Андрианов Владимир
В нынешней геополитической ситуации в глобальной экономике главным трендом становится движение к многополярному миру и консолидация экономического потенциала стран, не желающих сохранения гегемонии США в мировой политике экономике и финансах.
Модель тотального доминирования «золотого миллиарда» стала тормозом развития мировой цивилизации, поскольку под предлогом продвижения так называемой демократии и либеральных ценностей проводится политика агрессивной конфронтации со странами, отстаивающие свой политический и экономический суверенитет и разжигания военных конфликтов практически во всех регионах мира, на которых США через свой военно-промышленный комплекс зарабатывает огромные деньги.
Очевидно, что формирование альтернативы однополярному англосаксонскому миру представляет собой сложный процесс, который сопровождается обострением политических, экономических и финансовых противоречий.
Речь идет не о механической замене старого мирового порядка, основанного на так называемых правилах, придуманных и продвигаемых глубинным государством США, а о качественном изменении сущности самого принципа построения и развития глобальной экономики и построения нового разумного мирового сообщества, основанного не на конфронтации и войнах, а на сотрудничестве и созидании, построении основ новой мировой цивилизации, которая позволит человечеству устойчиво развиваться в креативном направлении на благо всех стран и народов.
Для построения основ новой мировой цивилизации необходим кардинальный переход от всевластия либерального рынка новейшего империализма и эксплуатации колониального типа к справедливым и равноправным международным отношениям между странами, регулируемому рынку, взаимовыгодному торгово-экономическому сотрудничеству суверенных государств.
В современных условиях глобальной турбулентности и повышенных геополитических рисков место отдельных стран в мировой экономике, а значит в международной финансовой системе, требует кардинального изменения.
Фактически речь идет о необходимости трансформации мировой финансовой архитектуры, основные контуры которой сформировали и продвигали во второй половине ХХ века контролируемые глубинным государством финансовые элиты США через международные организации и международные финансовые организации, глобальные финансовые институты развития и другие финансовые структуры.
Новая валютная система должна не заменить действующую сейчас Ямайскую валютную систему, а создать новую альтернативную мировую финансовую систему, которая в будущем призвана кардинально изменить существующую мировую финансовую архитектуру[1].
Самое главное новая альтернативная валютная система, должна положить конец доминированию доллара США в глобальной экономике, торговле и мировой финансовой системе, в качестве основной расчетной и резервной валюты.
Еще одним инструментом ослабления доминирования доллара США в мировой финансовой и кредитно-банковской системе и предпосылкой создание новой мировой альтернативной валютной системы может стать формирование в мировой экономике региональных валютных зон.
Региональные валютные зоны - как составная часть новой мировой валютной системы
Самым популярным инструментом анализа валютной интеграции в макроэкономической литературе является теория оптимальных валютных зон.
Теория оптимальных валютных зон.
Ранняя теория оптимальных экономических зон рассматривалась ученым сообществом, как своеобразный симбиоз кейнсианского и монетаристского подхода к международной экономике.
Родоначальником теории оптимальных валютных зон является канадский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике (1999 г.) Роберт Александр Ма́нделла ( 1932 – 2021).
Манделла определил оптимальную валютную зону как географическую область – в противоположность национальной территории, – в рамках которой могут быть достигнуты внутреннее равновесие (низкая инфляция и полная занятость) и внешнее равновесие (устойчивый платежный баланс).[2]
Манделла полагал, что экономика должна располагать номинальным якорем в форме золотого стандарта, валютного управления или просто фиксированного валютного курса.
Он мечтал, что глобальная экономика может вернуться к золотому стандарту или к всеобщим фиксированным курсам – идеальному миру, где нет инфляции и недоверия к деньгам.
Его идеи снижения налогового бремени для стимулирования деловой активности завоевали популярность в эпоху президентства Рональда Рейгана и стали ключевым фактором укрепления позиции доллара США и американского экономического бума – рейгономики в 80-е годы прошлого столетия.
Помимо Роберта Манделлы существенный вклад в развитии теории оптимальных валютных зон внесли американские экономисты – профессор Стенфордского Университета Рональд Иэн Маккиннон (1935 – 2014) и профессор Принстонского Университета Питер Бейн Кенен (1932 – 2012).
Американские экономисты расширили критерии, по которым определяется оптимальная валютная зона. В частности, странам-участникам выгоднее устанавливать постоянно фиксированные обменные курсы друг с другом или создавать в классической версии совместную валютную зону — при следующих условиях:
В теории оптимальных валютных зон применяется развитый инструментарий прикладного анализа. В частности, классический корреляционно-регрессионный анализ, индексный анализ, структурные векторные авторегрессии и другие.
Теория оптимальных валютных зон служит основой для оценки целесообразности экономической и финансовой интеграции стран в различных регионах мира и соответственно создания региональных валютных зон.
Региональные валютные зоны со своими свободно используемыми (резервными) валютами могут стать важной составной частью новой мировой альтернативной валютной системы.
В этой связи, необходимо стимулировать региональную экономическую и валютную интеграцию, в результате которой могут сформироваться валютные зоны, с региональными, свободно используемыми (резервными) валютами. В перспективе такими зонами могут стать:
Азиатская валютная зона
Азиатская валютная зона может быть сформирована на базе азиатской валютной единицы АКЮ (англ. Asian currency unit (ACU) в формате АСЕАН +3, куда могут войти 11 стран членов АСЕАН[4], а также Китай, Япония и Республика Корея.
Интерес к созданию региональной валюты в Азиатско-Тихоокеанском регионе резко возрос после азиатского финансового кризиса 1997-1998 гг., который послужил толчком к поиску механизмом управления волатильностью курсов национальных валют и повышения финансовой устойчивости стран региона.
На саммите АСЕАН+3 в ноябре 1999 г. в Маниле рассматривались варианты развитии новых форм сотрудничества между странами Азиатско-Тихоокеанского региона, в том числе в валютно-финансовой сфере с целью обеспечения стабильности курсов национальных валют.
В частности, на саммите обсуждались вопросы финансовой стабилизации, в том числе проект создания Азиатского валютного фонда и введения единой азиатской валюты.
В результате, было принято решение о формировании корзины региональных валют, на базе которой можно будет в перспективе создать единую валюту региона.
В 2005 г. президент Азиатского банка развития (АБР) Харухико Курода заявил о практической возможности создания азиатской валютной единицы и готовности банка быть координатором этого процесса.
В 2006 г. по заказу АБР японский Национальный институт передовых промышленных наук и технологий (AIST), расположенный в технопарке Цукуба, разработал и представил концепцию создания азиатская валютной единицы – Asian Currency Unit (AKU) на базе валютной корзины 13 стран региона.
Очередным этапом формирования валютного союза стало создание в 2006 г. Азиатского клирингового союза (АКС) и разработка индекса клиринговой расчетной единицы Asian Currency Unit (AKU).
Индекс AKU формируется по принципу корзины валют стран-участниц плюс доллар США и евро. Кроме валютных котировок, индекс учитывает показатели уровня ВВП, объема внешней торговли, степени участия в международных расчетах 13 стран азиатского региона.
Курс всех национальных азиатских валют по отношению к единой валюте AKU ежедневно публикуется Азиатским банком развития. Использовать AKU в финансовых расчетах и обращении согласились 16 стран Азиатско-тихоокеанского региона в том числе:
Многие аналитики сравнивают AKU с европейской клиринговой расчетной валютной единицей European Currency Unit (EKU), которая существовала в Европейском экономическом союзе до введения евро в 1999 г.
В перспективе по мере экономической и валютной интеграции стран АСЕАН+3 акю может трансформироваться в единую азиатскую валюту – азио, которая со временем сможет стать такой же сильной валютой, как и евро.
В настоящее время в некоторых странах АСЕАН ведутся обсуждения о возможном введении AKU в качестве национальной валюты, не дожидаясь введения азио.
Также как и в случае с евро, стремление создать единую азиатскую валюту обусловлено рядом объективных факторов.
В первую очередь, создание единой азиатской валюты необходимо для управления и по возможности устранения волатильности валютных курсов национальных валют, которая возникла в результате перехода к плавающим валютным курсам.
Единая азиатская валюта поможет избежать повторения азиатского валютно-финансового кризиса, который затронул почти все страны региона в 1997-1998 гг. и негативно отразился на развитии экономик многих стран АТР.
Единая валюта стимулирует свободу передвижения товаров, услуг, капитала и рабочей силы, поддерживая тем самым процесс интеграции в регионе и в глобальной экономике.
Создание единой валюты положительно скажется на развитии экономики стран АСЕАН+3, в том числе поможет в значительной мере снизить уровень инфляции, даст толчок для развития фондовых рынков, поможет снизить транзакционные издержки при валютных и трансграничных операциях.
Однако создание единой валюты всегда сопряжено с большим количеством рисков.
Согласно исследованиями Роберта Манделла в случае, если валютный союз создается не по принципу «оптимальной валютной зоны», то члены подобного союза могут испытывать различные экономические потрясения, а некоторые из них могут служить их источниками.
В настоящее время возможные последствия создания азиатского валютного союза является одной из приоритетных тем для изучения в Национальном университете Сингапура.
Поэтому в случае создания единой азиатской валюты необходимо учесть, что разный уровень экономического развития стран может повлечь за собой новые диспропорции в современной мировой экономике.
Кроме этого, нельзя забывать, что даже в случае с евро не каждая страна сумела сразу войти в этот валютный союз по тем или иным причинам.
В рамках процесса валютной интеграции в 2022 г. страны АСЕАН приняли решение о внедрении схемы взаимных расчётов в местных валютах.
Речь идет о цифровой системе, благодаря которой юридические и физические лица стран АСЕАН могут расплачиваться в собственной валюте за товары и услуги стран-партнёров. Данная система введена в странах основателях АСЕАН – Индонезии, Малайзии, Сингапуре, на Филиппинах и в Таиланде.
Президент Индонезии Джоко Видодо в 2025 г. призвал отказаться от использования в стране платёжных систем Visa и Mastercard и начать применять кредитные карты, которые выпущены местными национальными банками.
Президент Видодо заявил, что отказ от западных платёжных систем необходим для защиты транзакций от «возможных геополитических последствий».
Жёсткая санкционная политика США и их западных сателлитов в отношении России побуждает другие страны искать варианты снижения зависимости от западной финансовой системы.
Власти многих государств в том числе и страны АТР «примеряют» данную ситуацию на собственные страны. Поскольку может быть так, что те же США могут применить аналогичные санкционные меры в отношении любого государства, политика которого их не устраивает.
В этой связи страны АСЕАН обсуждают вопрос возможного отказа от расчётов в долларах США, евро, йенах и фунтах стерлингов. В частности, эта проблема обсуждалась в 2025 г. в Индонезии на встрече министров финансов и управляющих центробанками стран АСЕАН.
Финансовые регуляторы этих государств рассчитывают снизить зависимость от расчётов в долларах и других валютах преимущественно западных государств.
Профессор МГУ, д.э.н., академик РАЕН, заслуженный экономист Российской Федерации, помощник Председателя Правительства РФ (2000-2008)
Список используемой литературы
[1] История валютных систем:
Парижская валютная система (1867-1922) – золотой стандарт, резервные валюты – золото;
[2] Mundell R. A theory of optimum currency areas // American Economic Review. — 1961. — № 53. — С. 657–665.
[3] Kenen P. The theory of optimum currency areas: an eclectic view / Mundell R., Swoboda A.. — Monetary Problems of the International Economy. — Chicago: Chicago University Press, 1969. — С. 41–60.
[4] АСЕАН образована 8 августа 1967 г. в Бангкоке подписанием «Декларации АСЕАН», более известной как «Бангкокская декларация». Договорное оформление ASEAN произошло в 1976 г. в подписанных на острове Бали Договоре о дружбе и сотрудничестве в Юго-Восточной Азии (Балийский договор) и Декларации согласия ASEAN.В состав АСЕАН входят 11 государств. Непосредственно у истоков создания организации находились Индонезия, Малайзия, Сингапур, Таиланд и Филиппины (1967 г.), Бруней (1984 г.), Вьетнам (1995 г.), Лаос и Мьянма (1997 г.), Камбоджа (1999 г.), Восточный Тимор (2025 г.).
