Холдинг Inchcape покупает 100% Musa Motors
Крупнейший британский автодилерский холдинг Inchcape Plc вчера объявил, что до конца 2008 года выкупит 75,1% российского автодилера Musa Motors за $450 млн. Кроме того, в соответствии с опционом он сможет увеличить свою долю до 100% до конца 2010 года, доплатив $250 млн. Управлением сетью британцев в России, которая уже включает 21 дилерский центр, займется новый гендиректор Мартин Тейлор.
О переговорах между Inchcape и Musa Motors "Ъ" писал 18 февраля. По сообщению Inchcape Plc на Лондонской фондовой бирже, холдинг выкупит 75,1% Musa Motors примерно за $450 млн: первый транш фиксированный и составляет $200 млн, оставшиеся деньги будут выплачены, исходя из финансовых показателей российского автодилера за 2008 год. Подписанное соглашение также предусматривает выкуп оставшихся 24,9% до 31 декабря 2010 года не более чем за $250 млн - точная сумма будет определена исходя из EBIT в 2010 году.
Несколько топ-менеджеров конкурирующих дилерских сетей считают объявленную оценку Musa Motors завышенной. По словам основателя ГК "Рольф" Сергея Петрова, рыночная цена автодилера - $230-250 млн. "Невероятно, что всю компанию оценили в 20-30 EBIT - у Musa Motors этот показатель составляет $23,1 млн",- удивлен господин Петров. В феврале 100% компании участники рынка оценивали в $400-450 млн.
Договоренности подтвердили владелец Musa Motors Борис Тетерев и консультанты сделки: со стороны Inchcape - представитель Dresdner Kleinwort, со стороны Musa Motors - "Тройки Диалог".
Inchcape, старейший и крупнейший автодилер Великобритании, работает также в Австралии, Бельгии, Греции, Гонконге и Сингапуре. Основные марки, которые продает и обслуживает,- BMW, Jaguar, Land Rover, Lexus, Toyota, Subaru. Оборот в 2006 году - $9,75 млрд. Капитализация на Лондонской бирже на 17.30 по Москве 24 апреля - $3,56 млрд.
Холдинг Musa Motors создан Борисом Тетеревым в 1992 году. Включает компании Musa Motors (официальный дилер Volvo, Land Rover, Jaguar, Chrysler, Jeep, Dodge, Renault), TC Motors (эксклюзивный импортер Chrysler & Jeep на территории Латвии), "Борисхоф" (официальный дилер BMW и Mini) и Rolls-Royce Motor Cars Moscow (эксклюзивный дилер Rolls-Royce в России). В 2007 года оборот группы составил $597,4 млн, она продала 13 281 автомобиль. За первый квартал 2008 года реализовала 3222 машины - на 52,8% больше, чем за аналогичный период 2007 года.
Господин Тетерев вчера сообщил "Ъ", что в течение примерно двух лет партнеры вложат в развитие компании порядка $250 млн. "Планируется расширение количества автоцентров - суммарно на 75 тыс. кв. м, создание логистического и кузовного цехов",- сообщил господин Тетерев. Он добавил, что операционное управление сохранится за нынешним менеджментом. "От Inchcape мы получим несколько контрактов на поставки новых автомобильных марок",- пообещал бизнесмен. В 1996 году Musa Motors первым получил от Inchcape права на поставку автомобилей Land Rover, а в 1997-м - Jaguar.
Согласно стратегии британского холдинга, сделка дает Inchcape базу для расширения за пределами Москвы и Петербурга, заявил гендиректор Inchcape Андре Лакруа. Он отметил, что приобретение Musa Motors позволит увеличить выручку всех российских активов Inchcape до #163;1 млрд в 2009 году. Управлять всеми российскими дилерскими центрами будет новый гендиректор российского подразделения - Мартин Тейлор, добавили в Inchcape.
В России Inchcape уже владеет несколькими дилерами: в июле 2006 года холдинг выкупил за $72 млн 75,1% группы "Аксель кар" (дилер Toyota и Lexus), в октябре 2007 года приобрел ООО "Конкорд" (дилер Peugeot) и ООО "Оргтехстрой" (дилер Audi) за $43 млн. С 2006 года существует совместное предприятие Inchcape и ГК "Независимость" (строит два дилерских центра Toyota и Lexus), в котором британцы владеют 51%, а по опциону могут выкупить еще 49% до 2009 года.
Ирина Ъ-Парфентьева, Евгений Ъ-Хвостик
http://www.kommersant.ru/doc-y.aspx?DocsID=886572
Газета "Коммерсантъ" No 71(3888) от 25.04.2008
