Стали известны подробности сделки между топ-менеджментом "Сибур-холдинга" и Газпромбанком. Менеджеры выкупают у банка контрольный пакет холдинга, но, по словам экспертов, действуют в интересах президента "Газпромнефти" Александра Дюкова, который так усиливает свое влияние в "Газпроме".
Договор о продаже контрольного пакета ОАО "Сибур-холдинг" подписан. Как сообщает агентство "Интерфакс", кипрская компания Hidron Holdings Limited, созданная менеджментом "Сибура" как раз для совершения этой сделки, и Газпромбанк (владеет 70% акций "Сибура") заключили предварительное соглашение о продаже 50% плюс одна акция холдинга.
Цена контрольного пакета составила 53,3 млрд рублей (примерно $2,25 млрд), что близко к оценке экспертов рынка, опубликованной ранее.
Помимо этих денег "Сибур" по условиям соглашения выплатит Газпромбанку и другим своим акционерам дивиденды в размере 25% прибыли по МСФО за прошлый год. Учитывая дивидендные выплаты и текущий долг "Сибура", контрольный пакет компании обойдется покупателям в $5,4 млрд. При этом предусматривается трехлетний опцион на выкуп оставшихся во владении Газпромбанка 20% акций по цене сделки. Президент "Сибура" Дмитрий Конов отказался комментировать информацию о заключении соглашения.
Владельцами Hidron Holdings стали топ-менеджеры "Сибура" - президент компании Дмитрий Конов, старший исполнительный вице-президент Владимир Разумов, вице-президент по организационным вопросам Виталий Баранов, вице-президент по экономике и финансам Алексей Филипповский и вице-президент - руководитель дирекции углеводородного сырья Михаил Карисалов. В настоящее время покупатели ждут одобрения сделки со стороны ФАС.
Впрочем, по словам экспертов, топ-менеджеры действуют не в своих личных интересах, а в интересах главы совета директоров "Сибура" Александра Дюкова. "Менеджеры, создавшие Hidron Holdings являются людьми Дюкова, именно он их поставил на нынешние посты, - рассказывает эксперт Центра политической конъюнктуры Дмитрий Абзалов. - Выведя "Сибур" из-под контроля "Газпрома", Дюков, занимающий также пост президента "Газпромнефти", усиливает свои позиции в монополии".
"Он сохранит контроль над нефтехимическим холдингом, одновременно избавив "Газпром" от непрофильного актива и улучшив финансовое состояние монополии за счет средств, вырученных от сделки".
Правда, ранее предполагалось, что топ-менеджеры сразу выкупят весь пакет акций "Сибура", принадлежащий Газпромбанку. "Однако это Hidron Holdings не удалось, так как за последний год капитализация, а соответственно, и цена "Сибура" выросла, а разразившийся рыночный кризис затруднил привлечение кредитов", - объясняет Абзалов.
По словам эксперта, за три года, предусмотренные на выкуп опциона, "Сибур" успеет получит прибыль, которая и пойдет на выплату задолженностей по сделке, а также на выкуп оставшихся 20% акций. "Вероятно, в ближайшие годы процент выплачиваемых от прибыли дивидендов будет постепенно увеличиваться, с тем чтобы новые владельцы акций "Сибура" быстрее получали доход", - говорит политолог.
Отраслевые эксперты отмечают, что сделка по выкупу контрольного пакета "Сибура" менеджментом холдинга может стать прецедентом в отечественной бизнес-практике.
Впервые руководство столь крупной компании станет ее владельцем.
"Во всем мире это обычная практика, однако в России подобной сделки такого масштаба еще не было, - говорит начальник отдела рыночного анализа Собинбанка Александр Разуваев. - "Сибур" - это очень хорошие активы, обладание ими принесет новым владельцам серьезный доход".
30.04.08
Алексей Топалов
www.gazeta.ru
