Гендиректор Мечела Игорь Зюзин подтвердил намерение провести IPO горнодобывающих активов, оценивая их не менее чем в $20 млрд. Как заявил старший вице-президент Мечела Мухамед Циканов, планируется разметить около 20% этих активов: "Мы предполагаем выведение на биржу отдельных компаний, в том числе и горнодобывающего бизнеса. Я не исключаю выведение и других компаний". В настоящее время определены параметры проведения IPO горнодобывающего сегмента и начинается проработка возможного IPO металлургического и энергетического сегментов Мечела. Пока не уточняется, будут ли выделяемым сегментам переданы обязательства по погашению кредита на $2 млрд, который группа привлекала ранее для покупки якутских угольных активов. Выделение сегментов в самостоятельные компании будет осуществляться за счет учреждения "дочек" Мечела, при этом никакой конвертации либо предоставления акционерам группы акций дочерних предприятий на предусматривается.
Как мы уже отмечали, горнодобывающему подразделению Мечела вполне по силам разместиться с капитализацией на уровне $20 млрд ввиду скачка цен на металлургическое сырьё. Вместе с тем вывод на биржу металлургического сегмента, на наш взгляд, представляется не вполне обоснованным ввиду его относительно небольшого размера и низкой рентабельности. Кроме того, не вполне понятно, сохранится ли Мечел в консолидированном виде.
В данный момент мы готовим обзор и рекомендацию по акциям Мечела
http://www.k2kapital.com/news/comments/detail.php?ID=370917
ФК "ОТКРЫТИЕ" 26.02.2008
