Компания планирует в течение года провести IPO на LSE
Реконструкция НПЗ НК "Альянс" становится реальной. Глава компании Муса Бажаев заявил, что "Альянс" планирует провести IPO на Лондонской бирже в течение года, вырученные средства пойдут на модернизацию заводов. Объем будущего размещения неизвестен, однако в компании уточнили, что объем инвестпрограммы сокращен в два раза: с 1 млрд долл. до 500 млн долл. По подсчетам аналитиков, максимальный объем IPO "Альянса" - около 300 млн долл. Также эксперты отмечают, что бумаги будут пользоваться спросом: сейчас на бирже торгуются акции только двух компаний, занимающихся нефтепереработкой. К тому же показатель рентабельности нефтепереработки уже сравнялся с доходностью экспорта сырой нефти.
ОАО "НК "Альянс" - холдинговая компания, которая входит в ОАО "Группа Альянс". Основной сферой ее деятельности является добыча нефти, нефтепереработка, нефтепродуктообеспечение, транспорт и логистика нефтепродуктов. В состав НК "Альянс" включены ОАО "Хабаровский НПЗ", ОАО "Хабаровскнефтепродукт", ОАО "Амурнефтепродукт", ОАО "Приморнефтепродукт", ООО "Дальневосточный Альянс", ООО "Альянс Хабаровск", ЗАО "Альянс Ойл", ЗАО "Нафтатехресурс", ЗАО "Альянстрансойл". НК "Альянс" также управляет нефтедобывающим предприятием ОАО "Татнефтеотдача" и является оператором проекта разведки и добычи нефти на Бегайдарском участке в Атырауской области Казахстана. Кроме того, с "Группой Альянс" аффилирована НК "Альянс-Украина", владеющая долей в капитале Херсонского НПЗ.
Как ранее сообщала Международная финансовая корпорация (IFC), в настоящее время семья Бажаевых владеет 83% акций "Группы Альянс". Другими акционерами группы являются ее топ-менеджмент, множество региональных фондов государственного имущества и частных компаний. Президентом "Группы Альянс" является Муса Бажаев, брат ее основателя, Зии Бажаева.
По данным экспертов, НПЗ "Альянса" давно нуждаются в модернизации. ОАО "Херсоннефтепереработка" - третий по мощности НПЗ Украины - остановлен в августе 2005 г. на плановый ремонт. Точку в работе завода поставило введение Украиной с начала 2006 г. новых требований к моторным топливам. Товарная продукция Херсонского НПЗ (дизельное топливо с содержанием серы 0,85%, бензины с содержанием бензола до 5% и ароматических углеводородов в диапазоне 54-58%) перестала отвечать госстандартам.
Хабаровский НПЗ был введен в эксплуатацию 5 августа 1935 г. К середине девяностых годов износ основных фондов первого на Дальнем Востоке нефтеперерабатывающего предприятия составлял 85%, а глубина переработки нефти была одной из самых низких в отрасли - 54,4%. "Альянс" провел частичную реконструкцию, но завод до сих пор - один из наиболее слабых в сегменте, - говорит аналитик ИК "Финам" Владислав Кочетков. По оценкам самого "Альянса", на модернизацию НПЗ компании требуется около 1 млрд долл.
Поиском средств на реконструкцию своих НПЗ "Альянс" занимается давно. Например, в феврале текущего года "Газпромбанк" предоставил Хабаровскому НПЗ кредит в размере 862 млн руб., часть которого планировалось инвестировать в реконструкцию завода. В конце июля-начале августа 2006 г. "Альянс" разместит дебютный выпуск облигаций на 3 млрд руб. Вырученные средства также планируется потратить на модернизацию. Наконец, вчера компания объявила о новых финансовых источниках. Первый - Международная финансовая корпорация, которая предоставит кредит в размере 25 млн долл. По словам Мусы Бажаева, эти деньги пойдут на мероприятия, связанные с охраной окружающей среды в дочерних структурах НК "Альянс". Второй - Лондонская Фондовая биржа (компания планирует выйти на IPO в Лондоне в течение ближайшего года). Объем эмиссии не разглашается, выход планируется в течение года. Муса Бажаев лишь отметил, что к IPO компания готовилась заранее: НК "Альянс" на протяжении трех лет готовит финансовую отчетность по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). Аудитор - компания Deloitte & Touche, консультировавшая "Роснефть". Как пояснил пресс-секретарь НК "Альянс" Чеслав Шмигельский, вырученные средства планируется потратить на модернизацию компании. Также в компании уточнили, что стоимость модернизации заводов сократилась вдвое - до 500 млн долл.
Фактически с учетом всех кредитов компании необходимо привлечь еще около 300 млн долл.
По мнению аналитиков, 300 млн долл. привлечь с помощью IPO вполне реально. "Капитализация компании - около 1 млрд., "Альянс" как раз разместит 30% своих акций", - поясняет аналитик ИК "Проспект" Дмитрий Мангилев. Также он отмечает, что сокращение объемов инвестпрограммы никак не скажется на качестве модернизации: на 500 млн долл. реально построить новые заводы. Аналитик "МДМ-Банка" Андрей Громадин считает, что бумаги "Альянса" будут пользоваться большим успехом. Российские нефтепереработчики практически не представлены на фондовых рынках, тогда как доходность этого бизнеса растет с каждым днем. "Сейчас на РТС торгуются бумаги только двух нефтепереработчиков - "Башкирского НПЗ" и "ЛУКОЙЛ-Нижегородоргсинтез", - поясняет он. С ним соглашается начальник аналитического отдела ИК "Брокеркредитсервис" Максим Шеин, который напоминает, что прибыльность нефтепереработки сравнялась с прибыльностью экспорта сырой нефти.
21.06.2006
http://www.rbcdaily.ru/archive/2006/06/21/220644
