25 июля 2006
1080

Денис Гаевский: Банкиры придумали новые инструменты

Банкиры придумали новый способ решения проблемы пополнения капитала за счет заемных средств. Они предлагают расширить набор финансовых инструментов, позволяющих увеличить долю субординированных займов в собственном капитале, которая сейчас не должна превышать 50%. Гарантированное удорожание стоимости таких заимствований банкиров не пугает.

Крупнейшие российские банки, заручившись поддержкой Ассоциации российских банков (АРБ), подготовили письмо в Госдуму (копия имеется в распоряжении "Бизнеса") с предложением внести поправки в законы "О несостоятельности кредитных организаций" и "О Центральном банке России". Банкиры предлагают расширить возможности для пополнения собственного капитала с помощью заемных средств.

Так, Банк России, согласно предложенным поправкам, может получить право определять условия включения и исключения субординированных инструментов в состав собственных средств. Сейчас за счет субординированных займов банки могут формировать до 50% собственного капитала. Но многие из них уже исчерпали свои лимиты, а выпуск ряда инструментов ограничен действующим законодательством. Поэтому банкиры просят дать им возможность выпускать инновационные инструменты основного капитала (Innovative Tier 1 Capital) и гибридные инструменты дополнительного капитала (Hybrid Tier 2 Capital), распространенные в международной практике. Это позволит им увеличить долю субординированных заемных средств в капитале и даст возможность досрочного погашения выпуска.

Проблема в том, что если банк выпускает субординированный заем меньше, чем на пять лет, он начинает амортизироваться. Другими словами, в расчет собственного капитала с каждым годом берется все меньшая сумма. А "длинные" выпуски с возможностью опциона, например, через пять лет позволяют учитывать всю сумму без потерь первые пять лет и после этого досрочно гасить заем, что выгодно для банков. ЦБ уже с конца прошлого года перестал одобрять сделки с наличием опциона (такие выпуски успели сделать ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк), ссылаясь на пробелы в законодательстве, напоминает заместитель директора департамента международного бизнеса Промсвязьбанка Анна Беляева. Поправки формализуют процедуру зачета привлеченных средств в расчет основного капитала банка, как это происходит в развитых странах, поясняет старший вице-президент банка "Русский стандарт" Леван Золотарев. По его словам, ЦБ сможет выдавать разрешение на эту процедуру, основываясь на законодательстве. Субординированные сделки достаточно дорогие, и улучшение условий привлечения таких займов - хорошая перспектива, радуется Беляева.

Ради этого банки готовы занимать дороже. В поправках предлагается дать ЦБ право приостанавливать выплаты по долгам инвесторам, если они могут привести к ухудшению финансового положения банка. Для инвесторов это - дополнительные риски, говорит вице-президент инвестиционного департамента МДМ-банка Денис Гаевский. "Если банки начнут вписывать норму о праве приостановления выплат в договоры, это скажется на стоимости займов",- добавляет Беляева. В то же время Золотарев считает, что на удорожание заемных средств это не повлияет, так как инвесторы знакомы с этими рисками.

ИД "Секрет фирмы"

http://www.bankir.uz/news/view.php?news=135

25.07.2006

Персоны (1)

Рейтинг всех персональных страниц

Избранные публикации

Как стать нашим автором?
Прислать нам свою биографию или статью

Присылайте нам любой материал и, если он не содержит сведений запрещенных к публикации
в СМИ законом и соответствует политике нашего портала, он будет опубликован