ОАО "Центральная телекоммуникационная компания" ("ЦентрТелеком") 5 сентября 2006 года разместит пятый облигационный займ на сумму 3 млрд руб. со сроком обращения 5 лет и сроком оферты 2 года. Эти средства пойдут на рефинансирование существующего долга компании. По прогнозам экспертов, ставки займа будут колебаться в диапазоне 8,4-8,6% годовых. Таким образом компания намерена сократить краткосрочное долговое бремя, заменив краткосрочный долг долгосрочным.
Пятый облигационный займ будет размещаться способом отрытой подписки. Цена размещения одной облигации установлена равной номинальной стоимости и составляет 1 тыс. рублей за одну штуку. По прогнозам экспертов, средняя ставка будет колебаться на уровне 8,4-8,6% годовых. Погашение облигаций будет происходить последовательно частями.
Главным организатором и главным андеррайтером облигационного выпуска ОАО "ЦентрТелеком" выступит ОАО "Банк Москвы", а со-организаторами - ОАО АКБ "Связь-Банк" и общество с ограниченной ответственностью Deutsche Bank.
Компания предоставляет инвесторам право продать облигации на условиях безотзывной публичной оферты, срок которой наступит 4 сентября 2008 г. К этому времени, по словам финансового директора ОАО "ЦентрТелеком" Александра Луцкого, планируется снизить размер заимствований компании.
"Срок 2 года для оферты - наиболее оптимальный, - говорит начальник управления выпуска ценных бумаг Банка Москвы Игорь Фроловский. - За последние пару лет практика показала, что наиболее благоприятными месяцами для размещения займов в плане ставок являются сентябрь и октябрь". Кроме того, Игорь Фроловский добавил, что оферта сроком 2 года менее спекулятивна и более устойчива к возможному ухудшению ситуации на рынке, а показатели 8,4-8,6% годовых являются достаточно высокими и их резкое падение в течение двух лет маловероятно.
Однако, несмотря на новый облигационный займ, который поможет как-то сократить расходы на обслуживание долга компании, генеральный директор "ЦентрТелекома" Сергей Приданцев заявил, компания будет стараться снижать эти расходы и с помощью собственных операционных средств.
Впервые компания вышла на облигационный рынок в ноябре 2001 г., выпустив долговые обязательства в размере 600 млн руб. сроком 2 года с переменными купонными ставками - от 22 до 18% годовых.
В июле 2002 г. компания разместила второй выпуск облигаций также в объеме 600 млн руб. Ставки были фиксированными на протяжении всего периода обращения и снижались с 20 до 16% годовых. На сегодня выпуск полностью погашен.
Третий выпуск был размещен ОАО "ЦентрТелеком" осенью 2003 г. В этот раз сумма значительно превысила предыдущие займы, составив 2 млрд руб. Погашение облигаций третьего выпуска назначено на 15 сентября 2006 г.
В августе 2004 г. Общество разместило облигаций на сумму 6,6 млрд руб., хотя запланированный размер займа был на уровне 7 млрд руб. Выпуск был погашен 21 августа.
Кроме того, ОАО "ЦентрТелеком" является эмитентом 15 выпусков облигаций телефонных займов. Наличие определенного объема таких займов дает право на получение доступа к телефонной сети путем заключения договора об оказании услуг телефонной связи.
Также на сегодня, согласно краткосрочным и долгосрочным рейтингам агентств Fitch Ratings и Standaer&Poor`s, прогноз ОАО "ЦентрТелеком" определен как "стабильный".
По словам Сергея Приданцева, компания планирует сократить свои расходы, основной частью которых являются расходы на персонал - до конца года будет произведено сокращение штата ОАО "ЦентрТелеком" на 12%, в 2007 г. - на 13%. По словам Сергея Приданцева, сокращение будет направлено на сокращение избыточного управленческого персонала, особенно это касается заместителей директоров филиалов компании, количество которых составляет в среднем 7 человек. Это число планируется снизить до 3.
Кроме того, планируется провести оптимизацию организационной структуры компании - разработать стратегию и осуществить контроль ее выполнения.
По словам аналитика компании "Уралсиб" Константина Чернышева, посредством нового займа ОАО "ЦентрТелеком" хочет сократить срок краткосрочных долгов, которые на сегодня являются наиболее проблемными для нее. "Денежные средства привлекаются на инвестиции, которые через некоторое время окупаются, поэтому компания хочет отдалить время выплаты и тем самым заменить краткосрочный долг долгосрочным", - комментирует Константин Чернышев.
Досье ComNews
ОАО "ЦентрТелеком" - одна из крупнейших телекоммуникационных компаний фиксированной связи, осуществляющая свою деятельность на территории Центрального Федерального округа, на территории которого проживает более 20% населения России. Компания предоставляет населению и организациям широкий спектр телекоммуникационных услуг, в том числе услуги местной и внутризоновой телефонной связи, высокоскоростного доступа в Интернет с использованием технологии xDSL, передачи данных, проводного и эфирного радиовещания, обеспечивает трансляцию программ кабельного телевидения, а также оказывает услуги присоединения и услуги по пропуску трафика другим операторам связи. Компания активно развивает широкополосные мультисервисные магистральные сети и сети абонентского доступа на базе ряда современных телекоммуникационных технологий.
ЕКАТЕРИНА КНЯЗЕВА
31.08.2006
www.comnews.ru
