Долг американского бюджета впервые за всю историю превысил один триллион долларов. И, по подсчётам экспертов, до конца финансового года, который закончится к октябрю, дыра в американской казне может удвоиться. Всё бы ничего. Но американская экономика - это чуть больше четверти мировой экономики. Поэтому её проблемы неизбежно становятся общемировыми.
А между тем, экономика Америки носит ярко выраженный долговой характер. Объём внешних долгов (за счёт которых покрывается дефицит бюджета) грандиозен - 50 триллионов долларов, т.е. 5 годовых ВВП страны. Их объём почти достиг размеров мирового ВВП по паритету покупательной способности (который равен примерно 60-ти триллионам).
Самым крупным кредитором Америки является Китай, который держит американских казначейских обязательств на 700 миллиардов долларов. На втором месте Япония - 600 миллиардов. Вложения России в американскую экономику составляют около ста сорока миллиардов. Практически Америку кредитует весь мир.
Сегодня проблема покрытия американского бюджетного дефицита становится всё более острой. Если начнется падение доллара, инвесторы перестанут покупать американские госбумаги, и долги просто нечем будет отдавать. Теоретически кредитор может приобрести контроль над должником, то есть над США. Вопрос, правда, в том, сколько еще за это надо заплатить, и насколько оправданно приобретение контроля за такую астрономическую сумму. Тему продолжает президент Института энергетики и финансов Леонид Григорьев:
"Американский бюджетный дефицит связан с дефицитом платёжного баланса. В течении последних десятилетий американское население тоже перестало сберегать. В 70-х годах у них было 10-11 процентов сбережений от текущего дохода, в 90-х - 5-6, к концу - 2. В 2000-х вообще они вышли "в ноль". Т.е. американцы занимали. В страну приходили капиталы других стран в виде покупки, в основном, государственных или корпоративных облигаций. Этим закрывался бюджетный дефицит. Покупкой других бумаг покрывалась нехватка сбережений населения. Поэтому накопились колоссальные дисбалансы. В частности, кризис связан с этими явлениями".
Поскольку американский бюджетный дефицит будет расти, американцы должны будут как-то его покрывать. И если они, как и прежде, начнут подтягивать недостающие деньги из-за границы, то это чревато новыми проблемами для всей мировой экономики. Но многие эксперты сомневаются, что прежняя модель американской бюджетной политики сработает и на этот раз. Вновь слово Леониду Григорьеву:
"Есть всё-таки ощущение, что доллар против евро стоит непрочно. А тогда другие страны будут очень осторожны с долларами. Опасно их покупать: накупишь, а он упадёт - следовательно, потери. Поэтому в доллары сейчас особенно никто не бежит. С другой стороны, американское население (у которого разрушена система розничного кредита) - начало опять сберегать. Сейчас доля сбережений в текущем доходе достигла 5-6-ти процентов - как это было 20 лет назад".
Так что есть вероятность, что американцы несколько поумерят свои аппетиты. Впрочем, как считают эксперты, бюджетный дефицит США на уровне одного-двух триллионов долларов мир выдержит. Да и доллар при всех на него нападках остается самой надежной валютой. Однако следует, конечно, думать о реформе мировой финансовой системы. Сейчас она подобно перевернутой пирамиде опирается на одну точку - американский доллар. Потому даже небольшие в глобальном масштабе потрясения выводят систему из состояния неустойчивого равновесия.
Сергей Врублевский
viperson.ru
www.ruvr.ru
