МОСКВА, 9 декабря 2015 г.- Рынок продолжает стагнировать: рост сборов по итогам 9 месяцев 2015 г. в сравнении с аналогичным периодом прошлого года составил всего 3,6%. Однако динамика сегментов разнонаправлена, ряд видов страхования, прежде всего, ОСАГО, показали краткосрочный бурный рост. НАФИ представляет краткий обзор итогов третьего квартала 2015 года и прогноз на 2016 год.
Следующий год не будет проще: комбинированная убыточность по рынку снова превысит 100%, краткосрочный рост рентабельности сменится снова падением ее уровня, а многие компании не смогут показать прибыль. Концентрация в автостраховании достигнет максимума – топ10 компаний будут собирать более 80% взносов. Интенсивность ухода с рынка компаний (в том числе через отзыв лицензий) будет такой же высокой как в 2015 году. Крупнейшие компании будут чувствовать себя с точки зрения финансовой устойчивости гораздо лучше, чем рынок в целом.
Мы выделяем 5 ключевых тенденций:
Произошло самое резкое за как минимум 5 лет изменение структуры рынка по видам страхования, доля ОСАГО уже превысила долю автокаско, а в следующем году достигнет рекордных 23-24%.
Впервые страхование жизни показало отрицательную динамику по числу новых договоров (при продолжении по инерции роста сбора премий) на фоне ускорения роста выплат в этом сегменте. При этом кредитное страхование «обвалилось» уже гораздо раньше – еще в прошлом году, сейчас мы видим квартальное сокращение «некредитной» жизни, и это очень негативный тренд.
Концентрация на рынке достигла исторического максимума и продолжает расти: топ-24 компании контролируют 80% всех взносов, на сегментах автоскаско и ОСАГО – 11 и 10 компаний соответственно, а в страховании имущества физических лиц 8 компаний собирают 80% взносов.
Выплаты по итогам 9 месяцев 2015 года растут опережающими темпами в сравнении с премиями. Средний уровень выплат составил 47,4% (годом ранее 44,9%), уровень выплат-нетто – 48,3% (годом ранее – 48,9%). Пока уровень в целом не критичен, комбинированный коэффициент убыточности по рынку — 99%, хотя эффект снижения доли РВД близок к исчерпанию.Доля РВД в целом по рынку стабилизировалась на уровне 42% и остается открытым вопрос, будет ли снижаться дальше и «пробьет» ли отметку в 40%.
Заметен прогресс в части качества активов: доля «фиктивных» и неликвидных активов у топ-50 компаний снизилась; сказались и жесткие меры регулятора (некоторые участники рынка с неудовлетворительным качеством портфеля были удалены с рынка), и действия ряда компаний по улучшению структуры инвестиций. Хотя глобально проблема достаточности и покрытия качественными активами резервов не решена, и это вопрос во многом мотивации и ресурсов акционеров.
Павел Самиев, управляющий партнер НАФИ: «На фоне падения продаж по основным линиям бизнеса следует ожидать дальнейшего роста уровня выплат по ним. В сочетании с низкой обеспеченностью страховых резервов реальными активами это вызовет серьёзные проблемы с платёжеспособностью многих страховщиков».
Подробнее читайте в приложении
