Исламский банкинг в мировой финансовой системе

Исламский банкинг и исламские финансы выделились в отдельную, полноценную самостоятельную сферу мирового финансового рынка.

Значительную роль в развитии исламского банкинга в мусульманских странах сыграл Исламский банк развития (ИБР).

Всего со дня своего основания ИБР одобрил предоставление займов и кредитов различным странам на общую сумму 131,3 млрд. долл. (1975 - 2018 гг.).[1] Создание ИБР, его динамичное развитие и расширение инвестиционной деятельности дало толчок формированию мирового рынка исламских финансов.

При участии ИБР в ряде арабских стран и в мусульманских страна Африки и Юго-Восточной Азии сформировался значительный исламский сектор в финансовой и банковской системе.

Наиболее быстрыми темпами исламский банкинг развивается в Саудовской Аравии, Бахрейне, Малайзии, Брунее, Индонезии и др. В среднесрочной перспективе эти мусульманские страны планирует увеличить свой вклад в формирование и развитие международного исламского денежного и финансового рынка.

В настоящее время в 105 странах мира созданы и функционируют более 500 исламских банковских и финансовых организаций с совокупными валовыми активами более 2 трлн. долл.[2] Количество пользователей услугами исламского банкинга в мире оценивается в 1,6 млрд. человек.

Темпы роста числа исламских банков и общего числа пользователей их финансовыми услугами говорит о своеобразной экспансии исламских финансов на мировом рынке капитала и на финансовых рынках отдельных стран мира, особенно в мусульманских странах и в странах со значительной исламской диаспорой.

Кроме того, в настоящее время укрепилась тенденция у крупнейших транснациональных и инвестиционных банков традиционный банкинг дополнять финансовыми продуктами с исламской спецификой.

В частности, такие мировые финансовые гиганты как «Всемирный банк», «Goldman Sachs», «Citibank» и «Societe Generale», расширяют объем и количество финансовых услуг по принципах исламского банкинга, которые предоставляются клиентам банка.

К финансовым услугам исламских банков прибегают и крупнейшие транснациональные корпорации такие, как «General Motors», «General Electric», «IBM», «Alcatel», «Daewoo», в том числе для выпуска исламских облигаций сукук с целью привлечения средств с мирового рынка капитала.

В 2018 г. мировой объем выпуска сукук возрос до 148 млрд. долл., что было обусловлено высокой потребностью в долговом финансировании и желании диверсифицировать источники привлечения инвестиций со стороны многих мусульманских стран, в том числе стран-членов ИБР.

Кроме того, на рост рынка исламских облигаций оказывает влияние появление новых эмитентов и использование исламских ценных бумаг для финансирования масштабных инфраструктурных проектов в мусульманских странах.

В последние годы, реализация проекта «шариатский золотой стандарт» позволила исламским банкам выйти на мировой рынок золота и связанного с ним сферы бизнеса, в том числе инвестиции в акции золотодобывающих компаний, биржевые фонды, золотые сертификаты, монетарное золото и др. [3]

Таким образом, динамично развивающаяся исламская финансовая система представляет собой весьма жизнеспособный проект, способствующий решению базовой проблемы экономики - эффективному аккумулированию и распределению финансовых ресурсов на цели развития.

При этом следует отметить, что исламские банки имеют ряд преимуществ перед западными коммерческими банками. В частности – высокий уровень ликвидности активов, прозрачность совершаемых финансовых сделок, относительно высокая доходность финансовых инструментов, качество сервиса, низкая себестоимость обслуживания, низкие риски невозврата вложенных денег и др.

Фактически исламские банки занимаются управлением денежными ресурсами вкладчиков и участвует в получении прибыли, причем на основе весьма жестких законодательных исламских правил и процедур.

Эти ограничения препятствуют появлению эффекта денежного мультипликатора, когда коммерческие банки создают деньги «из воздуха», на основе неограниченного кредита, что в свою очередь генерирует серьезные финансовые риски.

В последнее время аудит финансового положения многих традиционных американских и западноевропейских банков подтверждает тот факт, что эти банки проводят рискованную кредитную политику. 

Ведущие международные аудиторские фирма отмечали, что нередко в западных коммерческих банка на 100 долларов на депозитных счетах было только 2 доллара реальных денег.

В исламском банкинге практически исключена ситуация, недостаточности собственного капитала, существенно меньше вероятность нарушения финансовой устойчивости и банкротства банков.

В настоящее время многие исламские банки располагает значительными финансовыми ресурсами, имеют высокий международный кредитный рейтинг и устойчивое финансовое положение.

В частности, в последние годы ИБР традиционного получает высшие краткосрочные и долгосрочные рейтинги, которые подтверждены ведущими международными рейтинговыми агентствами («Moody’s», «Standard&Poor’s» и «Fitch»).

Комиссия Европейских Сообществ также классифицировала ИБР как безрисковый финансовый институт развития, а Базельский комитет по банковскому надзору относит ИБР к группе международных банков развития с нулевым риском.

Таким образом можно констатировать, что исламская банковская система, по сравнению с западной, в гораздо меньшей степени подвержена финансовым рискам, связанным с проблемой ликвидности и платежеспособности.

Учитывая затянувшиеся кризисные явления в традиционном банковском секторе, низкие или даже отрицательные учетные ставки в западных коммерческих банках, можно предположить, что исламский банкинг в перспективе может значительно расширить свои позиции в мировой финансовой сфере, в том числе на мировом рынке ценных бумаг и золота.

В ближайшей перспективе следует ожидать увеличения активов и уровня капитализации исламских банков, повышения эффективности и эластичности их функционирования, появление новых исламских финансовых институтов и новых финансовых инструментов и др.

По оценкам экспертов, уже в 2020 г. активы самих исламских банков и других финансовых институтов с исламской спецификой могут возрасти до 3  трлн. долл., а активы под их управлением -  до 6,5 трлн. долл.[4]

Укреплению позиций исламского банкинга в мировой финансовой системе может способствовать создание валютного союза мусульманских государств, формирование новой валютной зоны и введение в обращение единой исламской валюты – золотого динара.

Эту идею еще в конце прошлого века выдвинул и поддерживает известный политический деятель - Мохатхир Мохамад Премьер-министр Малайзии (1981-2003), который 18 мая 2018 г. в возрасте 92 лет был вновь был избран на этот высокий пост.

Новая мировая валюта, основанная на золотодевизном стандарте, не противоречит шариатским законам и в перспективе, при определенных условиях, могла бы стать резервной валютой одним из реальных конкурентов доллару США.

Андрианов Владимир

Профессор МГУ, д.э.н., академик РАЕН,

бывший помощник Председателя Правительства РФ