Инвестиции в Россию: взгляд Счетной палаты
Уважаемые дамы и господа!
Мы обсуждаем возможности привлечения зарубежных инвестиций в российскую экономику на конференции, организованной известной и весьма авторитетной инвестиционной группой "Ренессанс Капитал".
Полагаю, что взгляд такого органа, как Счетная палата, на перспективы привлечения инвестиций в экономику России был бы интересен для многих потенциальных инвесторов. Тем более что в данном случае у Счетной палаты нет никаких ведомственных интересов - мы совершенно независимы от Правительства, от Министерства экономического развития и торговли, от других министерств и ведомств, в чьи функции входит привлечение инвестиций.
Хотя привлечение инвестиций не относится к задачам Счетной палаты, тем не менее, мы имеем иногда самое прямое отношение к проблемам иностранных инвестиций, в частности, в ходе контроля за использованием иностранных кредитов (в том числе инвестиционного назначения), предоставленных под гарантии Правительства России.
Например, мы проверяли использование полученного российской корпорацией "Энергия" от Международного банка реконструкции и развития под гарантии Правительства России кредита в 100 млн. долларов на создание ракетно-космического комплекса морского базирования - проекта известного под названием "Морской старт". Это удачный пример использования кредита.
Чаще всего, естественно, предметом внимания Счетной палаты оказываются проекты, реализация которых была связана с финансовыми нарушениями, или эффективность которых оказалась невысокой (например, использование иностранных кредитов, направленных на финансирование строительства жилья для военнослужащих Минобороны России, использование займов МБРР и ЕБРР на финансирование проекта "Развитие финансовых учреждений").
Полагаю, что крупным иностранным инвесторам, интересующимся топливно-энергетическим сектором России, было бы интересно узнать, что в соответствии с законом "О соглашениях о разделе продукции" Счетная палата должна регулярно представлять свое заключение на доклад Правительства об итогах работы по реализации соглашений о разделе продукции. Мы, кстати, уже в течение ряда лет отслеживаем ситуацию вокруг соглашений по "Сахалин-1" и "Сахалин-2".
Однако точка зрения Счетной палаты на перспективы инвестиций может представлять интерес и в более широком контексте. Мы имеем свои собственные каналы мониторинга социально-экономической ситуации в стране. Это и данные, полученные в ходе ревизии уже исполненного федерального бюджета, это и данные оперативного контроля за исполнением бюджета текущего года, это и анализ проекта бюджета следующего финансового года. Очень важно, что все эти сведения сопоставляются с результатами контрольных мероприятий в отраслевых министерствах и ведомствах, на конкретных предприятиях и компаниях в самых разных регионах. В результате получается информация нового качества, не зависимая, кроме того, от интересов каких-то отдельных ведомств.
Как в настоящее время Счетная палата оценивает макроэкономическую ситуацию в стране и перспективы инвестиций в российскую экономику?
Общий экономический фон остается достаточно благоприятным. За пять месяцев 2001 года многие позитивные тенденции сохранились, хотя и замедлились. Продолжают действовать благоприятные факторы внешнеэкономической конъюнктуры, внешнеторговый оборот и положительное сальдо внешнеторговых операций по итогам первого квартала даже превысили прошлогодние показатели. Среди негативных процессов следует отметить достаточно высокие темпы инфляции, которые в годовом исчислении, по оценкам составят, не менее 20% вместо заложенных в бюджет 14-16%.
Хочу подчеркнуть, что по итогам 2000 года был отмечен беспрецедентный для нашей экономики рост инвестиций в основной капитал - более 17%. Темп роста инвестиций, к сожалению, в 2001 году заметно замедлился. За январь-апрель 2001 года темп роста инвестиций составил 104% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Инвестиции осуществляются в основном за счет средств самих предприятий (компаний). Доля кредитов реальному сектору экономики в совокупных активах банковской системы по-прежнему составляет около 30%. Удельный вес кредитов банков в общем объеме инвестиций в основной капитал по-прежнему мал - менее 4%.
Такая ситуация обусловлена тем, что российская банковская система еще слаба и отличается низкой капитализацией. Аккумулировать свободные денежные средства населения и трансформировать их в инвестиционные ресурсы нашим банкам (за исключением, Сбербанка и еще трех-четырех крупных банков) не очень удается. Соотношение долгосрочных активов и пассивов банковской системы неблагоприятное. Дефицит средне- и долгосрочных ресурсов сдерживает развитие банковских операций, особенно в части предоставления кредитов для инвестиций в основной капитал.
Поэтому для российской экономики тема привлечения иностранных инвестиций по-прежнему очень актуальна. Между тем, объем прямых иностранных инвестиций в нашу экономику не превышает 4-5 млрд. долларов ежегодно. Это очень мало для такой огромной страны, как Россия.
По регионам, привлекаемые инвестиции распределены крайне неравномерно. Примерно треть - приходится на Центральный район, где лидируют Москва и Московская область. Отдельные огромные регионы России, например, Восточная Сибирь, привлекают всего двести-триста миллионов долларов в год. Однако если распределение инвестиций по регионам рассмотреть в динамике за ряд лет, нельзя не обратить внимание на существенное (в два и более раза) сокращение удельной доли Москвы и значительное увеличение доли других районов, особенно Северо-Запада, Урала и Сахалина. На наш взгляд, это очень позитивный процесс, свидетельствующий о том, что иностранные инвесторы стали больше доверять властям тех регионов, где имеются привлекательные инвестиционные проекты.
Теперь что касается такой темы как состояние федерального бюджета. Хотя она не имеет прямой связи с инвестиционным климатом, тем не менее для страны, обремененной большим внешним долгом, ситуация с исполнением бюджета, выполнением международных обязательств выступает в качестве немаловажного фактора для иностранного инвестора.
Бюджет 2000 года, как Вы, вероятно, знаете, был сведен со значительным профицитом. Неплохие в целом показатели исполнения федерального бюджета были зафиксированы и в 2001 году.
По произведенному финансированию дефицит федерального бюджета за I квартал определился в объеме 5,6 млрд. рублей, что составило 0,3% ВВП. Это неплохой показатель. По кассовому исполнению федеральный бюджет сведен с существенным профицитом в 49 млрд. рублей. Устойчивое превышение доходов над расходами отмечено и в апреле.
Хочу подчеркнуть, что эти показатели были достигнуты с учетом выполнения обязательств по обслуживанию и погашению внешнего государственного долга.
Не могу не сказать и о том, что исполнение бюджета стало более стабильным, а проходящие через него финансовые потоки более транспарентными (прозрачными). Это создает и более благоприятную среду для экономической и инвестиционной деятельности. По совокупности политических, экономических и социальных условий можно утверждать, что 2001 год является, пожалуй, наиболее благоприятным временем за последние годы (начиная с 1992 года) для привлечения иностранных инвестиций.
Во-первых, в стране сохраняется стабильная политическая ситуация, а Президент В. Путин очень работоспособен и всегда в курсе всех основных дел. Между Президентом и Парламентом практически нет острых противоречий, что значительно ускорило законотворческую работу и повысило ее эффективность.
Во-вторых, в стране укрепилась властная вертикаль, устраняются противоречия между федеральным и региональным законодательством.
В-третьих, ситуация в экономике - наилучшая за более чем десятилетний период и продолжает оставаться позитивной уже более двух лет.
Наконец, Правительством подготовлен целый ряд законопроектов по либерализации экономики, созданию благоприятного предпринимательского климата, предельному упрощению правил открытия бизнеса. Проделана немалая работа по унификации законодательства, приняты Бюджетный и Налоговый кодексы, что позволяет обеспечить большую упорядоченность и стабильность бюджетного процесса и налогового режима.
Правительством уже подготовлен и в настоящее время разрабатывается еще ряд важных законодательных инициатив. С точки зрения инвестиционного процесса наибольшее, наверное, значение среди этих документов имеет Земельный кодекс.
Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг проводится активная работа по защите прав акционеров, в том числе иностранных и миноритарных, прозрачности финансовых рынков.
Конечно, определенные экономические достижения последнего времени не следует преувеличивать. Благоприятные тенденции в развитии экономики и исполнении бюджета не стали устойчивыми и необратимыми. В стране сохраняется большое число проблем, которые не позволяют пока уверенно утверждать, что Россия вступила в длительную полосу устойчивого подъема.
По-прежнему существенным остается вывоз капитала, который в несколько раз превышает объем прямых иностранных инвестиций. Сохраняются коррупция и многочисленные бюрократические преграды на пути ведения цивилизованного бизнеса. В стране остается несовершенное законодательство, слабая банковская система. Существенным ограничителем экономического выступает огромный внешний долг, необходимость выплат по которому оказывает угнетающее воздействие на совокупный спрос и инвестиционную активность, не позволяет провести масштабные структурные реформы в экономике.
Однако Россия относится к развивающимся рынкам, а они все в той или иной мере характеризуются определенной нестабильностью. Зато неотъемлемой особенностью развивающихся рынков является возможность достижения высоких темпов роста и высокой нормы прибыли.
Применительно к России, на наш взгляд, особенно большой потенциал имеют рынки товаров и услуг, ориентированные на повседневные нужды людей.
Важно также, что во многих сегментах российского рынка потребительских товаров нет необходимости в очень больших инвестициях и на длительный срок. Оборот капитала здесь высокий, а его окупаемость достаточно быстрая. Конечно, прежде чем принять окончательное решение об инвестировании, надо многое взвесить, хорошо изучить сферу своего будущего бизнеса - в некоторых секторах конкуренция в России уже весьма высока, существует и другого рода риски, в том числе местного характера. Однако многие зарубежные инвесторы успешно ведут и расширяют свой бизнес в России.
Отдельно хотел бы затронуть проблему соотношения товарного импорта и импорта капитала (инвестиций) в Россию. Да, Россия пока остается и в ближайшем будущем останется достаточно крупным импортером готовой продукции. Но так будет не всегда. Да и в рамках переговорного процесса о присоединении Российской Федерации к ВТО согласование тарифной политики остается и будет оставаться непростой темой.
Кроме того, затраты на транспортировку и хранение импортируемой продукции в такой огромной стране как Россия очень высоки, и будут иметь тенденции к росту. В свою очередь высокие затраты будут наталкиваться на невысокий платежеспособный спрос населения России. Все большее значение приобретает и психологический фактор. Большинству граждан России стало свойственно отдавать предпочтение товарам, произведенным у себя в стране. В этом отношении ситуация прямо противоположна той, которая была еще лет пять назад и зарубежным инвесторам это необходимо иметь ввиду.
Какими возможностями располагает Счетная палата, и какую помощь мы можем оказать зарубежным инвесторов?
Мы хорошо представляем себе недостатки, сильные и слабые стороны нашей экономики, схему ее финансирования, движения финансовых потоков. Нам дано право требовать от нарушителей бюджетного процесса устранения выявленных нами злоупотреблений.
Кроме того, и это главное, мы имеем постоянную возможность информировать о состоянии дел Президента, Правительство и Парламент, а также выдвигать наши предложения по изменению ситуации.
Счетная палата по своему статусу и возможностям вообще является своеобразным, можно сказать уникальным органом. Это единственный орган государственного контроля в России, полномочия которого определены специальным федеральным законом. Это орган, который имеет свои собственные источники и каналы информации, возможности отслеживать движение средств на счетах федерального бюджета в органах федерального казначейства по всей стране. Счетная палата также единственный государственный орган, который имеет право контролировать деятельность Центрального банка Российской Федерации. Наконец, это орган отличающийся, пожалуй, наибольшей стабильностью. Достаточно сказать, что Председатель Счетной палаты, его заместитель, и 12 аудиторов избираются парламентом на 6 лет. В условиях нынешней России это немалый срок, превышающий срок полномочий и Президента, и Правительства, и Парламента.
Полагаю, что разнообразие возможностей Счетной палаты, ее особое место в системе государственных органов Российской Федерации позволяют рассматривать ее как орган, который способен оказать реальную поддержку как общему процессу привлечения инвестиций в российскую экономику, так и конкретным инвестиционным проектам и программам.
Мы могли бы оказывать потенциальным инвесторам разнообразную информационную поддержку, давать рекомендации по выбору оптимальной инвестиционной стратегии. В ряде случаев, Счетная палата могла бы курировать осуществление конкретных крупных инвестиционных проектов, контролировать ход их реализации. Счетная палата некоммерческая организация, поэтому, разумеется, речь идет о проектах, осуществляемых или под гарантии российского Правительства, или с привлечением средств федерального бюджета, или на средства займов международных финансовых институтов, предоставляемых российской стороне.
Я уже как-то выступал с идеей возможного формирования при Счетной палате, под эгидой ее Председателя неформального клуба поддержки иностранных инвесторов. На собраниях этого клуба, как я их себе представляю, заинтересованные инвесторы имели бы возможность общаться с некоторыми руководителями как федеральных, так и региональных органов власти, российскими предпринимателями и банкирами.
Полагаю, что подобное предложение идет в русле замыслов по дебюрократизации российской экономики, с которыми выступают сейчас Президент России и ряд членов Правительства. Именно неформальные контакты способны существенно повысить степень взаимного доверия, придать ощутимый импульс делу привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику.
Благодарю Вас за внимание.
19 июня 2001 года, г. Москва
http://www.ach.gov.ru/psp/dv/06.php
