19 июня 2009
1250

`Мы не отказались от планов провести IРО`, - Борис Минц, председатель совета директоров финансовой корпорации `Открытие`

Кризис дал толчок развитию "Открытия" - корпорация приобрела акционера в лице ВТБ и начала санировать банки, превращаясь в универсальную банковскую группу, рассказывает Борис Минц//Гюзель Губейдуллина.

Boris Minz2.jpgЭкс-преподаватель математики и партийный деятель от СПС Борис Минц в своем первом интервью, "Ведомостям" рассказал, как ФК "Открытие" удалось внедриться в процесс санации проблемных банков и в тяжелое время продать долю в капитале ВТБ по цене, удивившей весь рынок.

- Будет ли вторая волна кризиса, о которой говорил министр финансов Алексей Кудрин?

- Да, у нас в России все с августа начинается. Я думаю, что пик будет в сентябре-октябре.

- Что послужит толчком?

- Уменьшились прибыли компаний, обороты предприятий упали, снизилось потребление. Появилось определенное количество людей, которые потеряли работу. Соответственно, они потеряли возможность обслуживать полученные ими займы, начиная от ипотеки и заканчивая потребительскими и автокредитами. У большинства людей, как правило, есть определенный запас накоплений. Лето позволит им в какой-то степени меньше тратить денег: дача, редиска, огурчики. Но осенью потребность в денежных средствах начнет расти, например, в связи с необходимостью затрат на подготовку детей к школе. Соответственно, и предприятия точно так же. Если у них еще остались какие-то финансовые и материальные ресурсы, они их потихонечку проедают. В моем представлении в соответствии с текущей динамикой эта ситуация с конца августа начнет формировать предпосылки для серьезных негативных явлений в экономике. Увеличится количество предприятий, которые будут неплатежеспособными. Я думаю, что нужно будет принимать достаточно серьезные меры, для того чтобы удержать ситуацию в банковской сфере, осуществлять какую-то разумную фискальную политику с точки зрения налогообложения предприятий, предоставления им льгот и отсрочек.

- Как "Открытие" пережило начало кризиса, с какими финансовыми показателями закончился 2008 год?

- Назвать цифры мне не удастся, потому что аудит и отчетность по МСФО будут готовы в июле. План по прибыли, утвержденный советом директоров и акционерами, мы по понятным причинам не выполнили. Очевидно одно: первое полугодие 2008 г. было достаточно успешным. Мы шли даже с небольшим опережением, у нас был план $150 млн, а первое полугодие мы закончили в районе $80 млн. Понятно, что убытки второго полугодия съедят часть прибыли. Но то, что мы в плюсе за 2008 г., - это однозначно.

- На чем потеряли прибыль?

- Очень провалились по оборотам в брокеридже. Потеряли доходы по IB-проектам. Клиенты стали отказываться от сделок, начали менять стратегии, процессы приостановились. Вольно или невольно большое количество наших контрагентов стало задумываться о том, в какой бизнес-парадигме можно жить в тех реальных условиях, которые сложились на ноябрь. Естественно, последний квартал дал коррекцию в уменьшении. Тем не менее мы не попадали ни на какие маржин-коллы.

- А доходы во втором полугодии на сколько снизились?

- По сравнению с первым полугодием на 30% где-то. В разы снизились наши позиции по энергетическому фонду, когда акции упали. Сейчас они, правда, подросли и активы оцениваются в районе $1 млрд. Но это не потерянные деньги, это переоценка наших активов. Мы по всем заимствованиям рассчитываемся: что-то структурировали, что-то вернули.

- Как изменилась структура доходов по сравнению с предкризисным временем?

- Большие потери понес бизнес прямых инвестиций, представленный проектами в недвижимости и промышленности. Это объяснимо: там фантастическое замедление, рынок просто остановился. Та бизнес-логика, которая была изначально определена по реализации этих проектов, получила гигантскую коррекцию. Стоимость активов, которые находятся под управлением, тоже снизилась. И в связи с этим доходы от прямых инвестиций уменьшились на 20-25%.

-А в этом году как дела идут?

- Этот год еще должен закончиться. И, с моей точки зрения, основные проблемы еще впереди. В этом году при положительном сценарии мы собираемся получить 35% дохода от прямых инвестиций. Еще порядка 20% должен дать коммерческий бэнкинг. До четверти доходов ожидаем от западного бизнеса. Остальное - брокеридж в России (около 15%), IB и управление активами (5%).

- Как развивается ваш бизнес в Лондоне (в 2007 г. "Открытие" приобрело британского брокера ABC Clearing company)?

- Динамично. Ежемесячный оборот сейчас уже порядка $2 млрд, и мы входим в топ-15 брокеров на интернациональной секции (IOB) на Лондонской фондовой бирже. Мы смогли там прорваться и видим потенциал для дальнейшего расширения бизнеса.

- 19,9% "Открытия" приобрел ВТБ за $150 млн. Какова история сделки?

- Это была идея акционеров, поддержанная топ-менеджментом. При этом мы вели переговоры не только с ВТБ, но и с рядом финансовых структур, причем западных. Начались они еще год назад.

- Почему вы изначально решили провести допэмиссию?

- Мы прекрасно понимаем, что особенно в кризисной ситуации чем больше собственных средств, тем структура более стабильна и устойчива. В банке очень сильный топ-менеджмент. [Андрей] Костин, с моей точки зрения, совершенно блестящий банкир. Потому такой партнер, как ВТБ, для нас крайне комфортен. Мы с ними реализовывали ряд проектов по различным сделкам IB и по брокерскому обслуживанию и, видимо, смогли себя хорошо показать.

- Были ли у "Открытия" кредиты ВТБ?

- Нет.

- А у фонда электроэнергетики?

- Я не могу отвечать на этот вопрос - конфиденциальная информация.

- А какая мотивация, с вашей точки зрения, была у ВТБ при покупке доли "Открытия"?

- Я не знаю, какие соображения были у топ-менеджмента ВТБ в наивысшей доминанте при принятии этого решения. Но, я думаю, они оценили перспективность бизнес-структуры, созданной нами. Мы потеряли "Раечку" на рынке, но тем не менее оценка энергетики как некоего важнейшего сегмента инфраструктуры крайне важна вообще для всех, для оценки состояния дел экономики страны. Поэтому, я думаю, ВТБ была оценена в том числе и эта бизнес-идея, и они, безусловно, верят в перспективы этого фонда так же, как и мы. Я абсолютно убежден, что все вернется, и вернется с хорошим апсайдом, потому что инфраструктура не может никуда исчезнуть. Мы живем в стране, в которой девять месяцев зима, понимаете...

- А сколько денег "Открытия" в этом фонде? И кто еще инвесторы?

- Мы не можем раскрыть эту информацию.

- Как ВТБ сейчас участвует в деятельности "Открытия"?

- Они не предполагали вмешиваться в операционную деятельность. По основным условиям вхождения их в наш капитал было определено, что один человек входит в совет директоров, один человек входит в правление. Мы привлекаем "ВТБ капитал", например, к совместной работе над проектом приобретения и санирования банка ВЕФК. Рассматриваем с ними и другие проекты в рамках инвестбанковского бизнеса. Пока у нас только выстраиваются взаимоотношения.

- А они могут какие-то решения блокировать?

- Могут. Все крупные сделки, например. Фактически у них полномочия акционера, который имеет блокпакет.

- Исходя из сделки с ВТБ "Открытие" стоит $750 млн. Немногим меньше, чем оценили "Ренессанс капитал" и "Тройку диалог". Можете объяснить этот феномен?

- В каждой конкретной ситуации акционеры договариваются о цене. Купили - значит, это столько стоит. Не могу сказать точно, чем это обусловлено: тем ли, что мы вели работу о продаже доли в плановом режиме, а "Тройка" и "Ренессанс", возможно, привлекали средства в пожарной ситуации, или тем, что, возможно, структура рисков в этих компаниях отличается от нашей. В любом случае факт привлечения российскими инвестиционными банками капитала в кризис говорит о большом потенциале и устойчивости бизнеса.

- Какие планы по развитию "Открытия"?

- Мы не отказались от планов провести IPO в течение трех лет. Мы хотим сделать универсальную банковскую группу. Есть определенный уровень бизнеса, которым могут владеть физические лица. Но с определенного этапа бизнес должен привлекать дополнительных инвесторов, и, естественно, доли будут размываться. Мы в общем это уже и делаем.

- Когда закрывалась сделка с ВТБ, была информация, что доля в "Открытии" предложена Номос-банку и ЕБРР.

- Мы ведем переговоры с ЕБРР, Номос-банком и еще рядом структур, о которых я бы не хотел говорить.

- Сколько денег вы еще хотите привлечь?

- Еще минимум $150 млн. У нас куча бизнес-идей, эффективности реализации которых способствует наличие собственных средств и интересных партнеров. Деньги мы собираемся потратить на развитие инвестиционно-банковского бизнеса, на технологии. В первую очередь речь идет о расширении финансового бизнеса: нам нужно купить активы, которые возможно сейчас приобрести с учетом сложившейся ситуации на рынке, для того чтобы получить хорошие прибыли в будущем. Мы ведем переговоры по покупке и брокерских компаний или, может быть, клиентских счетов, потому что с покупкой компаний есть свои проблемы. Конечно, нас интересуют не пять счетов, а десятки тысяч счетов. Еще мы рассматриваем возможность приобретения страховой компании.

- А банки?

- И банки тоже. Мы четко осознаем, каким образом необходимо осуществлять санацию, и это видно на примере РБР. Мы высадили туда огромный десант - почти 100 человек, которые смогли по всем сегментам в достаточно короткий срок навести порядок. Сейчас мы сконцентрировались на выработке стратегии по всем направлениям коммерческого банкинга. Мы привлекли много, с моей точки зрения, очень интересных и правильных людей. И, конечно, мы бы хотели этот опыт использовать и дальше. Частично мы будем использовать эту идеологию в ВЕФК, но там по договоренности все-таки в доминанте управленческая команда от "Номоса".

- И сколько банков вы еще хотите приобрести?

- Количество - это не самоцель. Задача - не только попытаться протиражировать ту методологию и ту бизнес-идею, которая нами освоена и реализуется в части РБР. Задача заключается в том, что нужно приобретать те финансовые институты, которые позволят укрепить бизнес в целом и сделать на базе этого осмысленный проект.

- Вы говорили про заимствования, много у вас банковских кредитов?

- Нагрузка небольшая, точно не могу сказать. Кредитование собственного бизнеса - это не наш бизнес. У нас проблема - это возврат тех кредитов, которые выдали наши банки, в первую очередь РБР. Там просрочка порядка 7%.

- А РБР вы будете консолидировать в отчетности?

- Конечно, это наша 100%-ная "дочка", в ближайшее время он будет называться "Коммерческий банк "Открытие". Еще у нас есть инвестиционный банк "Открытие". Мы сейчас серьезно обсуждаем стратегию на ближайшие три года, и одна из версий - слияние банков. Я думаю, что в течение июня мы этот вопрос решим.

- А как вообще изначально вы попали в процесс санации РБР?

- АСВ давно наш клиент, мы оказываем ему услуги как брокер. В моем представлении АСВ позитивно оценивало деятельность и партнерские отношения с нашей компанией. И когда сложилась кризисная ситуация, было множество дискуссий, совещаний. Было очевидно, что одна из базовых проблем, которая может возникнуть, - это кризис платежеспособности коммерческих банков. В связи с этим у нас была разработана концепция, каким образом можно разрешить эту проблему в рамках отдельно взятого банка. Мы озвучивали ее на совещаниях, которые проводились с участием Центрального банка, Министерства финансов, Федеральной службы по финансовым рынкам, там и АСВ было задействовано. От них поступали предложения не только нам, но и другим банкам по поводу того, что "есть вот такие-то проблемные активы, готовы или не готовы вы участвовать". На одно из них мы положительно отреагировали. Нам еще повезло, что были ноябрьские праздники, у нас было пять дней, которые мы прожили в РБР всей командой. Процессы во время праздников остановились, и это помогло нам ответить на главные вопросы, которые стояли. Мы сформировали свою позицию для АСВ и ЦБ и купили этот банк.

- Появились ли какие-то сюрпризы после санации?

- Ничего сверхординарного не было. Там была проблема стабилизировать ситуацию - это большая работа с клиентами банка, особенно с крупными. Мы работали с ними.

Партнеры Минца

Старший из трех сыновей Бориса Минца - Дмитрий работает в ФК "Открытие". В должности старшего управляющего директора курирует управление активами и фондами, занимается направлением private equity. Раньше Минц-младший работал в банке, и позвать его на работу в компанию придумал Вадим Беляев.

"С Вадимом Беляевым нас познакомил общий знакомый в 1994 г., и мы начали просто дружить, во второй половине 1990-х уже тесно общались семьями, вместе спортом занимались, все время какие-то проблемы бизнеса и не только бизнеса обсуждали, - рассказывает Минц. - "ВЭО-Открытие" консультировало нас, когда я в должности гендиректора "Рен ТВ" готовил холдинг к продаже, затем мы занимались "Алмаз-пресс", которую потом продали опять же ВТБ. Слить бизнесы "ВЭО-Открытия" и Инвестиционной восточно-европейской компании была моя идея".

Хобби под ником "Федя"

"Я жаворонок, встаю часов в 6-7 утра и играю в шахматы по интернету с кем-то из Хабаровска или из Иркутска, ник у меня Федя", - рассказывает Минц. Еще он любит охотиться "на все, что движется", особенно на кабанов в родной Ивановской области.


19.06.2009
Ведомости N110 (2380)
Рейтинг всех персональных страниц

Избранные публикации

Как стать нашим автором?
Прислать нам свою биографию или статью

Присылайте нам любой материал и, если он не содержит сведений запрещенных к публикации
в СМИ законом и соответствует политике нашего портала, он будет опубликован