Минфин обещает вложить в акции иностранных компаний $25 млрд
Политика накопления нефтедолларов и инвестирования их за границей будет продолжаться не только в ближайшие годы, но и в обозримом будущем. Замглавы Минфина Дмитрий Панкин рассказал о том, что деньги Фонда национального благосостояния (который образован из части упраздняемого Стабфонда) будут вложены в акции иностранных компаний. При этом за доходность инвестиций будут отвечать уже не чиновники Минфина, а внешний инвестиционный менеджер.
Необходимость создания бюджетных резервов в России осознали не только благодаря урокам дефолта 1998 года, но и благодаря "золотому дождю" нефтедолларов, который пролился на страну после 2000 года. Уже в бюджетном послании 2001 года президент Владимир Путин предложил создать два бюджета: скромный, не зависимый от мировой конъюнктуры, и второй - "стратегический фонд", который будет наполняться при высоких ценах на товары российского экспорта. В 2003 году "стратегический фонд", который был назван "финансовым резервом", помог России справиться с максимумом платежей по внешнему долгу в $17,3 млрд.
В 2004 году "финансовый резерв" официально преобразован в Стабилизационный фонд, куда зачисляются вывозная пошлина на нефть и налог на добычу полезных ископаемых при цене нефти сорта "юралс" свыше так называемой цены отсечения. В бюджете 2007 года цена отсечения зафиксирована на уровне $27 за баррель, а неприкосновенный запас Стабфонда установлен в 500 млрд руб. Свыше этого предела средства Стабфонда могут быть использованы "на иные цели". При этом направления трат устанавливаются федеральным законом о бюджете на каждый финансовый год.
В начале 2008 года Минфин разделил Стабфонд на Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. Резервный фонд по-прежнему будет формироваться за счёт налога на добычу полезных ископаемых и экспортных пошлин на нефть и газ. Фонд национального благосостояния (ФНБ) будет пополняться за счёт нефтегазовых доходов, которые не попали в Резервный фонд после достижения им нормативной величины в 10% ВВП.
На сегодня в Резервном фонде хранится около $130 млрд, а в ФНБ - примерно $32 млрд. План инвестирования средств ФНБ должен быть представлен в Госдуму осенью 2008 года. По словам замглавы Минфина Дмитрия Панкина, со следующего года до $25 млрд могут быть вложены в акции и облигации иностранных компаний. "Мы будем выкупать доли не больше чем в 3 - 4%. Контрольные пакеты приобретаться не будут. Может быть, через несколько лет, когда у нас появится опыт, мы попробуем что-нибудь ещё", - сказал г-н Панкин в интервью газете Financial Times 28 апреля. По словам чиновника, "часть средств нужно вложить в государственные облигации с двухгодичным сроком действия, а какую-то долю активов нужно инвестировать в долгосрочные ценные бумаги по всему миру". Чтобы снизить риски, средства фонда будут вложены и во вторичные ценные бумаги, и в акции, и в корпоративные облигации. По мнению Дмитрия Панкина, России нужно поучиться у Норвегии тому, как перейти от надёжных капиталовложений в государственные ценные бумаги к инвестициям в акции компаний. Последние гораздо доходнее, хотя и инвестировать в них сложнее из-за более резких колебаний курсов. Доходы от этих инвестиций, в частности, могут быть направлены на финансирование Пенсионного фонда, с наполнением которого у российских властей большие проблемы. Детальный план инвестиций и их правовой статус по заказу Минфина разрабатывают несколько иностранных консалтинговых компаний. "Следующий шаг - назначение внешнего инвестиционного менеджера", - считает заместитель министра финансов.
30.04.2008
http://gudok.ru/index.php/59161
