С 4 марта 2002 года в секции валютного рынка ММВБ введена в эксплуатацию новая система организации межбанковских торгов валютой - система проведения электронных дилинговых операций (СПРЭДО). Профессиональные участники рынка - коммерческие банки получили возможность заключать двусторонние валютные сделки через автоматизированную электронную систему, интегрированную в биржевой торговый комплекс ММВБ. СПРЭДО основана на опыте работы межбанковского валютного рынка, где все участники проводят операции друг с другом в рамках взаимных лимитов. Генеральный директор ММВБ Александр Захаров ответил на ряд вопросов по новой системе СПРЭДО.
Вопрос: Что такое СПРЭДО, чем эта система отличается от уже давно и успешно действующей на ММВБ системы электронных торгов (СЭЛТ)?
Ответ: Система проведения электронных дилинговых операций (СПРЭДО) представляет собой новое поколение систем заключения сделок на межбанковском валютном рынке, прототипами которой можно считать запущенные в 90-х годах дилинговые системы Electronic Broking Service и Reuters Dealing 2000/2. Она отличается от СЭЛТ по способу установления лимитов и схеме расчетов. Так, в СЭЛТ банки работают в рамках лимита нетто-операций, устанавливаемого биржей членам фонда покрытия рисков, либо на условиях предоплаты, а в СПРЭДО все участники проводят операции друг с другом в рамках взаимных лимитов, которые они самостоятельно устанавливают друг на друга. Расчеты по сделкам СПРЭДО банки проводят самостоятельно, в то время как расчеты по сделкам в СЭЛТ осуществляются через Расчетную палату ММВБ.
Вопрос: Каков механизм сделок с иностранной валютой, совершаемых через СПРЭДО?
Ответ: Система СПРЭДО обеспечивает автоматическое заключение сделок (автоматический matсhing) на основании заявок, поданных участниками СПРЭДО в пределах самостоятельно установленных ими лимитов на контрагентов. Кроме того, СПРЭДО обеспечивает регистрацию внесистемных сделок.
В системе СПРЭДО реализован эффективный инструментарий как для банков, выставляющих котировки (маркет-мейкеров), так и для участников, работающих по котировкам рынка (маркет-юзеров). При этом система СПРЭДО может использоваться как крупными операторами межбанковского валютного рынка при проведении двухсторонних сделок, так и небольшими банками - при работе с крупными операторами и напрямую между собой.
Кроме того, каждому участнику СПРЭДО доступна информация о лучших котировках и совершенных сделках по всем участникам, зарегистрированным в системе. Таким образом, СПРЭДО выполняет еще и функции информационной системы.
Вопрос: Как совершаются расчеты по сделкам, совершаемым через новую систему?
Ответ: Расчеты проводятся участниками СПРЭДО на двухсторонней основе в рамках взаимных лимитов. При этом участник СПРЭДО могут получить с помощью программных средств системы СПРЭДО реестр сделок, в котором отражены все сделки данного участника СПРЭДО с его контрагентами и расчет взаимных обязательств с ними.
Вопрос: Кто может принимать участие в новой системе, как стать ее участником?
Ответ: Участником СПРЭДО может стать любой член Секции валютного рынка ММВБ. Для участия в системе достаточно подписать Договор о присоединении к Правилам предоставления услуг в системе СПРЭДО. На момент запуска системы такие договора подписали около 60 коммерческих банков. Их сотрудники прошли подготовку по работе в новой системе, отработав технологию подачи и регистрации заявок, оформления учетных документов. Банкам, имеющим договор об обслуживании удаленного рабочего места СЭЛТ, программное обеспечение СПРЭДО устанавливается бесплатно.
Вопрос: Технологическая суть построения СПРЭДО?
Ответ: При разработке системы СПРЭДО использованы передовые технологические решения, апробированные ММВБ при создании электронных систем, обеспечивающих проведение электронных торгов на всех финансовых рынках. При этом СПРЭДО технически интегрирована с СЭЛТ и использует ее развитую технологическую инфраструктуру, включающую в себя разветвленную сеть вычислительных центров, в том числе региональных, соединенных в национальную торговую систему. Кроме того, в настоящее время ведется работа по обеспечению Интернет-доступа к СПРЭДО.
Вопрос: Почему ведущая валютная биржа (ММВБ) решила внедрять систему, которая предоставляет услуги, характерные прежде всего внебиржевому рынку?
Ответ: Внедрение СПРЭДО позволяет обеспечить интеграцию биржевых и внебиржевых электронно-дилинговых систем, что отражает общемировые тенденции по использованию новейших технологий на финансовом рынке. Интеграция систем СЭЛТ и СПРЭДО откроет в дальнейшем новые перспективы для развития российского валютного рынка. Кроме того, сочетание современных биржевых технологий с технологиями голосовых валютных брокеров расширит возможности участников межбанковского валютного рынка, будет способствовать снижению их издержек и повышению качества предоставляемых услуг. Понимая, что процесс овладения новыми технологиями потребует времени, ММВБ установила льготный период сроком на три месяца с начала проведения операций в СПРЭДО, в течение которого банкам будет предоставлена возможность заключения сделок в СПРЭДО на безвозмездной основе.
Вопрос: Есть ли аналоги у внедряемой системы за рубежом?
Ответ: При разработке СПРЭДО мы внимательно изучили опыт применения новейших информационных технологий и функциональных стандартов, широко используемых ведущими зарубежными электронными валютными площадками - Currenex, Atriax, Fxall, создание которых в последние годы стало важной тенденцией развития мировых финансовых рынков. Интересным для нас оказался и опыт таких известных электронных брокерских компаний, как Electronic Broking Service и Reuters Dealing.
В развитых странах электронная биржа выступает связующим звеном между огромным количеством резидентов из разных стран, желающих купить или продать иностранную валюту. Очевидными достоинствами таких электронных бирж являются:
возможность ежедневных и круглосуточных торгов иностранной валютой,
расширение количества участников торгов за счет компаний из самых разных уголоков земного шара;
высокая скорость совершения сделок и проведения расчетов по ним благодаря использованию современных средств связи и электронной обработки данных;
снижение издержек, связанных с организацией и проведением торгов.
Вопрос: Ваши ожидания от внедрения новой системы, какую часть валютных операций банки смогут проводить через СПРЭДО?
Ответ: Внедрение СПРЭДО позволяет обеспечить дальнейшую интеграцию биржевых и внебиржевых электронно-дилинговых систем, что отражает общемировые тенденции по использованию новейших технологий на финансовом рынке. Так, по данным Банка Международных расчетов (г. Базель), доля электронных информационных систем при заключении двусторонних сделок (и др.) на мировом валютном рынке спот достигает 30% в экономически развитых странах.
Проект СПРЭДО - это новая финансовая услуга, разработанная и внедренная нами в рамках программы по расширению спектра предлагаемых участникам рынка инструментов и услуг. Насколько востребованной окажется на нашем рынке технология СПРЭДО - ответ на этот вопрос даст сам рынок и его участники. На мы надеемся, что со временем система СПРЭДО послужит основой для разработки новых, еще более совершенных автоматизированных электронных систем, внедрение которых будет способствовать дальнейшему развитию организованного валютного рынка в нашей стране.
http://www.prime-tass.ru/
