению еврооблигаций компаний, добавляет Шастин.

 

При инвестициях в еврооблигации некоторых российских компаний и суверенные бонды России одним из самых основных сейчас является санкционный риск, напоминает советник по макроэкономике гендиректора «Открытие брокера» Сергей Хестанов.

 

«Если вы сейчас хотите сохранить и преумножить валютные вложения, то вклад все еще самый простой, надежный и довольно доходный способ. Значительно больше заработать на биржевых инструментах, скорее всего, не получится, поэтому стоит изначально решить, хотите ли вы принимать на себя риск из-за дополнительного процентного пункта доходности», – советует Хестанов.

«ВЕДОМОСТИ»

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2019/06/06/803628-zamenit-depozit

 

МОЖНО ЛИ ЕЩЕ ЗАРАБОТАТЬ НА «ГАЗПРОМЕ»

 

7.06.2019

Акции «Газпрома» показали рекордный рост. За месяц их котировки поднялись на 40%. Каковы шансы, что рост бумаг газового гиганта, владеющего более чем 70% российского газа, продолжится?

 

Для начала вспомним, как росли акции «Газпрома». В начале мая руководство компании объявило о планах увеличить дивиденды до 16,61 рубля на акцию. Ранее инвесторы ждали, что по итогам года им заплатят по 10,43 рубля на акцию. Бумаги тогда стоили очень дешево — 163 рубля, и инвесторы начали их покупать. Буквально за два дня (14—15 мая) они выросли в цене на 20%.

 

Какое-то время спустя стало казаться, что «Газпром» выдохся: котировки его бумаг некоторое время держались в районе 200—210 рублей. Никаких причин для дальнейшего роста акций не наблюдалось, хотя некоторые аналитики полагали, что, если компания решит увеличить долю дивидендных выплат с текущих 27% до 50% от чистой прибыли, это может придать новый импульс для роста бумаг. Так и случилось: в начале июня руководство газовой компании объявило о пересмотре дивидендной политики (в этом году «Газпром» намерен разработать новую стратегию, предполагающую рост выплат до 50% прибыли по МСФО), и ее акции вновь пошли вверх, подскочив в один день на 17% и преодолев планку в 251,65 рубля. В итоге компания прочно заняла лидерство по капитализации на рынке, обогнав долгое время занимавший эту позицию Сбербанк.

 

Трейдеры отмечали значительно возросший объем торгов бумагами «Газпрома» на бирже. Вышедшая в тот же день новость о якобы готовящейся отставке главы «Газпрома» Алексея Миллера не получила подтверждения: представители компании опровергли эти слухи. Скорее, на столь стремительное подорожание повлияли технические факторы: на рынке было много коротких позиций, которые инвесторы открывали, не ожидая новых взлетов от и так уже сильно подорожавших акций «Газпрома». После резкого взлета котировок инвесторам, делавшим ставку на падение акций компании, пришлось спешно выкупать бумаги и выходить из сделок.

 

«Газпром» долгое время был одной из самых нелюбимых акций на российском рынке. После 2008 года компания так и не смогла восстановиться. «За десять последних лет компания существенно проигрывала индексу Мосбиржи. За это время последний вырос с учетом дивидендов на 471%, а акции «Газпрома» — только на 115%», — говорит управляющий «Райффайзен Капитала» Антон Кравченко. В результате, по словам финансиста, это сформировало негативное отношение инвесторов к компании и привело к существенному «недовесу» ее акций в портфелях как международных, так и локальных инвесторов.

 

Заявления газпромовских топ-менеджеров пришлись как нельзя вовремя. На волне гонки за дивидендами инвесторы готовы были забыть о проблемах в бизнесе «Газпрома», возможных санкциях и т. п. Вопрос в том, насколько прочным окажется этот интерес и будет ли он оправдан? Ведь размер дивидендов никто не гарантирует, и в случае негативного тренда на рынке или, например, падения цен на энергоносители инвесторы рискуют не получить ожидаемого результата. По словам аналитика «Финама» Сергея Дроздова, головокружительный взлет акций газовой компании заставляет усомниться в продолжении столь стремительной динамики в будущем. «Инвесторам, которые не успели купить акции «Газпрома», стоит подождать окончания коррекции и посмотреть за дальнейшим поведением бумаги», — полагает эксперт. Он рекомендует покупать, если котировки бумаг закрепятся выше 251 рубля. Аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов считает, что дивидендная история в «Газпроме» уже во многом отыграна. «Последний скачок котировок был вызван спекуляциями о кадровых изменениях в топ-менеджменте, и если они не подтвердятся, то весьма вероятна фиксация прибыли, тем более что цены на газ в Европе падают, а доходность свободного денежного потока компании невысока», — говорит он.

 

В пользу того, что рост акций «Газпрома» может оказаться лишь временным явлением и пока причин для продолжения ралли нет, говорит снижение его показателей в этом году. При росте выручки (за счет роста рублевых цен на газ) объемы продаж заметно сократились: поставки в страны бывшего СССР и в Европу уменьшились в I квартале примерно на 13%. В Промсвязьбанке сомневаются, что по итогам II квартала ситуация изменится. «Компания может оказаться не слишком конкурентоспособной, поскольку спотовая цена на газ в Европе из-за активизации американского СПГ уже упала ниже 200 долларов за кубометр, тогда как «Газпром» поставляет газ по 259 долларов за кубометр», — говорит аналитик банка Екатерина Крылова.

 

При этом «Газпрому» все труднее конкурировать с другими поставщиками углеводородного сырья. В частности, с компаниями, зарабатывающими на продаже сжиженного природного газа. В I квартале его основной конкурент «Новатэк» увеличил продажи на 9,5%, причем экспорт в Европу вырос в 3,5 раза. С точки зрения фундаментальных показателей «национальное достояние» также выглядит слабее компании Леонида Михельсона. Рентабельность бизнеса «Газпрома» ниже, а долговая нагрузка выше. В частности, показатель рентабельности капитала (ROE) ниже в 4 раза, чем у «Новатэка», а соотношение долга к доналоговой прибыли (Debt/EBITDA) выше в 5 раз.

 

Правда, последние два года «Газпром» последовательно снижал долговую нагрузку. С 2017 года доля долга в активах сократилась с 34,12% до 33,38%. Екатерина Крылова обращает внимание на огромный свободный денежный поток компании (243,7 млрд рублей) и рост рентабельности прибыли компании. По сравнению с I кварталом 2018 года этот показатель вырос с 17% до 23%.

 

Означает ли все это, что акции «Газпрома» пора продавать, поскольку их дальнейший рост под большим вопросом? Вовсе нет. У акций газовой компании есть как минимум три причины для того, чтобы окончательно закрепиться в лидерах российского фондового рынка по капитализации и даже вернуться к докризисному уровню. Ведь вплоть до 2008 года акции компании торговались выше 340 рублей, а ее капитализация — выше 8 трлн рублей.

 

Причина первая — техническая. «Газпром» даже сейчас очень дешевая компания. Например, рыночная капитализация компании существенно ниже ее балансовой стоимости, при этом по итогам I квартала 2019 года показатель отношения капитализации к выручке (P/S) находился на уровне всего 0,64, тогда как у «Новатэка» — 4,46. Это означает, что рынку нужен только повод, чтобы снова начались покупки. Расти компании Леонида Михельсона сложнее. «По фундаментальным показателям бумага уже является крайне дорогой, а ее дивидендная доходность существенно ниже, чем у Сбербанка, «Роснефти» и «Газпрома». Фактически инвесторы загнали оценку компании на уровни, которые могут оправдаться через 3—4 года, но за это время может произойти очень много изменений», — говорит аналитик «Открытие Брокера» Андрей Кочетков.

 

Причина вторая — ожидаемый рост производственных показателей, связанный с ростом объемов потребления газа. По данным Института энергетических исследований РАН, газ в перспективе до 2040 года будет лидировать по объемам абсолютного прироста потребления среди всех энергоресурсов. Один из основных потребителей — Китай, власти которого таким образом пытаются бороться с загрязнением от угольных электростанций. С вводом в эксплуатацию «Силы Сибири» «Газпром» получает хороший шанс увеличить экспорт газа. Понятно, что в случае глобальной рецессии или кризиса китайской экономики планы газовой компании по поставкам могут оказаться сорванными. Однако пока у аналитиков весьма оптимистичные прогнозы. «В период 2019—2020 годов компания завершает три важных крупных проекта: «Северный поток — 2», «Турецкий поток» и «Сила Сибири». Благодаря этим проектам поставки газа в страны дальнего зарубежья увеличатся более чем на 100 миллиардов кубометров в год, или в полтора раза от текущих объемов», — рассказывает Кочетков. Это означает, что компания может существенно увеличить выручку от экспорта и сократить затраты на инвестиции. «Мы можем рассчитывать на рост прибыли до 2—2,5 триллиона рублей по сравнению с около 1,5 триллиона рублей за 2018 год», — прогнозирует эксперт.

 

Причина третья — рост дивидендных выплат, что сразу сделает «Газпром» одним из главных фаворитов у инвесторов, которые делают ставку на дивидендные стратегии. В Sberbank CIB считают, что в перспективе дивидендная доходность акций компании может достичь 14—15%, а это подтолкнет котировки выше 270 рублей. Как считает Андрей Кочетков, даже при условии сохранения прежней дивидендной политики рост прибыли может увеличить выплаты до 25—30 рублей выплат за бумагу. «Соответственно, цена акции «Газпрома» в 300—350 рублей не должна казаться фантастикой», — резюмирует аналитик.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10897784

 

МИНФИН РАЗГОНЯЕТ ДИВИДЕНДЫ

 

7.06.2019

Рекордные выплаты российских компаний обеспечат государственные игроки.

 

Аналитики НРА оценили объем дивидендных выплат российских публичных компаний. В расчет не вошли только данные «Транснефти», пока не определившейся с размером выплат. За 2018 год 96 компаний выплатят рекордный за всю историю объем средств — 3,126 трлн руб. (2,94 трлн руб. и $3,04 млрд). Этот результат в полтора раза выше показателя 2017 года, когда 100 компаний выплатили 2,19 трлн руб. (2,04 трлн руб. и $2,6 млрд).

 

Достижение нового максимума стало возможно благодаря компаниям с госучастием. Лидером по размеру дивидендных выплат стал «Газпром», увеличив их по сравнению с прошлым годом более чем вдвое, до 393,2 млрдруб. На втором месте с показателем 361,4 млрд руб. закрепился Сбербанк, повысив выплаты на треть. Тройку лидеров замыкает «Роснефть», которая направила на дивиденды 274,6 млрд руб., превысив показатель 2017 года в 2,5 раза. Из частных компаний планку в 200 млрд руб. преодолел лишь «Норильский никель» (248,2 млрд руб.), что на 88% выше показателя предшествующего года.

 

Основная причина опережающих темпов роста отчислений госкомпаний связана с неформальным требованием Минфина довести выплаты до 50% от чистой прибыли. Пока действует норма в 25%, но в марте замминистра финансов Алексей Моисеев не исключал того, что распоряжение правительства об удвоении нормы может появиться до конца года.

 

Из крупных компаний повышенным требованиям удовлетворяет только «Роснефть». Как отмечает руководитель управления рейтингов корпоративного сектора НРА Кирилл Кукушкин, у ряда компаний до сих пор отсутствуют твердо закрепленные правила расчета дивидендов. Например, у «Газпрома» планка установлена на уровне 17,5–35% чистой прибыли по РСБУ, по итогам 2017–2018 годов он направлял на эти цели 27% прибыли по МСФО. На днях глава финансового департамента монополии Александр Иванников отмечал о готовности компании довести уровень выплат до требуемых Минфином 50% чистой прибыли по МСФО, но через два-три года (см. “Ъ” от 31 мая). Уже в следующем году это готов сделать Сбербанк (в этом году он направил на эти цели 43,5% чистой прибыли). «По достижении уровня достаточности капитала в 12,5% перейдем на выплату 50% от чистой прибыли. Дату обозначили как 2020 год (по итогам 2019 года)»,— заявил глава банка Герман Греф в интервью “Ъ” (см. номер от 24 мая).

 

При этом госкомпании уступают по относительным показателям частным компаниям. По оценкам НРА, дивидендная доходность по обыкновенным акциям «Газпрома» и Сбербанка составляет 7%, «Роснефти» — 6%. Вместе с тем свыше 10% традиционно платят компании металлургической отрасли — «Северсталь», НЛМК, ММК, «Норильский никель». «Девальвация рубля сделала бизнес российских металлургов очень привлекательным. Имея выручку, привязанную к доллару, и рублевые издержки, они резко нарастили денежные потоки, за счет чего за последние годы сократили долговую нагрузку практически до нуля. В результате появилась возможность направлять на дивиденды весь свободный денежный поток»,— отмечает начальник отдела анализа акций и облигаций «Открытие Брокер» Алексей Павлов.

 

Общее увеличение дивидендных выплат российскими компаниями положительно сказалось на дивидендной доходности всего рынка в целом. Если в начале марта этот показатель составлял 5,7% (по данным Bloomberg), то на начало июня вырос до 7,5% (оценка «Атона»). По словам старшего аналитика компании «Атон» Михаила Ганелина, средняя дивидендная доходность стран, которые входят в состав индекса MSCI Emerging Markets, составляет 3%. Столь значительное расхождение свидетельствует о недооцененности российского рынка. «Когда рынок оценен адекватно, то дивидендная доходность должна быть ниже фиксированных ставок»,— отмечает господин Ганелин.

 

В ближайшие годы привлекательность российского рынка акций с точки зрения дивидендных выплат будет расти, отмечают аналитики. «Еще не все госкомпании перешли на дивиденды в 50% от прибыли по МСФО, поэтому потенциал роста валовых выплат акционерам даже при нулевом росте чистой прибыли в ближайшие два-три года остается»,— отмечает старший аналитик УК «РайффайзенКапитал» София Кирсанова. При этом после того, как выплаты госкомпаний достигнут отметки 50% от прибыли, возможно сокращение дивидендной доходности. «Низкие темпы роста ВВП будут сдерживать рост прибылей, соответственно, и размер дивидендов»,— отмечает вице-президент «БКС Брокер» Сергей Кучин.

«КОММЕРСАНТЪ»

https://www.kommersant.ru/doc/3993002

 

БИРЖА В СМАРТФОНЕ: КАК ДИДЖИТАЛ РАЗВИВАЕТ ЧАСТНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ

 

7.06.2019

В России начался активный приток физлиц на фондовый рынок.

 

Банк России поддерживает развитие фондового рынка и активно работает в этом направлении, рассказал первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов на панельной дискуссии «Розничный инвестор — драйвер развития фондового рынка» на Петербургском международном экономическом форуме.

 

Однако, по его словам, привлечение на рынок капитала частных инвесторов налагает все большую ответственность на регулятора и посредников за деньги каждого физического лица.

 

— Формирование правильных ожиданий, последовательность, с которой физлица входят на рынок капитала, качество самого продукта — если говорить об эмитенте и если говорить о цене. Здесь очень важно, чтобы было справедливое ценообразование, чтобы правильно были настроены маркетмейкерские программы, чтобы исключать инсайд и манипулирование», — сказал Сергей Швецов.

 

Как отметил зампред Банка России, регулятор в этом плане проделал очень большой путь. По его словам, привычные для россиян банковские депозиты служат подушкой безопасности, поскольку они защищены государственной системой страхования. При этом вкладчик имеет право в любой момент забрать свои сбережения. Однако держа свои средства на депозитах клиент упускает возможность для того, чтобы получить прибыль.

 

Такую перспективу предоставляют инвестиции на фондовом рынке, интерес к которым в последние годы среди россиян стремительно растет. Так, в этом году на Московской бирже открывается 100 тыс. новых счетов розничных клиентов в месяц, заявил председатель правления Московской биржи Юрий Денисов. Впрочем, он отметил, что это далеко не предел: ожидается, что к концу года будет насчитываться более 3 млн счетов физлиц.

 

Приток частных инвесторов на фондовый рынок Юрий Денисов объяснил падением ставок по банковским вкладам. Также внесли свою лепту налоговые льготы, которые предоставляет государство. Прежде всего речь идет о вложениях в индивидуальные инвестиционные счета (ИИС). По этим финансовым инструментам предусмотрено право на два типа налогового вычета: первый позволяет вернуть 13% от максимум 400 тыс. рублей, а второй — освобождает от налога на прибыль от инвестиций.

 

На данный момент на бирже открыто 800 ИИС, а к концу года, то есть за пять лет работы этого инструмента, на бирже будет открыт 1 млн счетов, полагает Юрий Денисов.

 

Также огромную роль в росте популярности фондового рынка среди физических лиц сыграли технологии, которые усовершенствуются с каждым днем. Так, например, 285 тыс. новых розничных инвесторов, которые оказались на Московской бирже в нынешнем году — это клиенты сервиса «Тинькофф Инвестиции», сказал председатель правления Тинькофф Банка Оливер Хьюз.

 

Он уверен, что в первую очередь этому способствовало развитие мобильного приложения, которое предоставляет пользователям легкий доступ к бирже. По его данным, в настоящее время более 500 тыс. клиентов пользуются сервисом «Тинькофф Инвестиции» и торгуют на бирже со своих смартфонов.

 

Причем в их числе преимущественно молодые люди в возрасте от 25 до 40 лет. Они не боятся рисковать и покупают акции, отметил Оливер Хьюз. Однако для подстраховки клиенты сначала вкладывают небольшие суммы денег, но, после того как наберутся опыта, начинают активнее торговать.

 

Как сообщил Оливер Хьюз, Тинькофф запустит собственную управляющую компанию «Тинькофф Капитал», которая начнет свою работу в последнем квартале 2019 года. По его словам, с помощью такой платформы клиенты смогут купить биржевые фонды. При этом у них будет возможность управлять своими активами в онлайн-режиме — через мобильное приложение и личный кабинет на сайте Tinkoff.ru.

 

Другими словами в любое время суток они смогут узнать, в какие активы инвестированы их средства и проверитьфинансовое состояние компаний из инвестиционного портфеля.

 

«Тинькофф Капитал» позволит покупать активы как в рублях, так и в долларах США, порог входа составит от 50 рублей, а комиссии будут конкурентоспособными.

 

— «Тинькофф Капитал» — это принципиально новый для управляющих компаний в России подход к обслуживанию клиентов, который предполагает максимальную открытость и доверие, — сказал Оливер Хьюз.

 

По его словам, у этого предложения два ключевых преимущества: высокая технологичность, то есть всё можно делать прямо со смартфона, и абсолютная прозрачность в управлении активами.

 

С тем, что развитие технологий и появление понятных и прозрачных сервисов способствует росту интереса среди населения к вложениям на фондовом рынке, согласен и Юрий Денисов. По мнению предправления Московской биржи, внутренние розничные инвесторы помогают безболезненно пережить резкие скачки на фондовом рынке, когда иностранцы выходят из российских активов.

 

Как утверждают эксперты, опрошенные «Известиями», у фондового рынка в России большое будущее. При грамотном использовании он может стать вполне разумным инструментом для частного инвестора, считает первый заместитель директора Института актуальной экономики Иван Антропов. Сейчас у фондового рынка складывается образ высокорискованной площадки для профессионалов, но это верно лишь отчасти, сказал он. Дело в том, что риски повышаются вместе со стремлением заработать больше в кратчайшие сроки, отметил Иван Антропов.

 

По словам заведующего кафедрой фондовых рынков и финансового инжиниринга факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Константина Корищенко, по мере снижения ставок по банковским депозитам частные инвесторы будут активизироваться на фондовом рынке.

 

Он уверен, что для дальнейшего развития этого сегмента необходимо расширить набор хороших активов. Если у нас на фондовом рынке будут присутствовать только крупные игроки, то будет мало возможностей для активного инвестирования. Поэтому многие пытаются приобретать иностранные ценные бумаги и другие активы, которые связаны с внешним миром, международным инвестированием, пояснил эксперт.

 

По его словам, учитывая, что фондовый рынок в России появился сравнительно недавно, пока он требует надзора со стороны государства. Однако всё должно быть в меру, подчеркнул эксперт. Нам нужно защищать частных инвесторов от потери денег, и в этом вопросе ЦБ вводит различного рода механизмы оценки инвесторов, но в то же время это усложняет процесс вложения средств, считает Константин Корищенко.

 

По словам Сергея Швецова, в настоящее время развитию класса частного инвестора способствует тот факт, что ЦБ построил в России рейтинговую индустрию. Она дает качественный анализ состояния рынка и конкретных эмитентов, пояснил представитель регулятора. В результате сама брокерская модель обслуживания розничного инвестора начала трансформироваться. От передачи сигналов рынка с биржи к человеку она перешла к мягкому финансовому консультированию. Для того, чтобы такой переход прошел гладко, ЦБ и рынок разработали систему института финансовых советников. Более того, сейчас развиваются роботизированные подходы к финансовому консультированию, отметил Сергей Швецов.

«ИЗВЕСТИЯ»

https://iz.ru/886273/irina-badmaeva/birzha-v-smartfone-kak-didzhital-razvivaet-chastnoe-investirovanie

 

АНАТОЛИЙ ПЕЧАТНИКОВ — О ПОЛЬЗЕ И РИСКАХ СТРЕМИТЕЛЬНОЙ ЦИФРОВИЗАЦИИ БАНКОВСКИХ УСЛУГ

 

6.06.2019

Заместитель президента — председателя правления, руководитель розничного блока ВТБ Анатолий Печатников и главный редактор Business FM Илья Копелевич в кулуарах Петербургского международного экономического форума обсудили цифровизациюбанковской и финансовой жизни.

 

В цифровизации розницы у всех банков происходят стремительные изменения, у ВТБ в том числе. Поговорим о первых итогах Системы быстрых платежей.

 

Анатолий Печатников: Мы действительно один из ключевых и самых крупных в настоящий момент участников Системы быстрых платежей. Запустили мы и платежи из ВТБ по мобильному телефону, и прием платежей других банков в ВТБ. Если говорить о статистике, то сегодня, наверное, совокупный недельный объем подобных переводов туда и сюда — где-то 300 млн рублей, это 10 тысяч переводов.

 

Ваших или во всей системе?

Анатолий Печатников: Это то, что наш банк затрагивает. Это те платежи, которые либо приходят на счет нашего клиента, либо наш клиент с его счета их переводит. То есть, по сути, система работает. На тех объемах, которые сегодня есть, она работает достаточно эффективно. Пока, к сожалению, ключевой розничный банк в стране вне контура этого проекта, поэтому клиентская привлекательность этого сервиса сегодня недостаточна, потому что задумка-то была...

 

В сущности, идет сражение двух систем: «Сбербанк онлайн», которой оснащены все таксисты, все продавцы в маленьких кафе, которые зачастую и чек могут не оформлять, но через «Сбербанк онлайн» проводят все платежи, и альтернативной, созданной по инициативе ЦБ для того, чтобы не возникла такая монополия. Но пока это конкуренция не двух равных игроков.

 

Анатолий Печатников: Здесь вообще трудно говорить о конкуренции, потому что нас регуляторные требования заставляют подключиться к этой системе.

 

ВТБ, насколько я понимаю, с большим удовольствием и аппетитом включился в эту систему, потому что, наверное, в одиночку создавать альтернативу было бы просто невозможно.

 

Анатолий Печатников: Почему? У нас была альтернатива. И она сегодня для нас остается, потому что Сбербанк со своей системой платежей и расчетов открыт к сотрудничеству с другими банками. Мы просто действительно идеологически считаем, что подобное инфраструктурное решение в целом для страны полезное и должно существовать. Мы не спешим к каким-то сепаратным переговорам с нашим основным конкурентом. Мы ждем его входа в СБП. А дальше, я считаю, все жизнь на места расставит.

 

Как рассказывают пользователи, вроде бы в самом выгодном положении оказался Тинькофф Банк, потому что он работает во все стороны одинаково, удобство полное. А с точки зрения бизнеса? Все-таки создание Системы быстрых платежей — это инвестиции, каждый банк понес определенные расходы, чтобы модернизировать. У всех свои мобильные приложения были, вошли в эту систему, а отдача просматривается от этого?

 

Анатолий Печатников: Пока жестких ограничений со стороны регулятора по тарифной политике каждого отдельного участника СБП, каждого банка нет. Есть некие контуры будущих тарифов, которые...

 

Комиссионные очень маленькие.

 

Анатолий Печатников: Но это комиссионные, которые будет взимать Национальная система платежных карт (НСПК), и то они немаленькие, если честно. И это, кстати, еще отдельный вопрос, почему именно таким образом решили структурировать этот проект и привлекли частную компанию. По большому счету, НСПК — это коммерческая организация, и цель ее деятельности — извлечение прибыли. Это не та система расчетов, которая реализована, например, внутри Банка России как институциональная инфраструктура, необходимая стране. И ее цель не извлечение выгоды, а действительно обеспечение инфраструктурой всех участников рынка. Этот проект почему-то создан на балансе коммерческой структуры, поэтому там действительно возникает вопрос о тарифах, об окупаемости инвестиций, которые были сделаны в оборудование, в эту технологию и так далее. И тарифы, которые сегодня НСПК пока как проект декларирует, вызывают критику, идет большая дискуссия.

 

Банки — участники системы вынуждены будут значительно понижать для того, чтобы система оставалась конкурентоспособной по сравнению с тем же…

 

Анатолий Печатников: Рынок все расставит на места. Я не буду скрывать, что у нас, например, внутри группы ВТБ эти платежи организованы напрямую. У нас клиенты банка «Возрождение» могут платить клиентам банка ВТБ.

 

Банк «Возрождение» — фактически часть ВТБ на данный момент.

 

Анатолий Печатников: Но формально это отдельные юридические лица. Я просто этот пример привожу, потому что есть и альтернативные маршруты и технологии. Без НСПК.

 

Можно было бы и со Сбербанком напрямую все заключить.

 

Анатолий Печатников: Почему этот проект мне нравится и почему мы в нем участвуем, потому что это новая альтернатива. Дальше рынок сам определится. И я как банкир, например, имея запрос своего клиента о каком-то платеже, сам выберу оптимальный маршрут — и для клиента, и для себя. И необязательно я должен воспользоваться Системой быстрых платежей. Например, тому же клиенту банка «Возрождение» я заплачу напрямую.

 

В вашем приложении эти опции так и расписаны. Там есть то, что работает с системой, и то, что внутри вашего приложения напрямую с другими банками.

 

Анатолий Печатников: Конечно. Клиенту Запсибкомбанка я заплачу напрямую, и это будет выгоднее моему клиенту и мне. Такая же ситуация и с безналичными платежами между юрлицами, вы тоже можете выбирать маршруты: можете платить через систему расчетов Банка России, можете платить через собственные коррсчета, пожалуйста. Вы можете выбрать любой маршрут платежа, если вы хотите управлять ценообразованием и вашими расходами.

 

В общем, у нас возник такой кризис разнообразия разных моделей. Наверное, много — это лучше, чем когда мало. А другой вопрос, что все это расходы. Я так понимаю, что ясного ответа на вопрос, что эффективно, а что неэффективно, пока нет, и пока это эксперименты. Посмотрим, что пойдет.

 

Анатолий Печатников: Нет, важно понимать, что тарифы будут. Сегодня действительно система эксплуатируется без взимания комиссионного вознаграждения как со стороны организатора этой системы, компании НСПК, так и со стороны банков. Но очевидно, что с 1 января 2020 года тарифы появятся, потому что, как с банкоматной сетью, невозможно содержать и развивать этот сервис, не окупая его.

 

Но все говорит о том, что у нас конкуренция на банковском рынке очень высокая, потому что все эти комиссионные и так далее уменьшаются и уменьшаются, конкуренция в действительности есть. Свежий заголовок — «Внедрение платежей по QR-кодам может привести к отмене кешбэков». Расскажите, пожалуйста, про это.

 

Анатолий Печатников: Это та же самая дискуссия, которая возникла несколько месяцев назад даже с участием президента страны, когда наши торговые сети, ретейлерыподняли вопрос о так называемой торговой уступке, о той комиссии, которую они платят за то, что покупатели их сетей расплачиваются платежными картами. Здесь, конечно, надо понимать экономику и природу вообще всей этой системы взаиморасчетов. Действительно в России сегодня комиссии торговых сетей составляют где-то 1,5-1,6%. То есть от каждой покупки, которую клиент, физическое лицо, совершает в торговой сети, 1,5 или 1,6% — это та комиссия, которую торговая сеть, торговая точка будет выплачивать платежной системе и банку — эмитенту карты, с которой пришел клиент. Но здесь важно понимать, что эти комиссионные, которые выплачиваются банку — эмитенту платежной карты, с которой потребитель пришел в магазин, идут, во-первых, на стимулирование безналичных расчетов: это кешбэки, платежи лояльности, мили, баллы и так далее; во-вторых, идут на развитие парка оборудования, потому что Россия сегодня — самая передовая в мире страна по технологии бесконтактных платежей, именно потому что банки-эквайеры, которые содержат все эти платежные системы, инвестируют в доработки технологии, замену парка, в развитие всех сервисов, каких только можно. Вы сегодня приедете в Европу и не сможете мобильным телефоном нигде ничего заплатить. Более того, вы еще попадете в маленьких магазинчиках на объявления, где написано, что покупки до 30-20 евро только за наличные.

 

Я вам хочу сказать по личному и не только личному опыту, это ощущают все больше и больше все вокруг: у нас в какой-то момент действительно произошло всеобщее проникновение безналичной оплаты — уж если не через не POS-терминалы, то с помощью «Сбербанк онлайн» или просто любых онлайн-приложений. А сейчас все чаще и чаще я наблюдаю, что не могу расплатиться картой, потому что небольшие продавцы, будь то кафе, ресторанчики, маленькие магазины — естественно, «крупняк» не может не принимать карты, а все, кто могут, стараются не принимать под разными предлогами и объясняют очень просто: да, мы заплатим практически 2% за свой счет, а банк вам за это сделает кешбэк. Все то, что вы и рассказали, только взгляд с обратной стороны. Поэтому они не хотят проводить платежи картами. Мы уже двинулись в другую сторону.

 

Возвращаясь к теме ценообразования и цены эквайринга и торговой уступки, есть примеры нашего рынка, где нет никаких ограничений, только рыночные условия, спрос и предложение рождают цену, и есть пример Европы, где действительно есть государственное регулирование, там банк и торговая точка даже не могут договариваться, это установлено законом: «наземный» эквайринг — 0,2%, эквайринг в интернете — 0,3%. Это приводит к тому, что банки не инвестируют в оборудование, технологии, вы не можете заплатить мобильным телефоном, банки не стимулируют своих клиентов к безналичным расчетам, потому что не из чего платить платежи лояльности, мили, кешбэки. И, по сути, этот бизнес вырождается, нет экономических стимулов для его развития, и это не самая лучшая модель организации такого бизнеса.

 

Похоже, что золотую середину не нашел пока никто. У нас сейчас продавцы стараются, чтобы им платили наличными, а не с помощью всех этих развитых систем, которые они же оплачивают. В Европе никто не платит, и оно стоит на месте и не развивается.

 

Анатолий Печатников: Я бы так не сказал. Эта дискуссия, этот диалог, который сложился в том числе по инициативе нашего президента, все-таки привел к практическим результатам. У нас есть ассортимент товаров, которые действительно сейчас попали под жесткое регулирование. Например, дешевые продукты питания. Сами платежные системы — Visa, MasterCard, «Мир» — ввели ограничительные тарифы, по дешевым продуктам питания: 0,5%, больше нельзя, и это правило рынка. Сейчас по крупным приобретениям — машинам, квартирам — тоже вводится фиксированный тариф. Тариф 1%, но не больше 10 тысяч рублей.

 

Квартиру мы все-таки не карточкой и не в Системе быстрых платежей оплачиваем, это все-таки более сложные банковские процедуры в виде аккредитива и так далее.

 

Анатолий Печатников: Не скажите, все равно существуют авансы, первоначальные взносы, какие-то расходы на бронирование квартиры. То есть там все равно есть место платежам по картам, конечно, людям удобнее не возить с собой сумму денег. Я не имею в виду всю стоимость квартиры. Какие-то небольшие выплаты, которые надо делать, чтобы зафиксировать квартиру, автомобиль и так далее. Конечно, это улучшает инфраструктуру платежей и приводит к нашей конечной цели борьбы с наличными. Я вижу основную задачу, в том числе регулятора, в борьбе с наличными, прозрачности расчетов, удобстве клиентского сервиса.

 

Ясно. Поговорим о биометрии, нашем «светлом завтра». Но мы с опаской смотрим на него, особенно после того, как узнали массу, на мой взгляд, жутких историй про фальсификацию, например, электронной цифровой подписи. Хочется все-таки, чтобы были места, куда я лично приду и оставлю свою личную подпись, сделанную рукой.

 

Анатолий Печатников: Глобально всю цифровизацию и повышение удобства жизни гражданина страны, банковского клиента, мы, конечно, поддерживаем, и проект сбора биометрических данных с населения страны разрушит ограничительные барьеры, которые сегодня существуют, например, в финансовой сфере. Люди получат возможность с легкостью менять обслуживающий банк, открывать счета в любых финансовых учреждениях, не посещая их отделения. Конечно, это большое удобство и большой сервис. Заключать сделки дистанционно, не покидая своего места жительства или рабочего кабинета. Конечно, это все мы приветствуем и поддерживаем. Мы, кстати, одни из активных участников сбора биометрических данных. Но мы должны с вами понимать, что любые подобные процессы или улучшения в цифровом пространстве имеют обратную сторону. Это угрозы раскрытия информации, угрозы злоупотребления информацией, которая будет раскрыта.

 

Но самая страшная угроза, что кто-то возьмет кредит вместо тебя.

 

Анатолий Печатников: Самая главная угроза, что кто-то вам позвонит на мобильный телефон, запишет разговор, потом еще найдет вашу красивую фотографию где-нибудь в интернете и попробует пройти идентификацию.

 

Как с электронной цифровой подписью, когда ее получает просто другой человек. Это все можно сделать, всегда есть коррупционные моменты. Пришел в банк, сфотографировался, что якобы ты Иванов, а на самом деле ты Петров, а потом ты за Иванова с его фотографией и голосом все сделал. Паспорт никто не предъявлял лично с подписью.

 

Анатолий Печатников: Вот мы с вами сейчас проговорили такие наброски возможного мошеннического сценария, как можно будет злоупотребить доверием клиентов, которые решатся на сдачу своих биометрических данных в общую систему. Конечно, очень важно, чтобы наши специалисты в этой области и в том числе регулятор все эти угрозы оценили, предусмотрели инструментарий, который позволит защитить наших клиентов и жителей нашей страны от подобных угроз. И это необходимо сделать…

 

Прежде чем вводить в действие.

 

Анатолий Печатников: Хотелось бы, чтобы это делалось прежде, чем вводить в действие. Но я думаю, что никогда не поздно улучшать ситуацию.

 

Просто размер ущерба может быть колоссальным, потому что нет предела операции, которую можно сделать, не встречаясь лично с человеком, чтобы подтвердить, что это именно он. Может быть, надо хотя бы ввести какую-то градацию. Я бы не разрешал пока совершать сделки с недвижимостью по электронной цифровой подписи. Равно как кредит взять без личного присутствия. Ну, до 100 тысяч рублей можно, но на миллион — уже все-таки чтобы было подтвержденное личное присутствие, что это не кто-то другой за тебя сделал.

 

Анатолий Печатников: Мы сейчас находимся в фазе просто сбора данных. Пока сценариев использования этих данных нет ни у одного банковского учреждения страны.

 

Но именно сейчас на берегу было бы очень неплохо определить, может быть, чуть более медленную, более осторожную стратегию применения на практике этих технологий. Вообще, у банковского сообщества идет об этом речь, об осторожности?

 

Анатолий Печатников: Это сейчас ключевой фокус внимания всех финансовых институтов страны — кибербезопасность и электронные угрозы.

 

Но вы лично предложили бы вводить эти чисто кибернетические, виртуальные операции до определенного порога сумм, чтобы не рисковать сразу слишком многим? Мне кажется, что это был бы самый логичный путь.

 

Анатолий Печатников: Но так и есть. Я могу привести пример по системе быстрых платежей: сейчас максимальный размер одного платежа — 15 тысяч рублей. Вы не можете перевести по этой системе 20 тысяч рублей, или 100 тысяч, или миллион рублей. Это как раз и сделано в целях защиты интересов клиентов и снижения возможного ущерба от действий мошенников и злоумышленников, которые вдруг воспользуются этой технологией.

«BFM.RU»

https://www.bfm.ru/news/416112

 

УНИЧТОЖАТ ЛИ QR-ПЛАТЕЖИ ПРОГРАММЫ ЛОЯЛЬНОСТИ БАНКОВ?

 

7.06.2019

Председатель правления Тинькофф Банка Оливер Хьюз в интервью «Прайму» высказал мнение о том, что введение оплаты через QR-коды может привести к отмене банками программ лояльности и кешбэка. А вот генеральный директор платежной системы «Мир» Владимир Комлев в ходе ПМЭФ-2019 рассказал, что выводы Хьюза несколько преждевременны и реализация программы QR-платежей не угрожает рынку банковских карт. Так что же будет и зачем вообще вдруг понадобился новый вид платежей?Мнение Антонины Самсоновой, обозревателя Банки.ру.

 

Давайте разберемся, с чего все началось. На пленарном заседании форума «Деловой России» Владимир Путин заявил о том, что сейчас комиссия за обслуживание безналичных расчетов (эквайринг) слишком высокая и эту проблему нужно решать. Одним из таких решений может стать предложенный ЦБ РФ запуск QR-платежей в магазинах в рамках созданной регулятором Системы быстрых платежей (СБП). Тестирование QR-платежей Банк России планирует начать в конце августа 2019 года.

 

В настоящее время комиссия за эквайринг по картамсоставляет около 3%. Какой она будет для QR-платежей, пока не ясно, это вопрос переговоров. Тем не менеепредполагается, что она окажется существенно ниже. А значит, введение таких платежей очень выгодно торговым организациям, но невыгодно банкам.

 

На самом деле ничего нового в оплате по QR-коду нет. Этот вид платежей очень распространен в Китае, там таким способом можно даже товары на рынке оплачивать и милостыню подавать. На российском рынке это тоже не новость. Такая опция есть, например, в мобильном приложении «Сбербанк Онлайн».

 

Покажем, как подобные платежи могут выглядеть, на примере Сбербанка. Для того чтобы воспользоваться этой функцией, в меню «Платежи» нужно выбрать пункт «Оплата по QR или штрихкоду» и поднести камеру телефона к коду для сканирования.

 

Формируется платеж, вам остается только подтвердить операцию. Это несколько дольше, чем оплата картой, нужно совершить несколько действий. Но это, согласитесь, не так критично, скорее вопрос привычки.

 

Примерно так и будут выглядеть QR-платежи в торговых сетях. Планируется, что QR-коды будут двух видов: статические и динамические. В первом варианте на картинке шифруется только счет магазина, а сумму покупки клиенту нужно будет вбить самостоятельно. Такой QR-код можно просто распечатать и повесить около кассы. Во втором варианте предполагается, что код на оплату формируется с учетом стоимости покупки, например, на экране кассового терминала. В этом случае никаких дополнительных данных клиенту указывать не нужно. Но со стороны торговой организации понадобятся определенные доработки.

 

Напомним, в августе только начнется тестирование новой системы. Которое, скорее всего, будет долгим и многоэтапным. Так что никаких резких изменений не будет, процесс введения нового типа платежей будет очень плавным. И шока на рынке не будет. Что получат и что потеряют участники рынка? Давайте посмотрим:

 

Банки. Учитывая плавность процесса внедрения, в ближайшее время экономика банков от наличия QR-платежей существенно не поменяется. Ведь карты никто не отменяет, а клиенты привыкли ими платить. Будут и дополнительные сложности, ведь именно банкам придется дорабатывать мобильные приложения для нового способа оплаты.

 

Конечно, банки больше заинтересованы в карточных платежах, но процент от QR-платежей все же будет, хоть и меньший, чем в случае с картами. Да и системы лояльности банков никуда не денутся: они сохранятся для тех клиентов, которые платят картами. Тут ближе к истине, конечно, Комлев. Хьюз же сильно сгущает краски.

 

Торговые сети. Им такая ситуация, определенно, на руку. И они, безусловно, предпочтут новый способ оплаты. Приведем пример. Клиент покупает хлеб за 50 рублей. Если он оплачивает покупку QR-кодом, то торговая точка за эту операцию заплатит банку меньше, чем в случае оплаты картой. При серьезных масштабах торговой организации выигрыш может быть вполне весомым. Хотя потратиться им все же придется: как минимум понадобятся доработки кассовой техники.

 

Кстати, как банки с помощью системы льгот и бонусов провоцируют потребителей выбирать оплату картой, так и торговые сети могут влиять на выбор способа платежа покупателем с помощью программ лояльности. Скорее всего, так и будет, и те потребители, которые выберут оплату QR-кодом, получат какие-то преференции от торговой сети.

 

Потребители. Появится новый способ платежа, что, в принципе, хорошо. Правда, в текущих условиях не совсем понятно, зачем потребителю выбирать именно QR-код, ведь при этом цена товара не меняется, а дополнительные действия совершать придется. Возможно, скажется эффект новизны, наши люди любят все интересное и технологичное. Но если торговые точки будут стимулировать потребителей на выбор QR-платежей, то определенные бонусы пользователи также получат.

 

Проблема, скорее, в том, что люди пока просто не привыкли к QR-кодам. Многие даже не знают, что это такое и как его прочитать. Понадобится время на внедрение нового способа.

 

Есть еще один важный вопрос — вопрос безопасности. Ведь в QR-код, по идее, можно прописать что угодно. А учитывая то, что открывается он непосредственно в банковском приложении, есть риск, что злоумышленники смогут воспользоваться такой уязвимостью. Но эти вопросы, скорее всего, должны будут обнаружиться и решиться в рамках предстоящего тестирования.

 

Также есть риск неправомерных действий самих клиентов, если они что-то не то нажмут или введут некорректную сумму в случае со статическим QR-кодом. Эти вопросы также предстоит продумать участникам процесса.

 

В целом новые технологии — это очень хорошо. И, как показывает практика, финтех-новинки быстро приживаются в России. Взять хотя бы «оплату телефоном». Еще совсем недавно это было в новинку, а сейчас набирает популярность. В отличие, кстати, от Европы, где до сих пор удивляются выбору такого способа оплаты.

 

История с платежами QR-кодами вполне жизнеспособна, и опыт Китая тому подтверждение. Дождемся тестирования и посмотрим, как этот процесс будет развиваться.

«BANKI.RU»

https://www. /news/columnists/?id=10898065

 

МИНПРОМТОРГ: КОМИССИИ ЗА ЭКВАЙРИНГ БУДУТ СНИЖЕНЫ

 

7.06.2019

Высокие ставки на эквайринг и невозможность продавать определенную продукцию через интернет снижает эффективность ведения торговли в России.

 

Тем не менее, в Минпромторге уверены, что ретейлерынепременно договорятся с банками о комиссиях за эквайринг. Об этом "Российской газете" рассказал замминистра промышленности и торговли РФ Виктор Евтухов в кулуарах Петербургского международного экономического форума.

 

"Безусловно, ставки по эквайрингу будут снижаться. Накал страстей спадет. Компромисс будет связан не с нормативно-правовым регулированием этого вопроса, а с тем, что участники договорятся между собой", - сказал Виктор Евтухов.

 

По его словам, эквайринг всегда был вопросом, который волновал не только ретейл, но и другие отрасли. У разных банков для разных клиентов установлены разные размеры комиссий: от 0,5 процентов до 3-4 процентов. 

 

Еще один вопрос, волнующий продавцов: возможно ли узаконить в России интернет-торговлю алкоголем.

 

Минпромторг также не видит в этом препятствий. "В мире нет проблем в этом направлении. Вряд ли через интернет алкоголь будут покупать маргинальные элементы. Как правило, это дорогой алкоголь, плюс стоимость доставки. Причем доставка занимает время. Алкоголь не привезут здесь и сейчас. 

 

Главное - это разработать систему контроля, чтобы онлайн-торговля соответствовала правилам розничной торговли", - заключил Виктор Евтухов.

 

Легализация интернет-торговли алкоголем будет играть на руку не только самим производителям соответствующей продукции, но и тем, кто реализует продукты питания через интернет, уверен замминистра. Продажа алкоголя в интернете повлечет за собой увеличение заказов продуктов питания.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2019/06/07/reg-szfo/minpromtorg-komissii-za-ekvajring-budut-snizheny.html

 

МИНФИН ХОЧЕТ УЖЕСТОЧИТЬ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ БОГАТЕЙШИХ ЛЮДЕЙ

 

706.2019

Минфин продолжает искать способы вернуть в Россию налоги, которые бизнесмены платят за рубежом. Ведомство думает ввести новый критерии признания человека налоговым резидентом. Изменение правил коснется богатейших россиян, говорят эксперты

 

О том, что Минфин рассматривает вопрос изменения срока, который человеку необходимо провести в стране для подтверждения статуса налогового резидента, сообщил первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуановна Петербургском форуме. Сейчас, чтобы стать российским резидентом, нужно провести в стране более 183 дней в течение года, планируется этот срок уменьшить до 90 дней. «Чтобы проще было работать и чтобы наши те еще бизнесмены, которые в одно время убежали на Запад, сюда к нам возвращались», — объяснил Силуанов (цитата по «Интерфаксу»).

 

Кроме того, появится новый критерии признания человека налоговым резидентом России, пишут «Ведомости» со ссылкой на двух федеральных чиновников и представителя Минфина. Новый критерий — это центр жизненных интересов для определения резидентства. Под этим подразумевается наличие в стране недвижимости, работы, проживания семьи и т.д.

 

Изменение критериев вряд ли касается больше нескольких тысяч россиян, оценивает партнер International TaxAssociates B.V. Рустам Вахитов. Проводить вне России более полугода — недешевое удовольствие и непростое с точки зрения ведения бизнеса. Но это богатейшие люди, суммы налогов, которые получит бюджет, будут весомые, пишет газета со ссылкой на неназванного юриста, работающего с такими компаниями.

 

Правила ужесточатся для тех, кто предпочел отказаться от статуса российского налогового резидента, но вынужден проводить много времени в стране, констатирует руководитель налоговой практики «Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры» Сергей Калинин. По его мнению, бизнес может начать избавляться от российских активов и перевозить семьи за рубеж. Для бизнесменов, компании которых не могут работать без их участия в операционном управлении в России, это может стать серьезной проблемой, согласен вице-президент по развитию бизнеса GenevaManagement Group Максим Федоров.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/biznes/377393-minfin-hochet-uzhestochit-nalogooblozhenie-bogateyshih-lyudey?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

 

ПОСЛЕДНИЙ ЗВОНОК? CПОРЫ О ТРЕТЬЕЙ АМНИСТИИ КАПИТАЛОВ

 

7.06.2019

В субботу, 1 июня, начался новый, третий этап амнистии капиталов. Тем временем юристы продолжают дискуссию о том, как лучше воспользоваться предоставленными возможностями и к каким последствиям может привести репатриация капиталов.

 

Третий этап амнистии капиталов формально стартовал в субботу, 1 июня, однако из-за выходных прием деклараций начался только в понедельник. Очередной этап продлится девять месяцев — достаточный по всем понятиям срок, притом что еще один лишний день в феврале подарит нам високосный 2020 год.

 

Forbes неоднократно писал как о ходе предыдущих этапов, так и о предстоящем продлении, и сейчас самое время разобраться, к каким мыслям и тезисам относительно грядущей третьей амнистии следует относиться критически, заочно поспорив с авторами предыдущих публикаций. С большинством авторов мне случилось лично общаться ранее, так что надеюсь на продолжение очной дискуссии на очередном профессиональном форуме.

 

Интрига заключается также в том, что, несколько неожиданно для всех, к моменту окончательного подписания законов в них были внесены существенные изменения.

 

Первое, что отмечают многие мои коллеги: даже предыдущий второй этап не был таким масштабным, как можно было ожидать по обилию рекламы консалтинговых агентств, а также по очередям и в районных инспекциях, и в Центральном аппарате ФНС, особенно к концу февраля. Третий этап будет, скорее всего, гораздо менее массовым. Как справедливо заметил Виктор Калгин в статье Третья попытка: потекут ли деньги в «российские офшоры», «ожидать массовой популярности САР в целом и третьей кампании в частности пока не приходится: ограничения по участию в новой амнистии для многих бизнесменов слишком высоки».

 

Эту же мысль развивает Николай Варгасов в статье «Третья волна: поможет ли очередная амнистия капиталов вернуть деньги в Россию». Согласен с автором: требование перевода компаний в специальные административные районы «существенно сужает круг потенциальных интересантов». Но, на мой взгляд, причина вовсе не в том, что «российская банковская система объективно не может составить конкуренцию ведущим банкам Европы и мира» или «инфраструктура островов Русский и Октябрьский также не готова к принятию бизнеса, привыкшего к высокому качеству международных сервис-провайдеров».

 

На самом деле владельцам офшорных компаний сейчас не до жиру: ведущие западные банки хоть и надежны, но ведут себя так, что российские бизнесы готовы уже открывать счета в Казахстане, Киргизии, и даже Монголии, да и инфраструктура на BVI и в других юрисдикциях, где приняты новые законы о существенном присутствии (сабстанс), выглядит не столь привлекательной, как ранее.

 

Причины же, препятствующие переводу иностранных компаний в САР, на мой взгляд, более прозаические: достаточно высокая планка входа (50 миллионов рублей) и, главное, искусственное ограничение круга участников только компаниями из государств-членов FATF или Манивэл.

 

Здесь мои коллеги тоже более или менее единодушны: третий этап, скорее всего, задумывался в качестве ответа на усиливающиеся антироссийские санкции и ориентирован на достаточно узкий круг лиц, если не сказать, что вообще на точечно на определенных конкретных бенефициаров. Хотя и «обычные» долларовые миллионеры тоже смогут воспользоваться, конечно. Почему миллионеры? Опять же из-за ограничений на минимальные инвестиции в действующей редакции Федерального закона от 3 августа 2018 года № 290-ФЗ «О международных компаниях».

 

Вторая и, наверное, более важная причина третьего этапа — стремление властей призвать российских бизнесменов, особенно крупных, к репатриации капиталов на родину. Поддержу здесь Алексея Илюхина, автора статьи «Подарок Путина. На кого рассчитана третья волна амнистии капитала»: «Если первые две волны амнистии были в большей степени направлены на легализацию активов, то третья волна похожа на попытку привлечь капитал в страну».

 

В то же время вынужден не согласиться с Алексеем в том, что «причинами ужесточения требований к декларантам в рамках третьей амнистии являются расширение антироссийских санкций или введение требований по сабстанс в большинстве офшорных юрисдикций».Фигуранты санкционных списков и так имеют в основном прозрачные структуры владения зарубежными активами, участие в амнистии им вряд ли потребуется. Редомициляцияв САР — да, многие крупные бизнесы рассматривают такую возможность весьма серьезно, но не обязательно в связи с амнистией.

 

Что же касается бегства от сабстанс, то основная масса потенциально пострадавших — это небольшие бизнесы, у которых нет свободного миллиона долларов, чтобы инвестировать в САР. Они скорее предпочтут переехать с небольшими затратами на соседние Сейшелы, в ОАЭ или одну из свободных зон Грузии. Ну и наиболее массовые традиционные офшорные юрисдикции не входят ни в FATF, ни в Манивэл, и из них пока невозможно в рамках действующей редакции №290-ФЗ перевести компанию в РФ.

 

На мой взгляд, ужесточение требований амнистии вызвано в основном двумя обстоятельствами. Во-первых, это понятное желание стимулировать бизнесменов к репатриации капиталов в Россию, чего многие не делали, да это и не требовалось в рамках первых двух этапов, и во-вторых, вероятно, некая воспитательная мера, направленная на выстраивание долгосрочных устойчивых отношений государства с бизнесом: «Мы были исключительно добры к вам на первом и втором этапе, и те, кто не откликнулся на наш призыв к открытости, теперь будут иметь худшие условия».

 

Вероятно, в дальнейшем можно ожидать только усиления требований к зарубежным активам тех, кто не внял призывам властей.

 

Итак, получение освобождения от ответственности по нарушениям, связанным с контролируемыми иностранными компаниями (КИК), возможно только в случае редомициляции иностранных компаний в «российские офшоры» — САР в Калининградской области и Приморском крае.

 

Отметим, что на этапе рассмотрения в Госдуме условия третьего этапа амнистии были достаточно жесткими, по принципу «все или ничего». Гарантии по амнистии предполагалось предоставлять только при избавлении от всех существующих иностранных компаний (КИК). Подписанный же текст закона таких требований не содержит: заявитель, как и на первых двух этапах, может раскрыть только часть своих активов за рубежом.

 

В спецдекларации при этом необходимо будет указать ИНН и другие данные таких вновь зарегистрированных российских компаний. Иностранная компания должна была вести деятельность «в том числе в Российской Федерации» на 1 января 2018 года, а декларант должен быть контролирующим лицом КИК на дату ее регистрации в качестве российского юридического лица в САР. Как и ранее, к спецдекларации надо будет приложить уведомления о КИК, о личных счетах и отчеты о движении средств по ним.

 

К сожалению, иностранные структуры без образования юридического лица (фонды, трасты и даже некоторые партнерства) не могут быть редомицилированы в САР и, следовательно, на них не распространяется возможность участия в амнистии.

 

Кроме того, в действующей редакции закона о САР перенести свою компанию в Россию можно, как уже упоминалось, только если она зарегистрирована «в государстве, которое является членом или наблюдателем Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF/ФАТФ) и (или) членом Комитета экспертов Совета Европы по оценке мер противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (Moneyval/Манивэл)» (Ст. 2, п. 3, подпункт 4) Закона). Из популярных среди россиян юрисдикций в FATF входят только Гонконг и Сингапур, а в Moneyval — Кипр, Мальта и страны Восточной Европы, хотя все они офшорами и не являются.

 

В апреле этого года Минэкономразвития предложило включить в список разрешенных государства–члены Карибской группы разработки мер борьбы с отмыванием денег (CFATF/КФАТФ), одной из 8 региональных групп, созданных по типу FATF. В эту группу входят практически все местные офшоры, включая БВО, Невис, Багамские и Каймановы острова и др., однако эти изменения пока не внесены в закон.

 

Напомним также, что одним из главных условий переезда иностранной компании в РФ остается инвестиция в размере 50 млн рублей в российскую экономику.

 

Все эти ограничения Закона о международных компаниях существенно сужают круг потенциальных участников и без того не очень либерального третьего этапа амнистии капиталов.

 

Для личных счетов, а также для тех счетов, где декларант является бенефициарным собственником, валютные и налоговые гарантии по амнистии действуют на третьем этапе только при возврате всей суммы со счета в иностранном банке на счет в российском. Но, как справедливо отметил Станислав Ляпцев в статье «Как попасть под амнистию: три простых способа», условия закрытия зарубежных счетов нет, и декларант в принципе может сразу перевести всю сумму обратно в зарубежный банк. Так что тем, кто не успел декларировать свои счета за рубежом в ходе первых двух этапов, имеет смысл сделать это сейчас, не дожидаясь, пока ФНС узнает о них в результате автоматического обмена.

 

Есть и другие хорошие новости. С целью стимулировать возврат физических лиц в налоговое резидентство РФ условия третьего этапа позволяют лицам, которые не были в 2018 году налоговыми резидентами РФ, вернуться в 2019 году в Россию, стать налоговым резидентом и не платить при этом в 2020 году налог с нераспределенной прибыли КИК за текущий год. Надо сказать, что многие обладатели крупных состояний покинули Россию после введения законодательства о КИК, и теперь у них есть шанс вернуться обратно.

 

Станислав Ляпцев также обратил внимание, что эта дополнительная возможность связана с амнистией, но не требует подачи спецдекларации. Единственное необходимое уточнение состоит в том, что льгота не предоставляется автоматически: придется документально доказать налоговой инспекции, что в прошлом году вы не были налоговым резидентом РФ, а в этом стали им. Например, предъявить паспорт с отметками о въезде-выезде из РФ, из которых следует, что вы были вне России более 183 дней в прошлом году, а в этом году — наоборот, в основном проводили время на родине.

 

Несмотря на ограничения нынешней волны амнистии капиталов, у обладателей личных счетов за рубежом, а также владельцев бизнесов «в крупных и особо крупных размерах» есть все шансы воспользоваться новыми льготами.

 

Более строгие условия нынешней амнистии посылают однозначный сигнал бизнесу: дальше можно ожидать только усиления внимания к зарубежным счетам, компаниям и другим зарубежным активам. Отметим также, что работа с КИК в новых условиях содержит ряд новых рисков, таких как возможность признания иностранной компанииналоговым резидентом РФ, а также особые требования по отчетности для взаимосвязанных лиц.

 

Как бы то ни было, судя по ужесточению условий амнистии, нынешний этап действительно может стать последним третьим звонком для тех, кто держит свои активы за рубежом.

«FORBES»

https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/377343-posledniy-zvonok-cpory-o-tretey-amnistii-kapitalov

 

КУДРИН ПРЕДЛОЖИЛ РАСПРОСТРАНИТЬ «РЕГУЛЯТОРНУЮ ГИЛЬОТИНУ» НА ФНС И ЦБ

 

6.06.2019

«Регуляторную гильотину», которую готовит правительство, нужно распространить на валютный и налоговый контроль, а также на надзор со стороны Центробанка, считает председатель Счетной палаты Алексей Кудрин.

 

«Я не буду говорить конкретно, в отношении каких мер это должно быть, но я считаю, что да», — сказал Кудрин, отвечая на вопрос РБК о необходимости расширения действия «гильотины».

 

Законопроект о «регуляторной гильотине» правительство опубликовало в мае. Документ предусматривает оценку эффективности проверяющих органов, запрет на палочную систему и отказ от старых норм надзора.

 

Он вводит запрет на обязательные требования, которые были или будут приняты в России до 1 января 2021 года. Это и есть «регуляторная гильотина»: согласно поручению Владимира Путина, с этого срока должны действовать только актуализированные нормы, которые разрабатывались «с учетом риск-ориентированного подхода и современного уровня технологического развития в соответствующих сферах».

 

Однако законопроект предусматривает много ограничений. Среди них — налоговый, валютный, таможенный контроль, контроль со стороны Центробанка, надзор ФСБ и т.д.

 

«Сейчас подготовлены решения об изъятии некоторых сфер из «регуляторной гильотины». Мои коллеги, которые ознакомились с этим списком, удивились, потому что не почувствовали, какие же сферы остались, где эти нормы будут сокращаться. Уже на первых шагах возникают существенные ограничения, где будут применять эту «гильотину». Мы даже сейчас не знаем масштаба того изменения, которое произойдет», — сказал Кудрин в интервью телеканалу РБК.

 

В пример он привел налоговый контроль. «Налоговая система — у нас несколько раз в год принимаются изменения Налогового кодекса. Это та сфера, где изменения должны существенно реже происходить», — подчеркнул Кудрин.

 

То же касается и сфер контрольно-надзорной деятельности, которые находятся в ведении правительства, добавил он. Расширяется и сфера лицензирования, указал Кудрин: «С одной стороны, «гильотину» применяем, с другой — наращиваем ограничения».

 

Точных оценок того, как повлияет снижение давления на бизнес на рост экономики, нет, говорил в середине мая вице-премьер Константин Чуйченко, отвечающий за реформу надзорной деятельности.

 

Точная оценка вклада реформы в ВВП страны отсутствует. «Многие пытались это (вклад в ВВП. — РБК) посчитать.Уже видим цифры и 2%, и даже 6%», — сказал Чуйченко. При этом вице-премьер не уточнил, за какой период прогнозируется этот рост.

«РБК»

https://www.rbc.ru/finances/06/06/2019/5cf8f7539a79473d026cb8ea

 

ТАНЦЫ С БАНКОМАТАМИ

 

7.06.2019

Как мошенники взламывают их и в чем опасность для клиента?

 

Специалисты компании Positive Technologies в течение двух лет исследовали защищенность банкоматов и составили список самых уязвимых точек. Пострадать при атаках могут не только банки, но и их клиенты.

 

Банкомат чем-то похож на компьютер: жесткий диск, системное оборудование, дисплей. Есть и специфические узлы — например, диспенсер банкнот, который отсчитывает и выдает купюры, или картридер, считывающий данные карт. Специалисты по безопасности изучили основные тактики мошенников и посчитали, какой процент исследованных банкоматов уязвим в той или иной части.

 

Большинство обследованных Positive Technologiesбанкоматов оказались плохо защищены от сетевых атак. Причем для того, чтобы взломать устройство по сети, злоумышленнику требуется в среднем около 15 минут. При этом около трети банкоматов могут быть подвержены атакам через подмену процессинга, когда мошенник фактически вмешивается в процесс подтверждения трансакции.

 

Две трети банкоматов уязвимы для атак под названием Black Box, когда злоумышленник напрямую подключается к кабелю диспенсера (устройства, где хранятся купюры) и отправляет команды на выдачу банкнот. Такая атака обычно занимает около 10 минут.

 

Подключение к жесткому диску позволит злоумышленнику обойти защиту и также получить контроль над диспенсером. При этом ему необходим физический доступ к банкомату, а на саму атаку потребуется около 20 минут. Такая уязвимость обнаружена более чем у 90% банкоматов.

 

Подавляющее большинство банкоматов оказались подвержены атаке формата «режим выхода из киоска». Дело в том, что обычный пользователь при работе с банкоматом ограничен приложением, так называемым киоском, где ему доступны всего несколько функций. Хакер же, выйдя из этого режима, получает в распоряжение операционную систему банкомата и дальше уже взаимодействует с ней, посылая нужные ему команды.

 

И наконец, самая неприятная для банковских клиентов, то есть нас с вами, уязвимость — перехват карточных данных. К сожалению, этой атаке могут подвергнуться абсолютно все исследованные банкоматы. Неспециалисту на глаз тяжело понять, какой из аппаратов опасен, а какой нет.

 

Исследование показало, что банкам есть над чем работать в плане защищенности своих банкоматов как с точки зрения ПО, так и с точки зрения физической защиты сервисных зон.

 

Специалисты утверждают, что лучше всего для совершения операций выбирать банкоматы, расположенные непосредственно в помещении отделения банка, где имеются охрана и камеры видеонаблюдения. Такие аппараты реже всего выбираются мошенниками для атак, поскольку для большинства из них нужен физический доступ к устройству на 10—15 минут, что непосредственно в банковском офисе, конечно, невозможно.

«BANKI.RU»

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10897774

 

АКСАКОВ: ВЫПУСКАТЬ СУВЕНИРНЫЕ БАНКНОТЫ МОГУТ ЗАПРЕТИТЬ УЖЕ В ЭТОМ ГОДУ

 

6.06.2019

Выпускать сувенирные банкноты может быть запрещено уже в этом году. Об этом "РГ" рассказал глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков на Петербургском международном экономическом форуме.

 

"В комитете мы договорились, что будут приняты законодательные решения, которые ограничат выпуск сувенирной продукции, очень похожей или полностью копирующей реальные денежные знаки, - сообщил депутат. - К сожалению, многие, особенно пожилые, люди не разбираются в тонкостях сувенирной продукции, и их обманывают. Поэтому мы хотим посмотреть признаки, которые необходимо обозначить в законе для запрета выпуска сувенирной продукции, аналогичной легальным деньгам. Допускаю, что в уже в весеннюю сессию мы его внесем, а в осеннюю - рассмотрим и примем".

 

О том, что Банк России вернулся к идее о наказании за имитацию банкнот и монет, регулятор сообщил в мае. ЦБ обсуждает возможность введения административной ответственности за незаконное изготовление предметов, которые имеют сходство с банкнотами и монетой Банка России.

«РОССИЙСКАЯ ГАЗЕТА»

https://rg.ru/2019/06/07/aksakov-vypuskat-suvenirnye-banknoty-mogut-zapretit-uzhe-v-etom-godu.html

 

ЕЦБ НАМЕРЕН СОХРАНЯТЬ СТАВКИ НА ПРЕЖНИХ УРОВНЯХ КАК МИНИМУМ ДО КОНЦА ПЕРВОГО ПОЛУГОДИЯ 2020 ГОДА

 

6.06.2019

Европейский центральный банк (ЕЦБ) по итогам июньского заседания оставил ключевые процентные ставки без изменений и заявил, что намерен удерживать их на нынешних уровнях по крайней мере до конца первого полугодия 2020 г.

 

ЕЦБ оставил процентную ставку по кредитам на нулевом уровне. Регулятор также сохранил ставку по депозитам на уровне минус 0,4% годовых, ставку по маржинальным кредитам - на уровне 0,25% годовых.

 

Регулятор решил продлить период рекордно низких процентных ставок.

 

"Совет управляющих ожидает, что ключевые процентные ставки ЕЦБ останутся на их нынешних уровнях по крайней мере до конца первого полугодия 2020 г. и в любом случае до тех пор, пока это необходимо для обеспечения дальнейшего устойчивого приближения инфляции к уровню чуть ниже, но близкому к 2% в среднесрочной перспективе", - говорится в сообщении ЕЦБ.

 

Прежняя формулировка в заявлении предполагала сохранение ключевых процентных ставок на прежних уровнях по крайней мере до конца 2019 г.

 

"Совет управляющих намерен продолжать реинвестировать в полном объеме основные платежи от погашения ценных бумаг, приобретенных в рамках программы скупки активов, в течение длительного периода времени после даты, когда он начнет повышать ключевые процентные ставки ЕЦБ, и в любом случае до тех пор, пока это необходимо для поддержания благоприятных условий ликвидности и достаточной степени монетарного стимулирования", - заявил центробанк.

 

ЕЦБ также определил детали новой программы целевых долгосрочных кредитов для банков.

 

"Что касается условий новой серии ежеквартальных операций целевого долгосрочного рефинансирования (TLTRO III), совет управляющих решил, что процентная ставка по каждой операции будет установлена на уровне на 10 базисных пунктов выше средней ставки, применяемой в Евросистеме по основным операциям рефинансирования, в течение срока действия соответствующей TLTRO", - говорится в сообщении.

 

Однако ставки могут быть ниже, если банки превзойдут кредитные ориентиры ЕЦБ в рамках программы TLTRO. Минимальная ставка будет на 10 б. п. выше ставки по депозитам, то есть будет составлять минус 0,3%.

 

Как сообщали "Вести.Экономика", ЕЦБ объявил о новом раунде целевых долгосрочных кредитов для банков в марте. Программа TLTRO-III начнет действовать в сентябре 2019 г. и завершится в марте 2021 г. В ходе каждого раунда будут выдаваться кредиты с двухлетним сроком погашения.

 

Теперь внимание участников рынка будет обращено на главу ЕЦБ Марио Драги, который выступит с речью на пресс-конференции в 15:30 мск. Драги, как ожидается, представит обновленные прогнозы экономического роста и инфляции в еврозоне.

 

Потребительские цены в еврозоне в мае выросли на 1,2% в годовом выражении, показали на этой неделе предварительные данные Статистического управления Евросоюза (Eurostat). Инфляция замедлилась до минимума более чем за год. Месяцем ранее она составляла 1,7%.

«ВЕСТИ.ЭКОНОМИКА»

https://www.vestifinance.ru/articles/120421

 

 

«ДАЙДЖЕСТ ВКЛАДЧИКА» © подготовлен для Вас АНО «ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ» по собственным материалам, публикациям СМИ и Интернета. Если у Вас появились вопросы или есть проблемы с обслуживающим банком, обращайтесь в наш Центр по тел.: 8-(800)-500-6327, по электронной почте info@zvi2015.ru или на сайт www.zvi2015.ru. Будем рады любой полезной информации, связанной с вкладчиками и банками, возможно, из Вашего личного опыта. Мы заинтересованы в сотрудничестве с журналистами и экспертами по банковской тематике, а так же с представителями банковского сообщества, властных структур, и правоохранительных органов. Информацию можно прислать на e-mail: nss@zvi2015.ru. Мы надеемся, что наш дайджест Вас заинтересует. Кроме того, Вы можете оформить бесплатную подписку на дайджест в формате .doc в разделе «Новости» (http://www.zvi2015.ru/news/list), кликнув на кнопку «Подписка на новости». При перепечатке или цитировании ссылка на дайджест или на его материалы приветствуется.

 

34

АНО "ЦЕНТР ЗАЩИТЫ ВКЛАДЧИКОВ И ИНВЕСТОРОВ" ​www.zvi2015.ru e-mail: press@zvi2015.ru, тел.: 8-(800)-500-63-27

Рейтинг всех персональных страниц

Избранные публикации

Как стать нашим автором?
Прислать нам свою биографию или статью

Присылайте нам любой материал и, если он не содержит сведений запрещенных к публикации
в СМИ законом и соответствует политике нашего портала, он будет опубликован