28 мая 2009
1773

`Росинка` связалась с `Провиантом`

Торговые сети изучают возможность объединения вместе с кредиторами

Владелец липецкой продуктовой сети "Росинка" Игорь Тиньков ведет переговоры о слиянии со старооскольским ритейлером "Провиант", долговая нагрузка которого составляет порядка 1,2 млрд рублей. Схема объединения не утверждена, ее проект разрабатывается с одним из коммерческих банков, предположительно ОАО "Липецккомбанк". Организация может претендовать на часть акций в новой компании. Аналитики полагают, что у владельцев "Провианта" нет необходимости продавать бизнес, а ситуацию в сети считают некритичной.

Игорь Тиньков, депутат Липецкого горсовета, вчера сообщил ,,Ъ", что ведет переговоры о слиянии принадлежащей ему сети "Росинка" с "Провиантом": "Мы осуществляем аудит компании, чтобы понять возможные пути выхода из ситуации, в которой она оказалась". По его словам, схема объединения пока не утверждена: "Возможно, мы возьмем ,,Провиант" под управление, обязавшись расплачиваться по его долгам. Хотя не исключен вариант создания нового юрлица, в котором собственники ,,Провианта" получат пакет акций". Игорь Тиньков добавил, что проект слияния "Росинки" с "Провиантом" разрабатывается совместно с одним из коммерческих банков. "Если все сложится успешно, финансовая организация получит часть акций в новой сети, но будет предусмотрен опцион, по которому мы через семь лет выкупим у банка его долю", - пояснил бизнесмен. Один из участников рынка заметил, что, вероятнее всего, речь идет об ОАО "Липецккомбанк", на которое приходится, по его данным, порядка 60% долгов "Провианта". В самой сети от комментариев вчера отказались.

На текущий момент задолженность "Провианта" составляет порядка 4 EBITDA компании за 2008 год (1,2 млрд рублей), причем больше половины долга предстоит погасить до конца года. В декабре 2008-го сети удалось избежать техдефолта по облигационному займу в размере 1 млрд рублей, договорившись об отсрочке исполнения обязательств по оферте. По словам источников на рынке, знакомых с ситуацией, долги "Провианта" по ценным бумагам снизились к настоящему времени до 300 млн рублей и входят в общую кредиторку.

Торговая сеть "Провиант", принадлежащая бизнесменам Игорю Моргунскому, Евгению Луканову и Василию Мосуру, была основана в 2001 году в Старом Осколе (Белгородская область). Включает 110 магазинов площадью 300-400 кв. м формата "у дома" и "супермаркет" в Белгородской, Воронежской, Курской, Липецкой и Смоленской областях. Выручка от реализации в 2007 году составила $180 млн, а EBITDA - $6,2 млн.

Группа компаний "Росинка" специализируется на производстве алкогольных и безалкогольных напитков. Включает также сеть из 15 продуктовых магазинов формата "супермаркет" и "дискаунтер". По данным "СПАРК-Интерфакс", выручка ОАО "Компания Росинка" от продаж (за минусом НДС и акцизов) в 2007 году составила 367 млн, валовая прибыль - 49 млн рублей. Основным владельцем считается Игорь Тиньков.


В конце 2008 года "Росинка" планировала объединение своей сети магазинов с липецким продуктовым ритейлером "Покупайка". Но вчера Игорь Тиньков заявил, что процесс переговоров несколько приостановился в связи с тем, что сейчас сложно произвести адекватную оценку активов компаний и, соответственно, распределить доли в новой сети. "Пока мы в большей степени сосредоточились на ,,Провианте". Хотя идея нашего объединения с ,,Покупайкой" тоже себя не изжила", - подчеркнул господин Тиньков.

Ростислав Кулак, директор департамента корпоративных финансов инвесткомпании "Ист Коммерц" (организатор и один из держателей облигационного займа "Провианта", размещенного весной 2007 года), полагает, что у собственников "Провианта" нет необходимости в сделке, особенно с учетом того, что продажа бизнеса в нынешней экономической ситуации "возможна практически за долги". "Я не вижу, что компания находится в ситуации, из которой нет выхода. У многих ритейлеров в данный момент аналогичное положение, а у некоторых и того хуже. Тем не менее умирать они не собираются", - пояснил свою точку зрения господин Кулак. В качестве примера он привел группу компаний "Шанс", владельцы которой "борются за ее существование, при том что количество торговых точек сети стремительно сокращается, а объемы продаж упали в разы". Он добавил, что перспективы продуктового ритейла видятся ему гораздо более радужными, нежели в торговле бытовой техникой. По его мнению, выходом для "Провианта" вполне могло быть продолжение реструктуризации его кредиторской задолженности.

Аналитик управляющей компании "Финам Менеджмент" Максим Клягин согласился, что с инвестиционной точки зрения отечественный рынок розничной торговли остается перспективным: "Несмотря на текущую и, безусловно, неблагоприятную конъюнктуру, потенциал его дальнейшего развития высок". Согласно данным Росстата, по итогам первого квартала 2009 года в целом по стране оборот розничной торговли сократился на 1,1%.

Евгений Тимошинов, Анна Черникова

www.kommersant.ru

28.05.2009
Рейтинг всех персональных страниц

Избранные публикации

Как стать нашим автором?
Прислать нам свою биографию или статью

Присылайте нам любой материал и, если он не содержит сведений запрещенных к публикации
в СМИ законом и соответствует политике нашего портала, он будет опубликован