Минфин планирует снять ограничение по размещению свободных средств федерального бюджета на депозитах коммерческих банков и перейти на рыночные отношения с Центробанком - платить банку за операции и получать доход от размещаемых на депозитах бюджетных остатков. Соответствующие изменения предлагается закрепить в Бюджетном кодексе и в законе о Центробанке.
До сих пор Минфин не получал доход от свободных бюджетных средств, поэтому при существующем уровне инфляции они теряли свою стоимость в реальном выражении. В связи с этим абсолютно логичным выглядит намерение Минфина размещать эти деньги на депозитах в коммерческих банках. Однако до тех пор необходимо завершить формирование системы единого счета (в 2003 году создан единый счет по доходам, в 2004 году будет завершено создание единого счета по расходам).
По словам замминистра финансов Татьяны Нестеренко, ежедневные неснижаемые остатки на счетах федерального казначейства в настоящее время составляют около 200 млрд. руб. Эти средства могли бы приносить доход, как предполагают в Минфине, исходя из ставок 12-14% годовых. Однако прогнозирование потенциальных объемов средств, которые могут быть размещены в комбанках, осложняется тем, что в новую систему управления ликвидностью, как заявила Нестеренко, `вкручивается управление стабилизационным фондом`, который появится в 2004 году. Замминистра особо отметила, что к банкам, претендующим на бюджетные деньги, будут предъявлены жесткие требования по отбору, а также определены условия размещения (гарантии, залог ценных бумаг и т.д.).
По мнению аналитика ИК `Атон` Алексея Ю, правительству необходимо будет использовать действительно рыночные методы отбора банков, избегать неформальных отношений с банками. `Только открытый конкурс может сделать управление ликвидностью средств федерального казначейства наиболее эффективным`, - сказал он беседе с корреспондентом БПИ. Кроме того, при выборе банков, по мнению аналитика, должно учитываться финансовое состояние кредитных учреждений, чтобы полученные средства не использовались для решения проблем текущей ликвидности банка.
Ведущий эксперт Центра развития Дмитрий Лепетиков считает, что из-за жестких условий допуска к конкурсу количество желающих заполучить бюджетные деньги может быть ограничено несколькими десятками. Вместе с тем, по его мнению, много желающих не наберется, поскольку банкам сейчас короткие деньги `не очень нужны`. В связи с этим Лепетиков не прогнозирует ажиотажного спроса на бюджетные деньги, как это было в середине 90-х годов. Кроме того, по его словам, интереса не добавляет и тот факт, что Минфин будет `увязывать размещение остатков с обслуживанием своих операций`.
До кризиса 1998 года банки активно крутили бюджетные деньги, однако казна ничего не получала. Первый зампред ЦБ Олег Вьюгин заверяет, что, реанимируя прежнюю систему, избежать прошлых ошибок вполне возможно. Для этого, по его словам, необходимо поставить такие условия банкам, чтобы проценты по бюджетным средствам не были `смешными`.
В мировой практике при существовании единого казначейского счета свободные средства могут размещаться как в ЦБ, так и в коммерческих банках. Поскольку формирование единого счета федерального казначейства в России должно завершится к 2004 года, теоретически уже в 2005 году свободные деньги могли бы направляться на депозиты комбанков. Однако эта система управления ликвидностью казначейства должна быть согласована с денежно-кредитной политикой. Так, по словам главы департамента макроэкономической политики и банковской деятельности Минфина Антона Силуанова, сейчас средства федерального бюджета, находясь на счетах ЦБ, играют роль `стерилизатора` лишней денежной массы. `Пока у России сильный платежный баланс, размещение средств бюджета в коммерческих банках будет противоречить задачам денежно-кредитной политики по снижению инфляции`, - отметил он. Поэтому, по мнению Силуанова, первым шагом к размещению средств на платной основе может быть лишь переход на рыночные рельсы с ЦБ. `Это позволит сделать отношения правительства и ЦБ более прозрачными`, - подчеркнул он.
Вместе с тем, как замечают аналитики, такая система приведет лишь к `перекладыванию денег из одного кармана в другой`. Кроме того, получая плату от Минфина за осуществление операций, ЦБ все равно 50% прибыли будет направлять в федеральный бюджет.
http://nvolgatrade.ru/
