Бразильский банк развития (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES) был создан в 1952 г. как ключевой инструмент реализации государственной политики по развитию промышленности и инфраструктуры.
В настоящее время BNDES является инструментом федерального правительства Бразилии по реализации промышленной и инфраструктурной политики, а также основным финансовым институтом в стране, предоставляющим долгосрочное финансирование.
Стратегические приоритеты деятельности BNDES определяются Федеральным Правительством Бразилии в зависимости от задач развития экономики Бразилии.
Согласно стратегии Миссия BNDES заключается в содействии устойчивому развитию национальной экономики путем создания новых рабочих мест и сокращения социального и регионального неравенства.
Видение BNDES - банк, обеспечивающий прогрессивное инновационное развитие Бразилии.
По своей организационно-правовой форме банк является федеральным государственным унитарным предприятием и работает непосредственно под руководством Министерства развития, промышленности и внешней торговли.
В состав группы BNDES входят четыре дочерние компании:
BNDES является главным источником финансирования долгосрочных проектов, а также выполняет функцию экспортного банка Бразилии.
BNDES осуществляет свою деятельность по следующим направлениям: инновации, инфраструктура, отраслевая конкурентоспособность, международный бизнес, поддержка экспорта, социальная поддержка и защита окружающей среды.
Основными направлениями кредитования BNDES являются:
Кроме стандартных кредитных продуктов и соответствующих кредитных линий BNDES в качестве механизмов финансирования использует различные специализированные фонды и кредитные программы.
Специализированные инвестиционные фонды
В системе финансовых институтов развития Бразилии фонды развития создавались как под управлением банков развития, так и в качестве самостоятельных институтов развития.
Специализированные фонды являются источником кредитных ресурсов, привлекаемых в качестве уставного капитала или на договорной основе.
Фонды предоставляют заемщикам финансовые ресурсы на специальных условиях. Некоторые фонды финансируют инвестиции на безвозмездной основе.
Формы предоставления BNDES долевого финансирования:
В настоящее время под управлением BNDES находятся 9 специализированных фондов:
Одним из крупнейших фондов, созданных с долевым финансированием BNDES является Технологический фонд BNDES Funtec.
Фонд был организован с целью финансовой поддержки проектов, направленных на стимулирование технологического и инновационного развития в секторах, имеющих стратегическое значение для страны в соответствии с государственной политикой и программами развития федерального правительства.
Финансовые ресурсы BNDES Funtec направляются на осуществление проектов прикладных исследований, технологического и инновационного развития в следующих областях:
Клиентами BNDES Funtec могут быть предприятия исследовательского и технологического профиля; учреждения, осуществляющие поддержку этих предприятий, а также предприятия – участники такого рода проектов.
Важной особенностью деятельности фонда является прямая поддержка проектов на безвозмездной основе в объеме до 90% стоимости проекта.
Бразильский банк развития активно участвует в финансировании проектов, которые инициируют государственные фонды, в том числе:
Федеральные, региональные и отраслевые частно – государственных фонды развития.
В Бразилии сформирована и действует разветвленная сеть федеральных, региональных и отраслевых частно – государственных фондов развития. В качестве примера можно привести наиболее крупные и успешные из них:
В частности, Фонд BIOMINAS был создан в 1990 году. Основная задача Фонда поддержка и финансирование развития передовых биотехнологий в стране и привлечения государственных средств и частного капитала в эту наукоемкую сферу.
За время функционирования при содействии Фонда было построено 33 предприятия в рамках биотехнологического кластера в г. Бело Оризонте.
Кроме того, при финансовой поддержки Фонда создан крупнейший в стране бизнес-инкубатор Habitat, в котором за 10 лет начали работу с нуля 21 предприятие в сфере биотехнологий.
Деятельность Фонда BIOMINAS способствовала тому, что в настоящее время Бразилия занимает лидирующие позиции в использовании биотехнологий и, в частности, в производстве биотоплива.
Бразильская служба поддержки микро и малых предприятий Sebrae была создана в 1972 году. За прошедший период организована разветвленная филиальная сеть этой службы по всей стране.
Служба концентрирует ресурсы государства и частного бизнеса на развитие предпринимательства, расширение доступа микро и малых предприятий к кредитным ресурсам и инновациям.
Фонд «Амазония» был создан в 2008 году в целях сбора средств и добровольных пожертвований для безвозмездной помощи в борьбе и контроле за вырубкой леса, а также сохранении и разумном использовании ресурсов Амазонской сельвы.
Участие инвестиционных фондов в реализации специализированных кредитных программ
Специализированные кредитные программы Бразилии направлены на развитие приоритетных отраслей и сфер экономики.
Программы, как правило, имеют индивидуальные условия финансирования, но осуществляются в рамках одного или нескольких кредитных продуктов банка.
Программы носят временный характер, имеют ограниченное бюджетное финансирование и фиксированный срок действия.
В настоящее время BNDES, в том числе через специализированные фонды осуществляет финансирование проектов в рамках 44 специализированных программы.
Программ BNDES Profarma
В частности, программ BNDES Profarma предназначена для финансирования поддержки развития отечественной фармацевтической, медицинской промышленности и повышения качества здравоохранения.
Стратегическими задачами осуществления программы BNDES Profarma являются повышение конкурентоспособности отечественной фармацевтической и медицинской промышленности в соответствии с национальной политикой в области здравоохранения. В рамках программы реализуется 5 подпрограмм:
В частности, подпрограмма BNDES Profarma – инновации предусматривает различные способы поддержки, в том числе прямое кредитование, участие в капитале предприятия и участие в распределении прибыли в ходе реализации проекта.
Минимальный объем кредитования по данной подпрограмме составляет 1 млн. бразильских реалов. Доля участия банка в проекте – до 100% его стоимости. Процентная ставка по кредиту в рамках этой подпрограммы – 4,5% годовых.
Кроме того, участник подпрограммы может получить финансовую поддержку специализированного фонда BNDES Funtec на безвозмездной основе. Срок кредитования в рамках подпрограммы – до 15 лет.
Концессионная программа по финансированию объектов транспортной инфраструктуры и совершенствованию транспортной логистики
Инфраструктурные ограничения в транспортной отрасли и недостаточная пропускная способность портов являются существенным препятствием дальнейшими повышению конкурентоспособности экономики Бразилии.
В этой связи, Правительство Бразилии в середине 2015 г. запустило новую концессионную программу по финансированию объектов транспортной инфраструктуры и совершенствованию логистики, в том числе автомобильных дорог, железных дорог, портов и аэропортов.
Реализация программы направлена на улучшение сообщений между внутренними сельскохозяйственными районами в центрально-западном и южном регионах Бразилии, а также между морскими и речными портами на севере, юго-востоке и юге страны.
Важной целью программы является улучшение сообщений с основными туристическими узлами Бразилии.
Реализация программы осуществления инвестиций в транспортную инфраструктуру и логистику будет осуществляться путем заключения концессионных соглашений на общую сумму 198,4 млрд. бразильских реалов (64,5 млрд. долларов США).
Таким образом, новая программа по развитию транспортной инфраструктуры и логистики будет гораздо больше зависеть от инвестиций со стороны частного сектора.
Структура общего объема планируемых инвестиций
(в бразильских реалах)
|
Общий объем |
198.4 |
|
Аэропорты |
8.5 |
|
Салвадор ( Баийа) |
3,0 |
|
Порту-Алегри (Риу-Гранди-ду-Сул) (RS) |
2.5 |
|
Форталеза (Сеара) (CE) |
1.8 |
|
Флорианополис (Санта-Катарина) (SC) |
1.1 |
|
Региональные аэропорты (Гояс, Сан-Паулу) (GO, SP) |
0.08 |
|
Порты |
37.4 |
|
29 новых арендованных терминалов в государственных портах |
4.7 |
|
21 новый арендованный терминал в государственных портах |
7,2 |
|
24 действующих арендованных терминала в государственных портах |
10.8 |
|
63 частных терминала |
14,7 |
|
Автомобильные дороги |
66.1 |
|
Действующие сообщения |
15.3 |
|
Проекты, выставленные на аукцион в 1-4 квартале 2015 года |
19.6 |
|
Проекты, которые будут выставлены на аукцион в 2018 году |
31.2 |
|
Железные дороги |
86.4 |
|
Двухколейная океаническая железная дорога |
40.0 |
|
Инвестиции в действующие сообщения |
16.0 |
|
Лукас-ду-Риу-Верди-Мирититуба |
9.9 |
|
Северо-южная железная дорога 1 |
7.8 |
|
Рио де Жанейро-Витория |
7.8 |
|
Северо-южная железная дорога 2 |
4.9 |
Объем намечаемых инвестиций в железнодорожный сектор составит 86,4 млрд. бразильских реалов, в автомобильные дороги – 66,1 млрд. бразильских реалов, в порты – 37,4 млрд. бразильских реалов, в аэропорты – 8,5 млрд. бразильских реалов (см. диаграмму 2).
Некоторые из вышеупомянутых проектов уже были представлены в предыдущих программах.
В частности, два участка Северо-южной железной дороги (линии между Асайландией, штат Мараньян, и Баркареной, штат Пара, и между Анаполисом, штат Гояс, и Эстрела-д'Уэсти, штат Сан-Паулу) и отдельная линия между Рио-де-Жанейро и Виторией,
Кроме того, некоторые портовые терминалы были включены в предыдущую программу, однако фактически в результате проведения аукционов концессионные соглашения по этим проектам так и не были заключены.
Первые аукционы по строительству и модернизации аэропортов, автомобильных дорог и портов в рамках новой концессионной программы планируется провести до конца 2016 г.
По планам правительства 35 % от общей суммы (69,2 млрд. бразильских реалов) будут инвестированы до 2018 года, а остальная часть – после 2018 г.
При заключении новых концессионных соглашений изменился порядок финансирования проектов через инвестиционные фонды BNDES. В частности согласно предыдущей схеме BNDES был обязан профинансировать 70% проектных издержек по субсидированным ставкам.
В соответствии с новой программой BNDES сможет и дальше финансировать проектные издержки, но субсидирование процентных ставок будет распространятся лишь на ограниченное число проектов (см. диаграмму ).
Финансирование со стороны фондов BNDES*
* Максимальный % проектных издержек, которые BNDES профинансирует по долгосрочной процентной ставке, по секторам
* Для аэропортов инфраструктурные облигации должны покрывать не менее 15% общих проектных издержек, для автомобильных дорог и портов – не менее 10%.
В связи с сокращением доступа к субсидированному финансированию со стороны BNDES и общего повышения процентных ставок стоимость кредитов для инвесторов стала гораздо выше, что привело к увеличению финансовых трудностей, с которыми столкнулись некоторые бразильские строительные и девелоперские компании.
Программа «Инициатива BNDES по сохранению Атлантического Леса»
Программа «Инициатива BNDES по сохранению Атлантического Леса» поддерживается и финансируется специализированным «Фондом Амазония», который был создан для безвозмездной помощи в борьбе и контроле за вырубкой лесов, а также сохранении и разумного использования ресурсов Амазонской сельвы в 2008 г. Средства фонда формируются в том числе за счет добровольных пожертвований
Стоящие перед BNDES задачи социально-экономической трансформации Бразилии страны решаются, в том числе и путем создания целевых инвестиционных фондов, различающихся своей функциональной и отраслевой направленностью.
Фонды развития BNDES создавались как при финансовых институтах развития, так и в качестве независимых (государственных или частно-государственных) специализированных учреждений для стимулирования экономического роста и финансирования инвестиционных проектов по модернизации приоритетных отраслей экономики и инфраструктуры Бразилии.
Фонды BNDES являются источником кредитных ресурсов, привлекаемых в качестве уставного капитала или на договорной основе и на специальных условиях.
Некоторые фонды могут предоставлять финансовые ресурсы под инвестиционные проекты на безвозмездной основе.
Как правило, BNDES выступает в качестве управляющих компаний создаваемых фондов.
При создании и финансировании фондов BNDES используется механизм государственно-частного партнерства.
Использование фондов для финансирования проектов развития с привлечением частных партнеров позволяет BNDES:
Фонды, создаваемые BNDES могут иметь разные цели своей деятельности, разные принципы функционирования и разную структуру, а также финансировать как локальные, так и зарубежные проекты.
Долевое участие BNDES в различных фондах колеблется в широких диапазонах в зависимости от целей создания и возможности привлечения со инвесторов.
Следует отметить, что характер участия фондов BNDES в проектах, как правило, не является формальным и не ограничивается только предоставлением финансирования. приобретение акций и облигаций
Поскольку стороны заинтересованы в совместных успешных результатах, финансирующая сторона через соответствующие фонды также оказывает широкий спектр консультационных услуг и поддержку на всех этапах подготовки и реализации инвестиционных проектов.
Андрианов Владимир
Профессор МГУ, д.э.н., советник Департамента стратегического развития Внешэкономбанка
andrianov_vd@veb.ru
