Деятельность Министерства по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (МАП) на финансовом рынке становится все более заметной. МАП подготовил поправки в закон о защите конкуренции на рынке финансовых услуг, разработал свой вариант изменений в закон `Об акционерных обществах`, пытается решить проблемы, возникающие при закрытии филиалов Сбербанка.
Чем вызвана такая активность, рассказал корреспонденту `Финансовых Известий` заместитель министра по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства Андрей Кашеваров.
- Что МАП решил исправить в довольно `свежем` законе `О защите конкуренции на рынке финансовых услуг`, принятому менее трех лет назад?
- Во-первых, мы внесли в закон определение монопольно высокой (низкой) цены. Сейчас ни закон, ни подзаконные нормативные акты не раскрывают этого понятия, что затрудняет выявление и пресечение злоупотреблений в этой области. К тому же специфика финансового рынка в том, что здесь договора, как правило, содержат совокупность цен или тарифов на различные операции в рамках оказания одной услуги. Например, договор банковского счета может содержать такие операции, как его открытие, ведение, комиссию за осуществление операций по счету, начисление процентов по остаткам на счете и так далее. В результате рассматривать тариф на отдельную операцию в отрыве от всей совокупности цен на услугу становится бессмысленным.
Поэтому в законопроекте цена на предоставляемую услугу - т.н. сложную услугу - понимается как совокупность цен на все ее компоненты. Если у доминирующей на рынке финансовой организации эта цена существенно отличается от уровня конкурентной цены, то она признается необоснованно высокой или низкой.
Кроме того, на практике оказалось трудно определить, что такое отдельная операция со средствами бюджета. В законе привлечение финансовых организаций для осуществления таких операций должно происходить через открытый конкурс. Но в Бюджетном кодексе эти операции соотносятся только с кредитными организациями, а ведь бюджетные средства используются не только ими, но и другими, например, страховыми компаниями. Иногда для создания конкурентных преимуществ отдельным участником рынка не нужны и сами средства бюджета. Например, городские власти заключают соглашение с некоей страховой компанией - и это уже определенный сигнал для рынка и для потенциальных потребителей, который несет в себе элемент поддержки административным ресурсом.
Законопроектом определяется посубъектный перечень лиц, обязанных проводить конкурсный отбор финансовых организаций для оказания финансовых услуг - как с использованием бюджетных средств, так и без них. По проекту на конкурсной основе заключать договора должны не только органы исполнительной власти и местного самоуправления, но и государственные внебюджетные фонды, муниципальные унитарные предприятия и бюджетные учреждения.
- Сейчас в Думе начинается обсуждение изменений в закон `Об акционерных обществах`. К уже имеющимся двум вариантам поправок, насколько мне известно, добавился и проект МАПа. В чем суть ваших предложений?
- Действительно, у нас есть свой взгляд на эту проблему. В обоих вариантах предлагается формировать специальный фонд для выплаты дивидендов из чистой прибыли. Но в этом случае получается как бы двойное налогообложение: вначале акционерное общество выплачивает все налоги, получает чистую прибыль, формирует фонд дивидендов, а затем их получатели выплачивают налог еще раз: согласно действующему законодательству дивиденды облагаются налогом в 6%.
Мы считаем, что фонд выплаты дивидендов должен формироваться путем обязательных ежегодных отчислений в процентах от полученных открытым обществом доходов, определяемых в соответствии с главой 25 второй части Налогового кодекса. Устанавливается, что фонд предназначен только для выплаты дивидендов, и АО обязано ежегодно их выплачивать. При этом в Налоговый кодекс вносится дополнение об отнесении данных отчислений от дохода к расходной части.
Таким образом, налогооблагаемая база акционерного общества уменьшается и выплата дивидендов не влияет на прибыль - следовательно, АО нет резона продолжать ее прятать. Кроме того, сегодня идущая на дивиденды часть прибыли все равно, как правило, не выплачивается деньгами: акционеры на свои бумаги получает новые бумаги - и так возможно до бесконечности. Или до той поры, пока АО не обанкротится и его акционеры не останутся с ворохом пустых бумажек. Выплата дивидендов из отчислений от чистого дохода может решить эту проблему.
- Не приведет ли это к раздуванию `мыльного пузыря`: компании начнут завышать свою прибыль и, как в США, все закончится корпоративными скандалами?
- В том-то и дело, что фиксированные отчисления от дохода исключают такую опасность: ведь увеличение доходов автоматически влечет за собой и увеличение сумм на выплату дивидендов.
Задача министерства - развивать конкуренцию на финансовом рынке. А обратная сторона конкуренции - наличие у потребителя более широкого выбора. В данном случае - выбора между банковскими услугами и услугами рынка ценных бумаг. Это огромный стимул привлечения населения к инвестированию в ценные бумаги, создание реального, а не спекулятивного, как сегодня, рынка ценных бумаг.
Инвестор, прежде всего портфельный, видит, что он может выбирать - получить процент по банковскому вкладу или получить дивиденды по акциям. При этом ориентироваться он будет на доходы компаний - и тем самым стимулируется их открытие. И курс акций будет строиться в большей степени на доходности предприятий, а не исключительно на политических событиях, спекулятивно поднимающих или опускающих рынок. Это уже будет индикатор рынка - то есть акции станут тем инструментом перетока капитала из отрасли в отрасль, при помощи которого фондовый рынок, собственно, и может развивать экономику.
- А как относится к вашей идее ФКЦБ?
- Сама идея, из которой и родились все проекты, обсуждалась на мартовской Коллегии МАПа с участием специалистов фондового рынка. И поскольку пошло обсуждение создания обязательного фонда дивидендов в той или иной форме, понятно, что идея как таковая уже пробивается на рынок. Что же касается выбора самой формы - это предмет дискуссии, и она сейчас идет.
- Как, кстати, МАП относится к планам ФКЦБ по введению российских депозитарных расписок - РДР?
- Сама идея РДР весьма здравая - это альтернативный путь прихода на наш рынок как иностранных инвесторов, так и акций зарубежных компаний. Однако предлагаемый, судя по сообщениям печати, ФКЦБ путь - заключение соглашений с иностранными депозитариями - представляется не единственным верным.
Если базироваться на предложениях ФКЦБ, эмитент депонирует акции в депозитарии своей страны, а уже этот депозитарий приносит на наш рынок свои расписки. Эмитированы они там, обращаться будут здесь - получается, ФКЦБ нужно будет регистрировать зарубежный выпуск.
Мы полагаем, что организатором выпуска РДР должен выступать российский банк-депозитарий. Пусть зарубежный эмитент возьмет свои акции, если это спонсируемый выпуск, и разместит их в нашем депозитарии. Российский депозитарий, в свою очередь, сам заключит соглашения с зарубежными депозитариями - а еще лучше, с зарубежными `дочками` наших банков.
Выпуск депозитарных расписок - огромный рынок услуг. На нем присутствуют и андеррайтеры по размещению, и инвестиционные, финансовые, юридические консультанты. И развиваться этот рынок будет в той стране, где находится организатор выпуска РДР.
- На протяжении длительного времени у МАПа было довольно много претензий к Сбербанку. Как обстоят дела сегодня?
- Мы провели встречу с руководством Сбербанка и обсудили ряд обращений граждан и юридических лиц. Пока могу сказать только одно - мы нашли со Сбербанком взаимопонимание по ряду тем. Сейчас мы готовим развернутое предложение по полученным обращениям, и, как полагаю, ряд наших предложений в работе Сбербанка будет учтен.
- Например?
- Например, Сбербанк по тендеру отобрал ряд страховых организаций для страхования залогового имущества - более десятка. Но некоторые территориальные банки при этом обязывают своих клиентов страховать имущество лишь в двух-трех из этих страховых компаний - практически нарушая условия тендера самого Сбербанка. Сбербанк готов рассматривать эти случаи и принимать меры.
- Насколько известно, министерству не очень нравится то, что происходит с филиалами Сбербанка.
- Сейчас МАП готовит письмо в ЦБ с предложениями по решению этой проблемы. Население должно иметь беспрепятственный доступ к банковским услугам. Сбербанк работает во всех территориях, в том числе отдаленных, где кроме него никого нет. Поэтому, прекращение там деятельности Сбербанка оставляет часть населения без банковских услуг. Мы намерены предложить ЦБ следующий алгоритм действий. Первое. Если Сбербанк уходит с территории, он должен раскрывать эту информацию. Пусть рынок сам решит, хочет ли он туда идти. Это может выразиться в форме раскрытия информации о прекращении деятельности, а также продажи бизнеса в форме передачи клиентов, активов, пассивов и т.д.
Вторая часть наших предложений касается разработки совместно с ЦБ комплекса мер, которые бы стимулировали кредитные организации сохранять свой бизнес там, где он в настоящий момент нерентабелен, но социально необходим.
29.10.2002
httр://www.finiz.ru/сfin/tmрl-аrt/id_ аrt-5083
Татьяна РЫБАКОВА
http://nvolgatrade.ru/
