Вчера Новолипецкий металлургический комбинат (НЛМК) объявил о достигнутой договоренности о приобретении за 750 млн долл. 82% акций крупнейшего в России независимого производителя кокса "Алтай-кокс" и 100% акций Kuzbass Asset Holdings Limited (Гибралтар), владеющего компанией "Прокопьевскуголь".
Сделка не стала неожиданностью, так как соответствующие переговоры велись с осени прошлого года. Правда первоначально стороны планировали обменяться активами - взамен угольных компаний их основной владелец Искандер Махмудов рассчитывал получить угольный терминал в Туапсинском морском торговом порту, принадлежащий металлургам. Несмотря на то что этим замыслам не удалось осуществиться, аналитики говорят о взаимовыгодной сделке. Махмуд Искандеров избавился от непрофильного актива, а НЛМК полностью обеспечил себя всеми видами сырья, что положительно скажется как на стабильности его работы, так и на финансовых показателях.
Новолипецкий металлургический комбинат - третий по величине металлургический концерн в России. НЛМК специализируется на производстве листового проката широкого сортамента. В 2005 г. комбинат произвел 8,47 млн тонн стали и 7,89 млн тонн чугуна. Выручка компании в январе-сентябре 2005 г. составила 3,38 млрд долл., чистая прибыль - 1 млрд долл. Основным владельцем комбината является председатель совета директоров НЛМК Владимир Лисин, который после IPO компании контролирует около 82,85% ее акций. ОАО "Алтай-кокс" является лидером среди коксохимических предприятий России. Компания выпускает около 3,8 млн тонн кокса в год. "Прокопьевскуголь" добывает около 5 млн тонн угля в год и производит более 3 млн тонн коксующегося угля (50% потребностей НЛМК). Запасы компании составляют 350 млн тонн, включая 220 млн тонн коксующегося угля. "Прокопьевскуголь" владеет семью шахтами и тремя фабриками.
Вчера НЛМК сообщил о достижении договоренности о приобретении у группы инвесторов 82% акций коксохимического предприятия "Алтай-кокс" и 100% акций холдинговой компании Kuzbass Asset Holdings Limited, владеющей 100% акций "Прокопьевскугля". Сделка на сумму около 750 млн долл. будет профинансирована НЛМК из собственных средств, говорится в пресс-релизе компании. "Данное приобретение является важным шагом в реализации стратегии вертикальной интеграции НЛМК, - приводятся в сообщении компании слова председателя ее совета директоров Владимира Лисина. - Оно позволит нам обеспечить дополнительное конкурентное преимущество в стабильных поставках ключевого сырья". По словам г-на Лисина, новые активы позволят НЛМК полностью удовлетворять свои потребности в коксе и оптимизировать процесс его производства в рамках компании, а также стать важным игроком на российском рынке кокса.
Сделка не стала неожиданной для участников рынка - переговоры между продавцом и покупателем шли не один месяц. НЛМК и раньше предпринимал попытки обзавестись угольными активами. Впервые он проявил интерес к ним в 2001 г., когда были выставлены на продажу 79,73% акций "Кузбассугля". Тогда НЛМК пришлось вести за них борьбу с Магниткой и "Северсталью". В итоге пакет достался соперникам НЛМК. В 2004 г. комбинат уступил группе "Мечел" в борьбе за 25% акций "Якутугля". Поэтому, когда в апреле прошлого года Искандер Махмудов выставил на продажу "Прокопьевскуголь" и "Алтай-кокс", НМЛК сразу же заявил о своем желании приобрести эти активы и последовательно отстаивал свою позицию. Первоначально, как уже писала RBC daily, стороны собирались поменяться активами: взамен угольных компаний их основной владелец Искандер Махмудов хотел получить принадлежащие структурам Лисина доли в Туапсинском порту и Морском порту Санкт-Петербурга. Но позже от этой схемы отказались, и дальнейшие переговоры шли только о купле-продаже "Алтай-кокса" и "Прокопьевскугля".
Менеджеры НЛМК мастерски провели эту сделку, отметил в беседе с RBC daily гендиректор консалтинговой фирмы "Hatch-РБС" Александр Либеров. "Первоначально цена этих активов значительно превышала объявленную вчера, но металлургам удалось сбить ее до справедливой", - рассказывает он. По данным ИК "Антанта Капитал", стоимость 82%-ного пакета акций "Алтай-кокса" по текущим котировкам составляет 430 млн долл., и в 320 млн долл. оценена группа компаний "Прокопьевскуголь". С данными оценками соглашается руководитель аналитического отдела ФК "Файненшл Бридж" Станислав Клещев. "НЛМК продолжает стратегию по получению сырьевой независимости. Ценой в 750 млн долл. проблема кокса у него теперь решена", - сказал он RBC daily. Аналитики отмечают, что приобретение сырьевых активов металлургическим комбинатом положительно скажется как на стабильности его работы, так и на финансовых показателях. Впрочем, рейтинговое агентство Standard & Poor"s объявило вчера, что рейтинги и прогноз НЛМК пока останутся без изменений.
Махмуд Искандеров, несмотря на неудачу в переговорах относительно доли в морских портах, также оказался в выигрыше. Слухи о том, что магнат намерен устроить распродажу своих непрофильных активов, появились на рынке еще в прошлом году. Причиной продажи называлось стремление собственников конвертировать хотя бы часть их стоимости в денежные средства с последующим их выводом за рубеж. "Однако вывоз денежных средств от продажи принял более благопристойный вид, - констатирует Станислав Клещев. - Теперь они в виде российских инвестиций будут направлены на развитие энергетических проектов в Великобритании" (г-н Искандеров является одним из владельцев крупнейшей угольной компании "Кузбассразрезуголь", которая недавно купила британскую Powerfuel).
http://www.rbsys.ru/print.php?page=911&option=media
