Юрий Алексеевич, большинство аналитиков сейчас ждет скорого банковского кризиса, поскольку ситуация с Содбизнесбанком и Кредиттрастом грозит обернуться кризисом ликвидности на межбанковском кредитном рынке. Кроме того, ходят слухи о черном списке неблагонадежных банков. ЦБ все отрицает и кризиса не ждет. Как вам видится ситуация, насколько все это опасно, и можно ли остановить этот снежный ком?
Эта ситуация опасна не сама по себе, не само по себе закрытие лимитов. Все равно у каждого банка остается некоторое количество партнеров, про которых он много чего хорошего знает, которым он доверяет, и по которым есть варианты подстраховки. То есть, закрытие лимитов, которое обусловлено слухами, само по себе к полномасштабному кризису привести не может. Я сегодня встречал в прессе аналогию с 1995 годом, когда тоже в начале лета начиналось закрытие лимитов, а в августе случился полноценный банковский кризис. Скажем осторожнее, на данном этапе развития ситуации преследования банков структурой Федеральной службы финансового мониторинга, при данном фронте их работ, к полномасштабному кризису это привести не может. Но здесь нужно иметь в виду два момента. Если эта проблема будет прогрессировать, если за двумя банками будет третий, четвертый, пятый, и среди этих банков окажется какой-то банк из очень крупных, то это вполне может сильно ухудшить ситуацию. Сейчас, возможно, создастся принципиально новый механизм функционирования, например, рынка межбанковских кредитов, но для того, чтобы это привело к полномасштабному банковскому кризису, нужны еще некоторые другие условия. Почему? Потому что, в том числе, рынок межбанковских кредитов, вообще говоря, может сужаться до достаточно небольших размеров. И, тем не менее, банки, которые предвидят такую ситуацию, ищут другие варианты пополнения средств, они готовятся к такой ситуации.
С другой стороны, эта ситуация может наложиться на другие условия, которые действительно приведут к полноценному банковскому кризису. И ряд этих условий уже налицо. Например, невысокая, в целом, денежная, рублевая ликвидность на рынке, которая является следствием тех судорожных усилий ЦБ по ее сокращению. Они немного пересокращали. И возникают два фактора, которые действуют в одном и том же направлении. А именно - фактор снижения рублевой ликвидности, обусловленной макроэкономической политикой ЦБ и фактор дефицита рублевых ресурсов, который обусловлен недоверием банков друг к другу. Они накладываются друг на друга, действуют в одном направлении, и в этом случае кризис возможен. Возможен эффект домино, то есть, системный кризис, при котором будут обанкрочены целые цепочки банков, которые не выполнили обязательства друг перед другом.
И еще один момент. Эта ситуация, может быть, окажет негативное влияние не столько на банковский сектор, сколько она неизбежно окажет влияние на реальный сектор. Мы сейчас наблюдаем периодические всплески процентных ставок на рынке межбанковских кредитов, и эти всплески учащаются. Не могу сказать, что амплитуда увеличилась, но, тем не менее, амплитуда уже есть. Следующий шаг, по этой логике, это не только учащение таких ситуаций, но и повышение ставок по однодневным кредитам не до 13-14% годовых, а до 30-35%. Это уже ситуация, когда реальный сектор остается без финансовой подпитки со стороны банковской системы. А реальный сектор сейчас достаточно много назанимал, - облигации, кредиты, и рефинансирование будет затруднено. Мне кажется, что в худшем случае развития ситуации, то есть, усиления работы по закрытию подозрительных для определенных федеральных структур банков, и продолжения усилий ЦБ по сдерживанию рублевой инфляции, пострадает, скорее, небанковский сектор, и мы можем увидеть банкротства в реальном секторе экономики.
7 июня 2004
http://www.opec.ru/comment_doc.asp?d_no=48946
