В кризис на фоне дефицита ликвидности банки конкурировали по депозитам, предлагая выгодные условия и повышая ставки. Сейчас ликвидность избыточна, ставка рефинансирования находится на рекордно низком уровне - 8%, но только с марта этого года, согласно данным ЦБ, впервые с начала кризиса портфели кредитов физлицам показывают небольшой рост.
На чем сейчас зарабатывают банки? Удалось ли справиться банковской системе с "проблемными" кредитами? И какие прогнозы по росту кредитного портфеля банков в этом году?
Участники конференции:
* Наталья Орлова, главный экономист "Альфа-Банка"
* Дмитрий Орлов, вице-президент Первого Республиканского Банка
* Ольга Беленькая, зам. руководителя аналитического департамента ООО "Совлинк"
* Константин Романов, аналитик ИК "ФИНАМ"
* Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
Андрей
Каким образом можно решить долговые проблемы Греции и некоторых других стран Европы? Почему деньги в долг целым странам даются не под залог, а в обмен на обещания вернуть?
Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
В случае с Грецией предлагается типичный сценарий урегулирования проблемы суверенного долга, предлагаемый МВФ ещё с середины 1980-х: возможность рефинансирования в обмен на введение режима жёсткой экономии. Если речь идёт о проблеме отдельной страны, то такой подход с высокой вероятностью работает успешно. Но в этом случае высок риск финансового "заражения" других членов еврозоны (Португалии, Испании). С учётом крайне уязвимого финансово-экономического положения недавних членов зоны евро (Латвии) не уверен, что сценарий "заражения" гипотетический. Здесь важно продемонстрировать консолидированную позицию основным донорам - МВФ, Германии, Франции, ЕЦБ. Без внятной демонстрации политической решимости "залить" кризис ликвидностью проблема Греции представляет существенную опасность.
P. S. Залоги по суверенным долгам, действительно, не предусмотрены. Иногда при урегулировании использовали схему "долг в обмен на активы", но в основном в отношении развивающихся экономик и при отношениях в формате "суверен-суверен", а не "суверен-частные владельцы долговых обязательств".
Александр
Как развитие греческой проблемы окажет влияние на работу российских банков?
Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
Краткосрочный канал влияния проблем в греческой экономике - рынок акций, определённое воздействие (не очень существенное) возможно через международный рынок валютных деривативов (свопы и форвардные контракты на евро).
Вадим Поляков, ЗАО "АРИВА"
В России правительство заставляет банки кредитовать население и предприятия по низкие проценты. Банки сопротивляются и кредитовать не хотят. Почему? Не потому ли, что не видят надёжных гарантий возврата?
Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
Дело не только в предложении кредитных ресурсов, т. е. в банках. Спрос на кредиты также сократился, поскольку заёмщики осознают, что могут возникнуть сложности с погашением ссуд. Это представляется закономерным: оживление в реальном секторе проходит крайне вяло, и не очевидно, что будущие финансовые результаты оправдают увеличение кредитного плеча сейчас.
Тамара
На настоящий момент повышенным спросом пользуются в основном долгосрочные кредиты на срок более 3-х лет. Для фондирования своих операций банки используют преимущественно средства получаемые на срок 3 и 6 месяцев. Как вы считаете, может ли такой большой процентный риск, который появился за последний год в балансах российских банков, привести к дефолту банков при существенном движении вверх процентных ставок? И что делается чтобы этого избежать?
Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
Проблема в разрыве дюраций активов и пассивов российской банковской системы существует уже очень давно. Процентный риск также примерно с конца 2005 года является главным риском в структуре рыночного риска российской банковской системы (фондовый риск+валютный+процентный). Существенное движение ставок вверх осенью 2008 года наша банковская система выдержала благодаря действиям Банка России (чтобы ни говорили). Поэтому и в случае повторения этого сценария (хотя о резком удорожании ресурсов пока сложно говорить) надежда на рефинансирование ЦБ (беззалоговые кредиты, операции РЕПО). Сберегательное поведение населения и предприятий быстро не поменяется, а особых стимулов к размещению ресурсов на длительные сроки нет: реальная доходность, хотя и стала положительной, пренебрежимо мала. Кроме того, так и нет (и в ближайшее время не предвидится) закона о запрете на досрочный отзыв депозитов.
Сергей
Здраствуйте. При начислении процентов по кредиту, наши банки используют метод сложных процентов, хотя существует более щадящий простой метод начисления. Интересно, а простой метод начисления вообще применяют в банковской системе, или это только теория?
Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
На срок до 1 года простые проценты применяют (краткосрочные потреб. кредиты). Задолженность заёмщика растёт на горизонте до 1 года быстрее, чем в случае сложных процентов.
Светлана
Отличается ли как-то позиция подконтрольных государству крупнейших банков от того, как действуют частные банки? Можно ли сказать что они в большей степени ориентированы на поддержку экономики или все равно ориентируются в первую очередь на извлечение наибольшей прибыли? А если так, то не стоит ли государству продать эти свои доли и закрыть бюджетные дыры таким образом, вместо того, чтобы урезать финансирование бюджетных статей?
Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
Приватизация госбанков, видимо, - дело не так уж далёкого будущего. Помнится, что даже был спор, в каком из банков - ВТБ или Сбербанке - государство начнёт продавать свою долю раньше. Эта та же идея, что и в случае госкорпораций. Ни те, ни другие особой эффективности не показали. С учётом необходимости в ближайшие 2-3 года изыскивать допдоходы бюджета такая мера будет выглядеть довольно естественно.
Антосик
Какова сейчас доля зарубежных инвесторов в капитале российской банковской системы? Позволяет ли она им влиять серьезно на кредитную политику банков?
Михаил Столбов, независимый аналитик по банковскому сектору
По данным ЦБ, на 01.01.2010 доля нерезидентов (зарубежных инвесторов) в совокупном уставном капитале банковской системы составляла 24,5%. За 2009 г. этот показатель потерял 4 п.п., т. е. кризис зарубежные инвесторы не использовали для того, чтобы "войти". Есть примеры выхода действительно значимых стратегических инвесторов (KBC из капитала Абсолют Банка).
В то же время нельзя сказать, что те иностранные банки, которые остались, заметно потеряли. Напротив, они свои позиции в отдельных сегментах даже укрепили (например, в ипотеке) за счёт материнского фондирования.
В электронной версии "Обзора банковской системы..." на сайте ЦБ можно подробнее посмотреть удельные веса нерезидентов в отдельных агрегатах баланса банковской системы, но в целом их ролью на кредитном рынке нельзя пренебрегать.
Источник: Finam.ru
6.05.10
Эксперт МГИМО: Михаил Столбов
Постоянный адрес материала: http://www.mgimo.ru/news/experts/document152225.phtml
