У НК "Альянс" может появиться новый миноритарий
Как стало известно в конце минувшей недели, Международная финансовая корпорация (IFC), недавно ссудившая НК "Альянс" 25 млн долл., получила опцион на покупку части акций компании, которые могут быть размещены на Лондонской фондовой бирже. IFC может купить бумаги на сумму, эквивалентную сумме кредита, но по минимальному значению ценового коридора.
НК "Альянс" специализируется на добыче нефти, оптовой и розничной реализации нефтепродуктов на Дальнем Востоке России (около 70% продаж) и Украине (27%). В состав компании входят Хабаровский и Херсонский НПЗ, нефтедобывающее предприятие "Татнефтеотдача", транспортная компания "Альянстрансойл", сеть по торговле нефтепродуктами, включающая 27 нефтебаз и 261 АЗС на Дальнем Востоке. Выручка "Альянса" в 2005 году составила 45,2 млрд руб., EBITDA - 3,55 млрд руб. Компанию контролирует семья Бажаевых (82,7%).
В июле 2006 года глава "Альянса" Муса Бажаев объявил, что к концу 2007 года компания разместит свои акции на Лондонской фондовой бирже. Параметры IPO не разглашаются, пока известна лишь основная цель - поиск средств на модернизацию Хабаровского НПЗ. По оценке аналитиков, объем размещения вряд ли превысит 300 млн долл.
Общая стоимость программы модернизации составляет 500 млн долл., из них компания уже нашла около 180 млн долл. "Альянс" размещает облигации на 3 млрд руб. (около 110 млн долл.), еще 862 млн руб. (около 32 млн долл.) компания взяла в кредит у "Газпромбанка", в июле IFC предоставила "Альянсу" кредит на 25 млн долл.
В пятницу НК "Альянс" отчиталась об итогах общего собрания акционеров, прошедшего 31 августа. В сообщении говорится об одобрении сделки по предоставлению IFC опциона на покупку акций нефтяной компании на сумму, эквивалентную размеру кредита. При этом цена бумаг для IFC будет низкой: инвестор купит их по минимальной цене предложения при закрытом размещении, либо по минимальной цене предложения инвесторам при размещении на фондовых биржах. Взамен IFC обязалась предоставлять "Альянсу" при необходимости новые кредиты без залога.
В IFC отказались комментировать возможность покупки акций "Альянса", посоветовав обратиться за разъяснениями в нефтяную компанию. Получить комментарии у представителей пресс-службы "Альянса" в пятницу не удалось.
"Альянс" стал первой нефтяной компанией в России, которая воспользовалась такой схемой привлечения акционеров. Как отмечают эксперты, интерес IFC к "Альянсу" не носит благотворительный характер. "Спрос на бумаги российских активов высок: большая часть наших IPO более чем успешна, достаточно вспомнить итоги размещения акций "Роснефти". В итоге цена акций "Альянса" может существенно вырасти, и IFC перепродаст свой пакет с большой премией", - говорит начальник аналитического отдела ФК "Мегатрастойл" Александр Разуваев.
С ним соглашается аналитик "МДМ-Банка" Андрей Громадин, который напоминает, что у "Альянса", занимающегося в основном переработкой, немного торгуемых альтернатив: на фондовых рынках продаются бумаги лишь двух нефтеперерабатывающих структур - Башкирского НПЗ и "ЛУКОЙЛ-Нижегородоргсинтеза". Эксперты затрудняются определить возможную долю IFC в компании. Аналитик ИК "Проспект" Дмитрий Мангилев считает, что фонду будет достаточно и 5% - этот пакет дает право голоса на собраниях акционеров.
04.09.2006
http://www.rbcdaily.ru/archive/2006/09/04/224765
