Многие страны, участвовавшие в саммите "Большой двадцатки" в ноябре прошлого года высказывались за повышение роли МВФ, реформу фонда, который в конечном итоге мог бы стать "кредитором последней инстанции" для правительств и Центральных банков. Это же будет обсуждаться на апрельском саммите "двадцатки". Поскольку Международный валютный фонд, в отличие от полноценного центрального банка, не обладает функцией эмиссии, его возможности кредитования ограничены ранее сформированным и накопленным капиталом и теми целевыми ресурсами, которые в ряде случаев предоставляют (предоставляли) развитые страны. Так что если развитые страны будут давать МВФ деньги, чтобы потом самим получать оттуда кредиты, то это будет какая-то неестественная схема. Что же касается перспектив наделения МВФ функцией эмиссии "мировых денег", то этого вероятно не произойдет. МВФ не задумывался как организация, направленная на помощь исключительно развивающимся странам. Возможно, даже наоборот. Просто потом жизнь так распорядилась, что основной и самой известной функцией фонда стало кредитование именно развивающихся стран. В середине прошлого года начали говорить о том, что МВФ необходимо реформировать. Основными инициаторами этого реформирования и передачи ему функции так называемого мирового регулятора, в том числе функции эмиссии денежных средств, являлись европейские страны, так как по негласной договоренности именно европеец занимал позицию главы МВФ. Для передачи фонду функции эмиссии необходимо создание единой финансовой системы, которой сейчас практически не существует, поскольку валюты, которая выполняла бы роль доллара в былое время, сейчас просто нет. А потому скорее имеет смысл говорить о региональных финансовых системах. Тем более что непонятно, как в усилившемся МВФ строилась бы система принятия решений (сейчас доли в уставном капитале там распределены непропорционально).
Поэтому на открывающейся сегодня в Лондоне встрече министров финансов стран G-20, Россия намерена настаивать на реформировании Международного валютного фонда (МВФ) и Форума финансовой стабильности (ФФС), координирующих политику центробанков ведущих стран мира. США полагают, что выходу из кризиса будут способствовать увеличение ресурсов МВФ и усиление надзора за финансовыми рынками и крупнейшими компаниями, а Великобритания планирует все силы бросить на стимулирование потребительского спроса. Сейчас же необходимо сосредоточиться не на реформировании институтов, а бороться с протекционизмом и избавляться от проблемных активов. На встрече глав минфинов G-20 будет обсуждаться в первую очередь реформа международных финансовых учреждений. В частности, министр финансов США Тимоти Гайтнер предложил постепенно увеличить средства, имеющиеся у МВФ, с нынешних 250 млрд. до 750 млрд. долл. Требования увеличить финансирование МВФ понятны: весьма вероятные банкротства ряда развитых государств не нужны никому. Это не слишком правильный шаг, потому что он провоцирует иждивенческие настроения государств и удлиняет очередь за кредитами МВФ.
Встреча министров финансов G-20 является подготовительным мероприятием перед саммитом самой "двадцатки", который также состоится в Лондоне в начале апреля. О том, какие задачи сейчас стоят перед лидерами ведущих стран мира, рассказал заместитель министра иностранных дел Великобритании, специальный представитель премьер-министра Гордона Брауна по саммиту "группы двадцати" лорд Маллок-Браун, прибывший с визитом в Москву для консультаций с российским правительством. Он отметил, что одна из главных задач саммита - послать сигнал рынку о том, что есть свет в конце туннеля, о том, что мировые лидеры работают скоординированно и знают, что делают. "Мы надеемся, что нам удастся вернуть доверие в глобальную экономику", - говорит он. По его мнению, сейчас также крайне важно уделить внимание банковскому и финансовому секторам, иначе может произойти массовый отток денежных средств в офшоры, а от этого выиграют те банки, которые не соблюдают принципов прозрачности и строго придерживаются принципов тайны вкладов. Что касается стран, экономика которых ориентирована на экспорт, то им следует как можно активнее стимулировать внутреннее потребление, чтобы компенсировать снижение внешнего спроса. Лорд Маллок-Браун также особо подчеркнул, что "конец кризиса не будет означать возврат к исходной точке". "Нам нужна более сбалансированная модель экономики", - отметил он. Однако возможность решения вопроса о введении новой мировой резервной валюты уже на предстоящем саммите он опроверг.
Россия в свою очередь поднимет вопросы расширения Форума финансовой стабильности и реформы МВФ, наша страна - заметный игрок в глобальной экономике и хочет влиять на мировую финсистему. Пока Россия не является участником ФФС. "Это один из ключевых вопросов не только для нас, но и для других стран, не являющихся участниками форума. Развивающиеся страны, включая Россию, также хотят добиться большего влияния в МВФ, где до сих пор доминируют США и Евросоюз. Ведь МВФ нуждается в деньгах, а Россия обладает третьими по величине в мире валютными резервами, накопленными во время высоких цен на нефть.
Анонсированные меры не помогут в борьбе с кризисом - они могли бы предотвратить его, если бы были реализованы ранее. "В первую очередь нужно как можно эффективнее противостоять протекционизму. Пора уже не ограничиваться заявлениями, а подписать обязательные для исполнения документы, запрещающие протекционистские меры. Вторым важным шагом было бы избавление от проблемных, "дутых" активов, например через их списание.
Старший стратег BGC Partners Говард Уилдон опасается, что на встрече каждый министр будет преследовать интересы собственной страны, а "различия в нуждах и подходах конкретных стран слишком велики". Потому министры лишь постараются согласовать формальную повестку к апрельской встрече глав 20 государств. Это создаст хотя бы видимость совместных усилий в борьбе с кризисом. При этом он отметил, что "рецессия, похоже, грозит неминуемо перерасти в депрессию". С точки зрения недопущения этого американский подход выглядит более эффективным и перспективным, считает Говард Уилдон
viperson.ru
